Je snadné nelíbit se andělům a rizikovým kapitalistickým investorům. Pro podnikatele, kteří chtějí získat kapitál pro začínající firmy, mohou být tito začínající investoři obtížně vyhledáni, a když je najdete, je ještě těžší získat z nich investiční dolary.

Ale přemýšlejte znovu: angels a rizikové kapitalisté (VC) přebírají vážné riziko. Nové podniky mají často malý nebo žádný prodej; zakladatelé mohou mít jen nejmenší zkušenosti s řízením v reálném životě a podnikatelský plán může být založen pouze na konceptu nebo jednoduchém prototypu. Existují dobré důvody, proč jsou VC těsné s jejich investičními dolary. (Další podrobnosti Základy peněžních toků .)

TUTORIAL: Zahájení Small Business

Risk Vs. Odměna
Přesto, navzdory ohromným rizikům, VC dělají miliony dolarů na drobné, netestované podniky s nadějí, že se nakonec změní na další velkou věc. Takže, jaké věci vybíhají VCs své šekové knížky?

S vyspělými společnostmi je proces stanovení hodnoty a investicnosti poměrně jednoduchý. Založené společnosti vytvářejí tržby, zisky a peněžní toky, které lze použít k dosažení poměrně spolehlivého měřítka hodnoty. S podnikům v raném stádiu však musí VC vynaložit mnohem větší úsilí na to, aby se dostali do podnikání a příležitosti.

--9 ->

Zde jsou některé z klíčových aspektů:

Management
Jednoduše, management je zdaleka nejdůležitějším faktorem, který berou v úvahu inteligentní investoři. VC investují do manažerského týmu a jeho schopnost vykonávat na podnikatelském záměru především. Nehledají "zelené" manažery; oni hledají ideálně pro manažery, kteří úspěšně stavěli podniky, které pro investory přinesly vysoké výnosy. Podniky hledající investice do rizikového kapitálu by měly být schopny poskytnout seznam zkušených kvalifikovaných lidí, kteří budou hrát ústřední roli ve vývoji společnosti. Firmy, které nemají talentované manažery, by měly být ochotny je najat zvenčí. Existuje staré pořekadlo, které platí pro mnoho VC: dávají přednost investicím do špatného nápadu vedeného úspěšným vedením než skvělý obchodní plán podporovaný týmem nezkušených manažerů. (Více informací o nalezení skvělých firem naleznete na stránce Hodnocení managementu společnosti .

Velikost trhu
Ukázka, že by se podnik zaměřil na velkou adresovatelnou tržní příležitost, je důležitý pro upoutání pozornosti investorů VC. V případě VC se výrazem "velký" obvykle rozumí trh, který může vydělat příjmy ve výši 1 miliardy USD nebo více. Aby získali velké zisky, které očekávají od investic, VC obecně chtějí zajistit, aby jejich portfoliové společnosti měly šanci na růst tržeb v hodnotě stovek milionů dolarů.Čím větší je velikost trhu, tím větší je pravděpodobnost obchodního prodeje, což činí podnik ještě více vzrušující pro VC, kteří hledají potenciální způsoby, jak ukončit svou investici. V ideálním případě bude podnik růst dostatečně rychle, aby získal první nebo druhé místo na trhu.

Rizikové kapitalisté očekávají, že obchodní plány budou obsahovat podrobnou analýzu velikosti trhu. Třídění na trhu by mělo být uvedeno z "shora dolů" a "zdola nahoru". To znamená poskytnout odhady od třetích stran, které se nacházejí ve zprávách o průzkumu trhu, ale i zpětná vazba od potenciálních zákazníků, které ukazují ochotu kupovat a platit za produkt podniku. (Zjistěte motivy, které řídí společnosti v náručí akvizice, přečtěte si Proč úspěšní podnikatelé prodávají .)

Skvělý produkt s konkurenceschopnou hranou
Investoři chtějí investovat do skvělých produktů a služeb konkurenční výhodu, která je dlouhodobá. Hledají řešení skutečného, ​​pálícího problému, který nebyl dříve řešen jinými společnostmi na trhu. Hledají produkty a služby, které zákazníci nemohou bez - protože je to mnohem lepší, nebo proto, že je mnohem levnější než něco jiného na trhu. VC hledají konkurenční výhodu na trhu. Chtějí, aby jejich portfoliové společnosti mohly vytvářet tržby a zisky dříve, než konkurenti vstoupí na trh a sníží ziskovost. Čím méně přímých konkurentů, tím lepší.

Informovanost o rizicích
VC má za úkol převzít riziko. Takže, samozřejmě, všichni chtějí vědět, do čeho se dostanou, když se podílí na počáteční fázi společnosti. Když mluví s zakladateli firmy nebo si přečtou obchodní plán, VC budou chtít být naprosto jasné, co podnikání dosáhlo a co je třeba dosáhnout.

• Mohly by se objevit regulační nebo právní problémy?
• Je to ten správný produkt pro dnešek nebo 10 let od dnešního dne?
• Existuje v fondu dostatek peněz k plnému využití příležitosti?
• Existuje případné ukončení investice a možnost vidět návrat?

Způsoby, kterými VC měří, vyhodnocují a snaží se minimalizovat rizika, se mohou lišit v závislosti na typu fondu a osobách, které činí investiční rozhodnutí. Nakonec se však VC snaží omezit riziko a zároveň vytvářet velké výnosy z investic. (Existuje mnoho rizik spojených s provozováním podniku, ale existuje stejný počet způsobů, jak je připravit a spravovat, viz Identifikace a správa obchodních rizik .

Závěr
odměny velkolepě úspěšné a vysoce návratné investice mohou být znehodnoceny investicemi, které ztrácejí peníze. Takže před vložením peněz do příležitosti investují rizikoví kapitalisté spoustu času do zhodnocení příležitostí a hledání klíčové složky pro úspěch. Chtějí vědět, zda management je v souladu s úkolem, velikost tržní příležitosti a zda má výrobek to, co je zapotřebí k vydělávání peněz. Navíc chtějí snížit nebezpečí příležitosti.