Investoři, kteří nakupují akcie v rychlém občerstvení a neformální jídelní řetězy, mají potenciál vydělat spoustu peněz. Koneckonců, Američané tráví spoustu peněz každý rok jíst ven. Podle sdružení národních restaurací přináší restaurační průmysl $ 1. 7 miliard v typickém dni v roce 2011.

Aby však získali podíl na bohatství v tomto odvětví, budou muset investoři chápat, jak to funguje. V tomto článku posloužíme některým věcem, které investoři musí zvážit před tím, než umístí své peníze na stůl.

Tutorial: Ekonomické indikátory, které mají znát

Výrazná / jedinečná koncepce Nejlepší rada je myslet jako spotřebitel. Když vyjedete na jídlo, zvážíte, co vás vzbuzuje a co je pravděpodobné, že budete mít lásku k masám. Například atmosféra může hrát určitou roli. Takže může být místo, výzdoba, nabídka jídel, cena, množství obslužného personálu a obecné téma zařízení. Podívejte se na něco, co vynikne a myslíte si, že má růstový potenciál.

Přemýšlejte o tom, jak vnímáte založení a jak si myslíte, že ostatní ho mohou vnímat. A nezapomeňte, že jedinečný koncept - nebo ten, který má jedinečný pocit - bude mít v mnoha případech nejlepší šanci čerpat nohy.

Vezměte například Cheesecake Factory (Nasdaq: CAKE). To bylo často uváděno jako "nejlepší z plemene" populace od jeho 1992 IPO. Mezi lety 1998 a 2003 se akcie ztrojnásobily. To by mohlo být založeno na jeho 200-položkovém menu, které většina ostatních restaurací nebyla schopna špičat, jeho atmosféru a samozřejmě i dezertní menu. Mějte na paměti, že spotřebitelé nakonec unaví z toho, co byly kdysi "horké" pojmy, ale pokud se dostanete do jedinečné zásoby restaurací ve správný čas, můžete být v pro chutné návrat.

Podívejte se na dobře financované společnosti Odvětví restaurací může být poměrně náročné na podnikání. Jinými slovy, často je zapotřebí velké množství peněz na získání pozemků nebo rozsáhlých pronájmů a na vybudování životaschopného místa. Za tím účelem by se investoři měli snažit hledat pouze společnosti, které jsou dobře financovány nebo mají přístup ke kapitálu.

Prvním krokem je podívat se na rozvahu, konkrétně na celkovou peněžní pozici společnosti. Je to dostatečně velké, aby bylo možné vybudovat mnoho nových míst nebo rozšířit nabídku řízení? Náklady na každé umístění v restauračním řetězci jsou jiné, takže na základě situace, kterou analyzujete, budete muset odpovědět. Zdravý rozum diktuje, že jestliže daná společnost ztrácí peníze a má málo peněz v rozvaze, pravděpodobně není v režimu expanze.

Dalším místem pro kontrolu je přehled o peněžních tocích a peněžní tok z provozních činností. Je toto číslo vyšší než v posledním čtvrtletí a je vyšší než srovnatelné období minulého roku, nebo je to záporné?Schopnost společnosti generovat dolary z podnikání pomůže určit její schopnost financovat růst. (Pro více informací nahlédněte Základy peněžních toků a Analyzujte peněžní tok Jednoduchá cesta .)

Podívejte se také na poznámky pod čarou a diskuzi a analýzu řízení (MD & A) část čtvrtletních a ročních podání. Vedení může podrobně uvést své plány na získání hotovosti (vydáním nových akcií nebo dluhů). Může také hovořit o obecném přístupu k kapitálu a / nebo revolvingovým úvěrovým liniím.

Dejte si pozor na příliš velké, příliš rychlé Společnosti, které rostou v super rychlém klipu, mají potenciál generovat velké peníze pro své akcionáře. Rostoucí růst však má i své riziko. Například, pokud se něco pokazí (například v restauračním průmyslu má špatný rok nebo určitá lokalita vadnou), může společnost vidět, jak jeho organizace trpí. (Pro více informací o tomto tématu, přečtěte si Je růst vždycky dobrá? )

Chcete-li zjistit, "Jak rychle je příliš rychlá?" Podívejme se na to, co se stalo Manhattan Bagel v polovině 90. let. Manhattan Bagel, řetězec, který prodává bagety a další výrobky na snídani a oběd, zaznamenal v polovině 90. let velmi rychlý růst. V roce 1996 společnost uvedla, že je na cestě zhruba zdvojnásobit počet svých obchodů.

