Inflace - definovaná jako trvalé zvyšování cen zboží a služeb - se jeví jako nevyhnutelná. Zatímco vzrůstající ceny jsou pro spotřebitele špatnou zprávou, neboť stále roste peníze na nákup stejného košíku zboží a služeb rok co rok, inflace může být docela zisková pro investory.

Investice citlivé na inflaci

Inflace eroduje hodnotu národní měny. V inflačním prostředí může být galon mléka, který kdysi stojí 3 dolary, nyní stát 4 dolary. Existuje řada faktorů, které ovlivňují inflaci a argumenty týkající se její základní příčiny, ale pro spotřebitele a investory je konečný výsledek stejný. Ceny stoupají.

Pro investory je klíčem k tvorbě peněz v inflačním prostředí udržení investic, jejichž hodnota vzrůstá vyšší než míra inflace. Řada investic je historicky považována za zajištění proti inflaci. Patří sem nemovitosti, zlato, ropa, akcie a inflačně indexované dluhopisy.

• Nemovitost je oblíbenou volbou nejen proto, že rostoucí ceny zvyšují prodejní hodnotu nemovitosti v průběhu času, ale také proto, že nemovitost může být také použita k vytváření příjmů z pronájmu. Stejně jako hodnota nemovitosti stoupá s inflací, částka, kterou nájemníci zaplatí v nájemném, může být časem zvyšována, což umožňuje, aby příjmy plynoucí z investic do nemovitostí držely krok s celkovým růstem cen v celé ekonomice.
• Zlato je také oblíbeným hedgem inflace. Investoři mají tendenci obrátit se na tento vzácný kov během inflačních časů, což způsobuje jeho růst. Zatímco stříbrné a jiné kovy mají také tendenci k získání hodnoty během inflačních časů, zlato je obvykle investice do popředí, přičemž cena zlata stoupá, když je inflace značně přítomná.
• Jako nemovitost a zlato se cena ropy pohybuje s inflací. Toto zvýšení nákladů prochází cenou benzinu a poté cenou každého spotřebního zboží přepravovaného nákladním automobilem nebo vyrobeného strojem poháněným plynem (sběrači, traktory apod.). Vzhledem k tomu, že moderní společnost nemůže fungovat bez pohonných hmot k pohybu vozidel naplněných spotřebiteli a spotřebním zbožím, má ropa silnou výzvu pro investory, když inflace stoupá. Ostatní komodity, jako je bavlna, pomerančový džus a sójové boby, mají také tendenci růst ceny, když inflace stoupá.
• Stejná logika platí pro zásoby. Společnosti mohou obecně přenášet zvýšené náklady na spotřebitele. Na základě toho mají akcie náležitou šanci držet krok s rostoucí inflací. Některé společnosti mají lepší příležitost přenášet rostoucí náklady než jiné. Zubní pasty a toaletní papír jsou například dvě věci, které většina lidí bude nadále nakupovat, i když tyto položky stojí více v obchodě s potravinami.

Fixní výnos

Inflace často způsobuje růst úrokových sazeb.Vzhledem k tomu, že úrokové sazby a ceny dluhopisů mají inverzní vztah, inflace zvětšuje stávající dluhopisy investorům. K překonání této překážky mohou investoři nakupovat dluhopisy, které jsou indexovány inflací.

Ve Spojených státech jsou Treasury Inflation Protected Securities oblíbenou inflačně indexovanou investicí. Tipy, jak se běžně nazývají, jsou zakotveny v indexu spotřebitelských cen. Když Index stoupá, tak hodnota investice do TIPS. Nejen, že se základní hodnota zvyšuje, ale vzhledem k tomu, že zaplacený úrok je založen na základní hodnotě, zvyšuje se výše úrokové platby se zvýšením základní hodnoty. K dispozici jsou také jiné odrůdy dluhopisů indexovaných inflací, včetně cenných papírů vydaných jinými zeměmi.

