Inteligentní beta zachytila ​​v posledních letech jako nástroj v portfoliích mnoha investorů a finančních poradců. Od roku 2014 se počet investorů, kteří hodnotili inteligentní verzi beta, zdvojnásobil a 26% investorů s méně než 1 miliardou dolarů nyní má inteligentní beta přidělení, což je o 9% před dvěma lety.

Zatím v roce 2016 je to jedna z mála oblastí mezi akciemi, která získala aktiva. Dluhopisy, zlato a státní pokladny prokázaly kladný příliv převážně na úkor akcií.

Jako finanční poradce, který chtěl do klientských portfolií začlenit inteligentní beta, jak byste jim vysvětlili výhody použití těchto strategií? ( )> Faktor investování

Inteligentní beta ETF jsou z větší části variace na běžnějším váženém indexu tržního kapitálu ETF, které jsou tak široce dostupné. Většina inteligentních beta ETF využívá jako investiční strategii faktory. Existuje mnoho faktorů, které inteligentní beta ETF používají, včetně:

Kvalita - Zásoby společností se zdravými finančními výsledky vykazujícími konzistentní růst výdělků a solidní bilanci.

• Hodnota - strategie výběru zásob, které obchodují za méně než jejich skutečné hodnoty. Hodnotící investoři aktivně hledají akcie společností, které věří, že trh podhodnocuje.
• Momentum - Investování do dynamiky je investiční strategií, jejímž cílem je zhodnotit pokračování stávajících trendů na trhu. Hybný investor se domnívá, že po velkém zvýšení cen cenného papíru budou následovat dodatečné zisky a naopak klesající hodnoty.
• Velikost - Obecně inteligentní beta ETF podle tohoto faktorového stylu investují do akcií s menší tržní kapitalizací než jejich rovesníci - například akcie středního a velkého limitu.
• Nízká volatilita - Typicky ETF podle tohoto faktorového stylu investují do akcií v rámci benchmarku, jako je S & P 500, které vykazují nižší než průměrnou volatilitu.

Základními měřítky inteligentních beta ETF založených na faktorech a podílových fondech jsou typicky řezy tradičních vážených indexů na trhu, jako je S & P 500. Například iShares MSCI USA Kvalitativní faktor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI USA 79. 85 + 0. 16%

vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) sleduje index velkých a středně velkých akcií, které vykazují vysokou návratnost vlastního kapitálu, nízké poměry dluhu / kapitál a nízká variabilita růstu jejich výdělku za posledních pět let ve srovnání s jejich vrstevníky. (Pro více informací viz: Fondy Smart Beta vs. Indexové fondy. ) Smart Beta a tradiční indexování Jádro inteligentního beta je založeno na indexování. Kde se liší od klasického indexování váženého tržního kapitálu, jako je index používaný v typickém indexovém indexu S & P 500, nebo jinými standardními indexovými produkty, je to, že pomocí faktorového přístupu investoři získají více expozice vůči určitým segmentům indexu nebo třídy aktiv.Tato schopnost ovlivňovat různé faktory také nese svůj vlastní soubor rizik, jako je riziko koncentrace v určitých oblastech, jako jsou zásoby dané velikosti nebo úrovně volatility.

Nicméně, stejně jako tradiční indexování, inteligentní beta ETF používají stanovenou metodiku pro výběr akcií, do kterých mají investovat. V případě tradičního indexu s váženým tržním kapitálem se jedná o relativní váhu dané akcie na referenční index. Inteligentní beta ETF a finanční prostředky dělají totéž, s výjimkou, že používají přizpůsobené výběrové kritérium, které je spolu s přizpůsobeným měřítkem, které je obecně vytvořeno pro ETF. (Více viz:

Vytváření lepšího pastiku na myši s ETF Smart Beta.

) Stejně jako tradiční indexování mohou inteligentní beta ETF také nabízet transparentnost a daňovou efektivitu na zdanitelných účtech. Výhody

Inteligentní beta fondy umožňují investorům vylepšovat různé podsegmenty tříd aktiv. To může pomoci finančním poradcům zaměřit se na cíle, jako je snížení volatility, zvýšení celkové kvality portfolia a další. Inteligentní beta lze snadno použít v kombinaci s jinými finančními prostředky a investicemi, jako jsou tradiční indexové produkty, aktivně spravované fondy, alternativní produkty a jednotlivé akcie a dluhopisy, které byste mohli využít k vytvoření celkové investiční strategie pro své klienty. (

Strategie Smart Beta ETFs

) Inteligentní beta dodavatel ETF Wisdom Tree uvádí čtyři potenciální výhody inteligentních strategií beta: Vyšší výnosy z portfolia

Snížené riziko portfolia > Zvýšený výnos z dividend

• Efektivnější expozice vůči akciové rizikové prémii
• Portfolia složená z tradičních dlouhých indexových fondů s inteligentními beta produkty přes několik investičních faktorů lze využít k jemnému vyladění portfolia, aby lépe odrážely cíle vašeho klienta.
• Aktivní, pasivní nebo nikoli?
• Mezi investujícími experty probíhá diskuse o tom, zda inteligentní beta představuje jinou formu investování pasivního indexu, nebo je jen jiným názvem pro aktivní investování. Argumenty lze provést oběma způsoby. Inteligentní beta fondy obvykle sledují index nebo měřítko nějakého druhu a změny v portfoliu jsou prováděny tak, aby vyvažovaly držby tak, aby odrážely měřítko. To je podobné většině tradičních indexových produktů, ačkoli rebalancování je často méně časté. (Pro více informací viz:

Integrované ETF Smart Beta jsou aktivní, pasivní nebo oba?

)

Někteří argumentují, že povaha základních benchmarků je podobná aktivní správě. Poplatky za inteligentní beta ETF jsou vyšší než pasivní fondy, ale méně než aktivní fondy. Označte to kombinaci obou. Bottom Line Vaši klienti možná slyšeli termín smart beta, ale pravděpodobně nechápou, co to znamená. U finančních poradců, kteří chtějí tyto produkty začlenit do portfolií, které navrhují pro své klienty, může poskytnout jednoduché a snadno srozumitelné vysvětlení, jak by mohly zvýšit výkonnost na základě cílů klienta, a mohou tak učinit klienty pohodlně.(Pro více informací viz:

ETF Smart Beta: Klady a zápory

.