Vanguard indexové fondy používají pasivně řízenou strategii výběru indexů pro sledování benchmarkového indexu. Typ benchmarku závisí na typu aktiv fondu. Vanguard pak účtuje nákladové poměry pro správu indexového fondu. Vanguard fondy jsou známy tím, že mají nejnižší poměr nákladů v průmyslu. To umožňuje investorům šetřit peníze za poplatky a pomáhat jim v dlouhodobém výhledu.

Vanguard je největší emitent podílových fondů na světě a druhý největší emitent fondů obchodovaných na burze (ETF). John Bogle, zakladatel společnosti Vanguard, založil první indexový fond, který sledoval S & P 500 v roce 1975. Indexové fondy s nízkými poplatky jsou vhodnými investicemi pro většinu investorů. Indexové fondy umožňují investorům získat expozici na trhu v jediném, jednoduchém a snadno obchodovatelném investičním nástroji.

Pasivní správa

Pasivní správa znamená, že fond nebo ETF pouze sleduje referenční index. Toto se liší od aktivního řízení, kdy se správce fondu pokouší překonat výkon indexu. U většiny aktivních akciových podílových fondů je referenčním indexem S & P 500.

Poplatky za aktivní správu jsou obecně vyšší než poplatky za pasivně spravované fondy. Aktivně spravované fondy mají vyšší obchodní náklady, jelikož v držení fondu dochází k většímu obratu. Tyto fondy mají také dodatečné náklady na kompenzace za správu fondu. Tyto faktory vedou ke zvýšení poplatků oproti pasivním fondům.

Mnoho aktivně spravovaných finančních prostředků nedokáže porazit své srovnávací indexy na konzistentním základě. Vyšší poplatky spojené s výkonem podkladu vedou ke špatným výsledkům. Akademické studie ukázaly, že vyšší poplatky samy o sobě vedou k podfondovému výkonu většiny aktivních fondů. I když je správce fondu úspěšný po určitou dobu, není zaručeno budoucí úspěch. Riziko podhodnocování je hlavním důvodem, proč jsou pasivně řízené indexové fondy lepší volbou pro většinu investorů.

Vzorkování indexů

Vanguard používá indexový vzorek pro sledování referenčního indexu, aniž by nutně musel replikovat holdingy v celém indexu. To umožňuje společnosti udržet nízké náklady na fond. Je dražší držet všechny akcie nebo dluhopisy v indexu. Dále indexy nemusí umožňovat příliv a odliv finančních prostředků, jako jsou ETF a podílových fondů. Společnost Vanguard používá techniku ​​výběru indexů, aby se zabývala přirozeným pohybem kapitálu pro své fondy, a přitom stále kopírovala výkonnost benchmarkového indexu. Vanguard nezveřejňuje svou specifickou metodu vzorkování.

Další společné techniky odběru vzorků rozdělují index na buňky, které představují různé charakteristiky referenčního indexu. U velkého akciového indexu může správce rozdělit akcie v indexu podle různých kategorií.Tyto kategorie by mohly zahrnovat sektor, poměr cena / zisk (P / E), země, volatilita nebo jiné individuální charakteristiky. Správce fondů nakupuje akcie nebo aktiva, které napodobují výkon složek indexu.

Technika vzorkování indexů hrozí chyba sledování. Sledovací chyba je rozdíl mezi čistou hodnotou aktiv (NAV) podílových listů fondu a výkonností referenčního indexu v čase. Čím větší je chyba sledování, tím větší je nesrovnalost mezi fondem a indexem.

Výdaje

Vanguardové fondy účtují náklady jako jejich náhradu za správu a vydání fondu. Nákladový poměr se vypočítá tak, že se převedou provozní náklady fondu a rozdělí je podle spravovaných aktiv (AUM). Vanguardovy poměry nákladů jsou některé z nejnižších v průmyslu. Nákladové poměry pro své podílové fondy jsou obecně o 82% nižší než průměr průmyslu.

Poměr výdajů může mít významný dopad na návratnost v čase. Vanguard konstatuje, že za hypotetickou investice ve výši 50 000 dolarů za 20 let a investoři by mohli ušetřit zhruba 24 000 dolarů na výdajích za předpokladu 6% roční míry návratnosti. To je značné množství. Investoři by se proto měli snažit investovat do finančních prostředků s nízkými náklady.