Každý investor investující do burzy (ETF) chce, aby jeho fond měl nejlepší výkon, ale vědět, které fondy si vybrat, může být obtížné. Je snadné pochopit, proč by raději investování vzrostly o 20% než o 5%, ale existují i ​​další faktory, které určují, zda je ETF pro vás vhodná. Následuje několik tipů, které může každodenní investor využít k vyhodnocení ETF.

Pochopte základní benefity ETF

Nikdy neprovádějte investici ani nekupujte aktivum bez předchozího pochopení. Musíte vědět, proč byste peníze vložili do ETF spíše než do podílového fondu, akcií, pronájmu nemovitostí nebo barů zlata. Odvolání společnosti ETF je obklopeno jejími hlavními výhodami, mezi něž patří likvidita, diverzifikace portfolia, nízké vstupní náklady a transparentnost. Pokud tyto vlastnosti nejsou pro vás nejdůležitějšími faktory, může to být čas hledat jiné aktivum.

Jasně identifikujte a pochopte své očekávání. Všechny investiční výkony jsou relativní, takže přirozeně hodláte zhodnotit výkonnost ETF na základě výkonnosti ostatních investic. Investoři ETF mají tendenci ocenit diverzifikaci, proto ETF by měly nabídnout poměrně efektivní diverzifikaci za dolar investovaný. Pokud oceníte nízké náklady a likviditu, ETF by měla nabízet relativně nízké náklady a poměrně vysokou likviditu na dolar investovaný. V podstatě zjistěte, které faktory na vás záleží, a přemýšlejte o jakýchkoli aktivtech, které nejvíce efektivně ztělesňují tyto faktory. To je obzvláště důležité před nákupem ETF, když se setkáte s různými strukturami produktu, výběrem referenčního indexu, objemem obchodů a rizikem. Je také důležité zvážit manažerské týmy, náklady na fond a obrat.

Vyhodnocení nezávislých faktorů

Pokud není jediným ETF jedinou investicí a nemělo by to být, pokud máte dostatečné prostředky, pak je rozumné rozdělit hodnocení do dvou kategorií. Jde o proměnné, které jsou důležité ve spojení se zbytkem vašich aktiv a proměnných, které jsou důležité, nezávisle na zbývající části vašeho majetku. Nezávislé jsou pravděpodobně nejjednodušší. Chcete-li najít nezávislé proměnné, zvažte ty vlastnosti, které by v případě, že by se zvýšily nebo snížily správným způsobem, byly vždy pozitivní, bez ohledu na vlastnosti zbývající části portfolia.

Náklady fondu jsou například nezávislou hodnotící proměnnou. Bez ohledu na všechny ostatní faktory je vždy lepší, pokud jsou výdaje na fond nižší. To platí pro konzervativní a riskantní investory, pro domácí a mezinárodní majetek a pro bezcelní nebo zdanitelné fondy. Cílení ETF s nižšími poměry nákladů, protože nemůžete kontrolovat výnosy, ale můžete řídit, jaké poplatky jste ochotni zaplatit.

Dalšími nezávislými faktory, které je třeba hodnotit, jsou likvidita, sledování indexů a daňové útočiště. Pokud hledáte prodávat ETF, vždy jste lepší, když je prémie na sekundárním trhu vyšší. Stejně tak při nákupu ETF jste lepší, když si můžete koupit za větší slevy. Pokud není ETF aktivně řízena, je nejlepší mít pod správou více aktiv. Na tomto základě aktivně spravované fondy přinášejí řadu dalších statistických kvalifikátorů, jako je alfa, přebytek výnosů nebo riziková hodnota (VaR). Zatímco mnoho investorů se stará o tyto nástroje, ne všichni odborníci jsou přesvědčeni o jejich přesnosti nebo relevance.

Vyhodnocení faktorů závislých na portfoliu

Nejbližší faktor závisí na portfoliu je složení fondu. Nezáleží na tom, zda váš ETF sleduje Dow Jones Industrial Average nebo Nikkei. Záleží na tom, zda vaše ETF drží dluhopisy nebo používá pákový efekt. Navíc nemůžete plně zhodnotit podkladové aktiva bez porozumění jejich rolí ve vašem větším portfoliu. Například pravděpodobně nechcete koupit akcie ETF sledování S & P 500, pokud vaše 401 (k) je tvořen ze společného fondu sledování S & P 500. Je lepší sledovat jiný index a získat expozici na nových trzích nebo snížit korelaci aktiv.

Zvažte také hloubku hospodářství. Pokud vaše jediná investice je váš domov a ETF, pravděpodobně budete chtít fond s několika stovkami hospodářství, aby zvýšil diverzifikaci. Pokud na druhou stranu vlastníte několik různých ETF a chcete konkrétní sektorovou koncentraci, pak by bylo lepší mít fond s méně selektivnějšími holdingy. Výběrem a efektivitou sledování ETF jsou důležité závislé faktory. V některých ohledech je podkladový index důležitější než velikost fondu nebo jeho řídícího týmu. Váš podkladový index ETF určuje svůj výkon do značné míry, ale měl by se také hodit do strategie optimalizace portfolia. Mezi další důležité závislé faktory patří specifická rizika, rozdělení kapitálových zisků, míra obratu portfolia a strategie výběru cenných papírů.