Méně konvenční

Argumenty lze také učinit pro jiné investice. Například bankovní úvěry a dluhy s vysokým výnosem jsou potenciálními inflačními hedgingy. Bankovní úvěry jsou nástrojem s pohyblivou sazbou, což znamená, že banky mohou zvýšit úrokové sazby tak, aby návratnost investic byla v souladu s inflací. Vysoký výnosový dluh má tendenci získat hodnotu, když inflace stoupá, jelikož investoři se obrátí na vyšší výnosy, které nabízí tato investice s rizikovými investicemi s vyšším rizikem než průměr.

Jak investovat

Investice citlivé na inflaci jsou přístupné různými způsoby. Nemovitost lze zakoupit přímo koupěmi budovy nebo nepřímo přístupnými investicemi do investičního fondu.

Zlato lze zakoupit také přímo nebo nepřímo. Můžete umístit krabici kovu pod postelí, pokud se přímý nákup hodí do vaší fantazie. Nebo můžete investovat do akcií společnosti zabývající se těžbou zlata.

Můžete se rozhodnout investovat do podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze, které se specializují na zlato. Zde máte možnost aktivně spravovaného fondu, který nabízí službu profesionálního správce peněz nebo pasivního indexového produktu.

Olej a jiné komodity jsou mnohem obtížnější nakupovat přímo a ukládat než zlato. Spíše než vložíte do svého garáže nebo do bubnu sójových bobů pod vaší postelí, je mnohem vhodnější investovat do výměnného obchodovaného fondu, který se specializuje na zemědělské komodity nebo podniky, nebo na burzovním partnerství, které získává expozici komoditům používání futures a swapů.

Pokud jste důmyslnějším investorem, můžete investovat do různých komodit prostřednictvím použití futures kontraktů zakoupených přímo spíše než prostřednictvím předem zabaleného investičního prostředku. Pokud se rozhodnete projít touto cestou, ujistěte se, že rozumíte tomu, co kupujete, potenciálu ztrát a následným daňovým důsledkům.

Na straně s pevnými výnosy jsou dluhopisy s indexem inflace podobné akciem, neboť jsou přístupné různými způsoby. Přímé investice do TIPS mohou být například realizovány prostřednictvím státní pokladny Spojeného království nebo prostřednictvím účtu pro zprostředkování. Ty se také nacházejí v některých podílových fondech a burzovních fondech.

Bottom Line

Existují klady a zápory pro každý typ investičního zajištění, stejně jako pro a proti s téměř každým jiným typem investice.Podobně neexistují žádné záruky. Tradiční inflační zajištění ne vždy fungují a jedinečné ekonomické podmínky někdy přinášejí vynikající výsledky překvapivým aktivům a zanechávají to, co se zdálo být jisté, že vítězové jsou v prachu. To je důvod, proč se nazývá "investování" (což je založeno na kombinaci logiky a naděje) a ne "výplatní" nebo "zaručený způsob, jak vydělat peníze. "

Ať už si zvolíte jakýkoli postup, máte šanci. Někdy se ta šance vyplatí a jindy to nebude. V každém případě čas často léčí všechny rány. Pokud si nemůžete dovolit být zraněni nebo nemáte čas vyčkat na zotavení, umístěte své portfolio odpovídajícím způsobem tak, abyste minimalizovali vaše starosti.

Pokud tomu tak není v současné době pro vás, zvažte pečlivě různé investice určené k ochraně vašeho portfolia před zhoršením inflace a vyberte ten, který nejlépe vyhovuje vašim potřebám. Diverzifikace také stojí za zvážení, neboť není potřeba omezit vaše portfolio na jedno investiční vozidlo. Rozložení rizika v různých podnicích je časově uznávanou metodou portfolia, která je stejně použitelná i pro strategie boje proti inflaci, jako strategie strategie růstu aktiv.