a:

Fondy obchodované na burze (ETF) mohou být daňově efektivnější než standardní podíly. Obecně platí, že konvenční ETF mají méně událostí, které mohou být zdaněny než vzájemné fondy.

ETF je v podstatě bezpečnostní sledování komodity, indexu nebo koše aktiv. ETF se liší od podílových fondů tím, že obchodují jako s běžnými akciemi na burze cenných papírů. Podílový fond je investiční nástroj složený z obecného fondu financování shromážděného od různých investorů, kteří nakupují a prodávají akcie fondů od investiční společnosti, která fond nabízí. Získané prostředky jsou investovány do akcií, dluhopisů a podobných aktiv.

Podílové fondy a ETF jsou v zásadě zdaněny stejným způsobem. ETF na zdanitelném účtu obecně vykazuje méně daňových závazků než podobný podílový fond, protože ETF jsou strukturovány způsobem, který minimalizuje daňové platby pro držitele. Jakmile byla ETF prodána a došlo k dani z kapitálových výnosů, celková částka daně je obvykle nižší než částka, kterou by investor zaplatil za stejný způsob strukturování podílových fondů.

Podílové fondy musí být trvale vyváženy prodejem cenných papírů, aby bylo možné přerozdělit aktiva a umístit splátky akcionářů. S ETF se přítoky a odtoky investic řídí vytvořením koše aktiv, které vyhovují celé investiční expozici ETF. Z tohoto důvodu investoři obvykle nepodléhají kapitálovým ziskům z jednotlivých cenných papírů v rámci struktury ETF. Také ETF mají obvykle podstatně menší obrat ve fondech.

Některé ETF nejsou zvláště daňově efektivní. Některé mezinárodní ETF investované na rozvíjejících se trzích jsou často méně daňově efektivní než ETF na domácím trhu. ETF na rozvíjejících se trzích musí někdy prodávat cenné papíry, aby získaly finanční prostředky potřebné pro splácení investorů namísto poskytnutí akcií, což vytváří zdanitelnou událost, která investorům podřizuje daně z kapitálového zisku.