Podhodnocené akcie mohou být vynikající volbou pro jednotlivce, kteří chtějí investovat své přebytečné hotovost v roce 2016. V roce otevření došlo k ostrému downdraft a zvýšená volatilita na akciových trzích. Mnoho analytiků konstatuje, že nedávný trh s býky vedl k tomu, že do konce roku 2015 došlo k velkému obchodování s akciemi s nebezpečně vysokými oceněními a že mnohé zásoby, které jsou nadhodnoceny, mohou být pro některé vážné downside opravy. Situace vede k tomu, že někteří investoři přecházejí na hodnotu, která se zaměřuje na investice, a snaží se obnovit své portfolia podhodnocenými akciemi. Zatímco hodnota investic je často představována jako alternativa investice do růstu, podhodnocené cenné papíry často nabízejí potenciál pro vysoký procentní zisk.

Zásady zásad investice do hodnoty

Hodnota investování je poměrně přímočará investiční strategie. Benjamin Graham je připočítán s popularizační hodnotou investice a stanovením mnoha základních kritérií hodnocení vlastního kapitálu, které hodnotí investoři k určení potenciálně podhodnocených akcií. Podstatou investování hodnoty je proces identifikace společností, které jsou fundamentálně a finančně zdravé, ale jejichž akcie se pohybují podstatně pod pravou, vnitřní hodnotou akcií společnosti.

Někteří začínající investoři dělají chybu v myšlenkové hodnotě, že investování je o koupi levných akcií, ale to vůbec není. Ve skutečnosti je jedním z hlavních principů společnosti Graham při určování podhodnocených akcií pouze zvážení akcií, které mají alespoň průměrný rating kvality. Mnoho hodnotných investorů považuje pouze akcie, které mají minimální výnosy Standard & Poor's a dividendy od B do B + nebo lepší. Kromě hodnocení ratingu se investorům doporučuje, aby hledali společnosti s fundamentálně silným obchodním modelem a identifikovatelnou konkurenční výhodou na trhu. Stručně řečeno, hodnotící investoři používají základní informace o společnosti k tomu, aby dělali jednoduché a zdravé úsudky o vyhlídkách společnosti na prosperitu v daném odvětví. Hodnotící investoři tedy považují sílu vedení společnosti, značku síly jména nebo loga společnosti nebo jakékoli proprietární produkty nebo technologie, které společnost vlastní, které jí poskytují konkurenční výhodu.

Hodnotící investoři se vyhýbají společnostem, které jsou nic méně finančně zdravé. Patří sem společnosti, jejichž dluhové břemeno je potenciálně problematické, což lze odhalit poměrem dluh k vlastnímu kapitálu. Obecně by poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti neměl být vyšší než 1,00, ale nižší než průměr pro průmyslový podnik. Nulový poměr dluhu k vlastnímu kapitálu znamená, že společnost má malý dlouhodobý dluh. Hodnotící investoři by mohli také zkoumat i jiné poměry běžného dluhu, jako je poměr dluh k aktivům nebo současný poměr, avšak jedná se vždy o identifikaci společností s minimálním zadlužením, dostatečným provozním kapitálem a solidním peněžním tokem a ziskem, umožnit mu dočasné ekonomické nebo průmyslové útlumy.

Dalšími kritérii, která se používají k identifikaci hodnotných akcií, je omezit protiplnění na společnosti, které vyplácejí dividendy. Někdy silné, podhodnocené společnosti, zejména novější, menší firmy, prostě dosud nedosáhly bodu, kdy se vedení společnosti cítí pohodlně vracet zisk investorům ve formě dividend. Opět platí, že každá kritéria nebo faktor výběru je třeba považovat za součást celkového obrazu finanční situace společnosti a jejího postavení v odvětví. Nicméně nabízení dividend je jedním z hodnotových bodů ve prospěch společnosti.

poměry ceny a ceny a poměru ceny k zisku

poměr cena-k-kniha (P / B) je oblíbená hodnota investice metrika. Porovnává hodnotu tržní kapitalizace akcie s její účetní hodnotou. Hodnotící investoři dávají přednost tomu, aby poměr P / B mezi 1. 0 a 1. 5 nebo nižší, a co je důležitější, byl výrazně nižší než průměr P / B poměru podnikových firem. P / B poměr musí být používán s opatrností, protože zatímco relativně nízký poměr P / B může naznačovat, že je podhodnocen, může to také znamenat, že společnost je v zásadě špatná.

Hodnotící investoři také věnují zvláštní pozornost poměru ceny a výnosů společnosti (P ​​/ E), včetně standardního, koncového P / E a forwardového, předpokládaného P / E. Poměr P / E je základním srovnáním ceny akcií versus zisk na akcii (EPS). Kromě toho poměr ceny / výnosu k růstu (PEG) v míře růstu společnosti, ceně akcií a výdělku. Obecně řečeno, P / E nižší než průměr odvětví nebo celkový tržní průměr může znamenat podhodnocenou akci. Grahamovo pravidlo platí pouze pro firmy s poměrem P / E 9,0 nebo nižším. Na trhu v roce 2016, s průměrným poměrem S & P500 P / E nad 15, je jednoznačný poměr P / E jednoznačně jednoznačný faktor pro akciovou společnost. Poměr P / E se považuje za součást základního významu, který investoři kladou na společnost vykazující silné příjmy. Hodnotící investoři upřednostňují, aby viděli přinejmenším solidní pětiletý výkon růstu EPS a žádné negativní čísla EPS.