Poté se dno upustilo a akcie se v důsledku nesrovnalostí v účetnictví snížily o 34%. V té době analytici věřili, že problém je poměrně malý a očekává, že společnost bude schopna tuto záležitost postavit. Nicméně, protože Manhatten Bagel tolik investoval do nových obchodů, začal krvácet červeným inkoustem a nakonec byl v roce 1998 nucen podat konkurz.

Výdaje na sledování Jakmile je řetězec v provozu, všeobecné a správní výdaje (PVA) by měly být pečlivě sledovány. Náklady na pracovní sílu jsou téměř vždy na vzestupu v restauračním průmyslu a mají tendenci k významné proměnné v restauračním úspěchu.

Náklady na prodané zboží, včetně nákladů na stravu, jsou také důležité. Cena, za kterou restaurace nakupuje své jídlo, nakonec určí, kolik bude muset utrácet na věci jako platy a expanzi. To bude mít také obrovský dopad na konečné výsledky. Takže držte se blízko k cenám potravin, které konkrétní restaurace používají nejčastěji. Například italská restaurace bude používat více sýrů a mléčných výrobků, zatímco steakhouse bude velmi závislá na cenách hovězího masa.

Změna v časopisech Restaurace se musí vyvíjet - nemohou jednoduše dělat totéž každý den, den za dnem a očekávají, že se jejich ceny akcií zvýší.

Vezměte například McDonald's (NYSE: MCD). Na počátku dvacátých let 20. století se mnohé z jejích obchodů dostaly do vzhledu, jejich nabídky se nezměnily a nebylo překvapivé, že se jejich zásoby potopily. Poté, co se začalo rozmazlovat její výzdoba, přidejte menu s novými hamburgery, nabídněte kávoviny vyšší třídy a prodlužte jejich počet, zvyšuje se provoz nohou a její akcie opět vzrostly o 43% mezi lety 2010 a 2011.

Stejné prodejní čísla Zatímco celkové tržby a spodní čáry jsou pro úspěšnost restaurace zásadní, tak i prodejní čísla stejného obchodu. Tato metrika informuje investora o tom, jak některé obchody dělají na bázi jablka a jablka tím, že zastupují prodej v existujících obchodech po dobu delší než jeden rok.

Podívejte se na společnosti, které vykazují jak postupné (což znamená mezičtvrtletní zlepšení), tak i meziroční zlepšení. Dává také smysl vyhledávat společnosti, které vykazují pozitivní srovnatelný prodej, zatímco jejich konkurenti vykazují negativní srovnatelný prodej.

Hodnota knihy zaúčtování Reštaurační činnost funguje v cyklech, které jsou často sezónní. Aby se snížilo riziko v pomalejších časech, je rozumné investovat do společností, které obchodují s nízkými násobky účetní hodnoty. Účetní hodnota ukazuje, co má společnost za to, když její závazky jsou odečteny od aktiv. Společnosti, které obchodují s nízkým násobkem tohoto čísla, mohou být bezpečnější sázky, protože mají aktiva, která mohou pomoci zmírnit pokles nebo poskytnout půdu. ( ) Některé společnosti budou obchodovat s nízkým násobkem účetní hodnoty z důvodu: protože je nikdo nechce a protože jejich budoucí potenciální výdělky jsou ponuré. Proto je důležité si uvědomit, že účetní hodnota je jen jedním z nástrojů používaných k měření stavu akcií a měla by být kombinována s dalšími tradičními hodnotícími metrikami, jako je cena za prodej a cena za výnos.

Bottom line

Jídelní řetězy mohou být úžasné investice za předpokladu, že člověk ví, co hledat a co se má vyhnout. Je více než vaše rozhodnutí, než jen vybrat si, co chcete jíst na večeři. Ale pokud si všimnete, že vaši vybraná restaurace je plná lidí, kteří si pochutnávají na jídle, pak byste mohli být na ziskovém trendu. Příště si užijete skvělou večeři v nové restauraci, ujistěte se, že budete žvýkat nad finančními čísly, abyste si dali nějaké chutné výnosy.