Tradiční penzijní plány z soukromého sektoru mizí, s výjimkou plánů svazujících na smlouvy o odborových organizacích. Zaměstnanci ve veřejném sektoru jsou největší skupinou s aktivními a rostoucími penzijními plány. Nastavení tradičních penzijních plánů je snadné pochopit, stejně jako důvody jejich zmizení.

Základní struktura

Nejběžnějším penzijním plánem je plán definovaných požitků. Zaměstnanci dostávají platbu ve výši procentního podílu na průměrném platu, který obdrželi u svých zaměstnavatelů během posledních několika let zaměstnání. Vzorec, který zahrnuje roky se stejnou společností, stanoví výši platby. Kombinace dávek příspěvků zaměstnanců a zaměstnavatelů, přičemž zaměstnavatelé platili největší podíl.

Soukromé plány jsou obvykle nakonfigurovány tak, aby zaplatili 1% za každý rok služby za průměrný plat v posledních pěti letech zaměstnání. Zaměstnanec s 35 letech služby do jedné společnosti a průměrné mzdy ve výši $ 50 000 obdrží roční platbu ve výši $ 17 500. Union definovaných požitků základny platby na dlouholeté členství odboru a čas strávený s více zaměstnavateli. Soukromé plány zřídkakdy mají nákladový eskalátor, ačkoli mnoho plánů odborů dělá.

Verejné zaměstnanecké penzijní plány jsou šlepejší než soukromé plány. Největší penzijní plán národa, Kalifornský systém důchodového pojištění pro zaměstnance (CalPERS), vyplácí 2% ročně služeb běžným zaměstnancům a 2 5% veřejným bezpečnostním pracovníkům. Zaměstnanec s průměrnou mzdou 50 000 dolarů obdrží 35 000 dolarů ročně a policista získává 43, 750 dolarů ročně. Veřejné penzijní plány mají většinou nákladní eskalátor.

Předpisy

Soukromé plány podléhají zákonu o zabezpečení důchodového zabezpečení zaměstnanců z roku 1974 (ERISA). ERISA stanovuje minimální standardy týkající se provádění penzijního plánu ve prospěch účastníků a soustřeďuje se především na to, jak účastník porozuměl tomu, jak program funguje, jakož i zákonná práva účastníka.

Společnost ERISA založila společnost Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). PBGC je fond důchodového pojištění a zaměstnavatelům účtuje prémii na zajištění důchodového zabezpečení zaměstnanců, pokud zaměstnavatel ukončí činnost. Maximální částka zaručená v roce 2016 pro 65letého důchodce ze soukromé společnosti činí 60, 136 EUR ročně. Plán pro více zaměstnavatelů garantuje 12, 870 dolarů ročně. Zpráva od Úřadu pro úřední účetnictví (GAO) z roku 2015 ukazuje, že PBGC měla 184 miliard dolarů v budoucích závazcích a 64 miliardy dolarů finančního deficitu.

ERISA nezahrnuje veřejné penzijní fondy. Veřejné penzijní fondy dodržují pravidla stanovená státní vládou a někdy i státní ústavy. PBGC se nevztahuje na veřejné plány.Ve většině států jsou daňoví poplatníci zodpovědní za splnění všech neúspěšných závazků veřejných zaměstnaneckých plánů.

Investiční mandáty

ERISA neupravuje specifické investice penzijního plánu. ERISA vyžaduje, aby sponzoři plánu měli fungovat jako svěřenci. Nepovolují se žádné střety zájmů mezi plány a osobami či subjekty souvisejícími s fiduciary. Investice musí být obezřetné a diverzifikované způsobem, který má zabránit významným ztrátám.

Plány penzijních plánů stanovují mandáty, pokud jde o předpokládané průměrné výnosy. Čím vyšší je předpokládaná míra návratnosti, tím méně peněz musí zaměstnavatel zapsat do plánu. Sadzba 7,5%, kterou CalPERS používá, je normální měřítko. Bohužel, mezi finanční krizí a volatilními trhy, většině plánů chybí investiční mandáty. Mnoho soukromých a veřejných penzijních fondů je značně nedostatečně financováno, což vyžaduje, aby sponzoři plánu přidali další kapitál.

Investiční styl

Klíčem k investičnímu stylu je, aby fiduciární odpovědnost byla obezřetná a diverzifikovaná. Tradiční investiční strategie rozděluje aktiva mezi investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a investice do akcií, jako jsou blue-chip dividendové akcie, prioritní akcie a komerční nemovitosti. Mnoho penzijních fondů se vzdalo aktivní správy portfolia akcií a investovalo pouze do indexových fondů.

Novým trendem je umístění některých aktiv do alternativních investic při hledání vyšších výnosů. Mezi tyto alternativní investice patří soukromé kapitálové fondy, zajišťovací fondy, komodity, deriváty a dluhopisy s vysokým výnosem.