Technologie narušila řadu průmyslových odvětví na celém světě - od zábavy až po výrobu - a správa portfolia není výjimkou. Zatímco průmysl správy majetku byl relativně nedotčený až do roku 2000, rychle se vyvíjející technologické změny dramaticky změnily krajinu od té doby a mnohé tradiční úkoly správy majetku by mohly být dokonce zastaralé.

V tomto článku se podíváme na některé způsoby, jakými se změna správy aktiv v posledních deseti letech změnila a kde může být odvětví v budoucnu vedeno kvůli rychle se vyvíjející povaze technologie.

-

Aktivní vs. pasivní strategie

Řízení aktiv je historicky aktivní proces, kdy investiční manažeři vybírají a vybírají investice, o kterých se domnívají, že pro své klienty přinesou mimořádné výnosy. Zatímco pasivní fondy v roce 2013 překročily hranici 1 bilionu aktiv, investoři mají stále přibližně trojnásobek této částky s aktivními manažeři a sází se na to, že překonou benchmarkové indexy. (Pro více informací viz: Aktivní správa: Pracuje pro vás? )

Podle studie společnosti PWC s názvem

Asset Management 2020: Nový svět budou alternativní a pasivní investice do roku 2020 představovat 35% průmyslu správy aktiv, jelikož investoři zvýší alokaci nízkopásmové pasivní produkty se širokou expozicí beta trhu. Tyto trendy by mohly vyvíjet tlak na tradiční správce aktiv, kteří se spoléhají na vysokou strukturu poplatků, zejména vzhledem k tomu, že mnoho z nich není schopno vytvářet dlouhodobé alfa pro klienty.

Mnoho pasivních investičních fondů je provozováno technologií, která automaticky provádí obchody a udržuje správnou úroveň expozice. Růst fondů obchodovaných na burze (ETF) jako alternativa k podílovým fondům posílil tuto dynamiku, opět poháněný vzestupem počítačů schopných zvládnout velké množství kapitálu bez nutnosti aktivního investičního manažera. (Více viz:

Použití ETF k vybudování nákladově efektivního portfolia .) Správa nižších poplatků

Správa aktiv je historicky velmi lukrativní odvětví, protože aktivně spravované finanční prostředky by mohly odůvodnit účtování vyšších poplatků ceny. V osmdesátých a devadesátých letech dvacáté procenty účtované mnoha fondy nepředstavovaly obzvlášť velký problém tváří v tvář 18% průměrné roční návratnosti u amerických akcií. Tato dynamika se začala měnit od roku 2000, kdy zásoby ve Spojených státech dosahovaly průměrně jen 4% ročně.

Za drastickým snížením poplatků bylo několik řidičů, přičemž mnozí investoři se váhali, že v těchto dnech platí dokonce i 1%. Zatímco vzestup pasivních fondů určitě vyvíjí tlak na aktivní poplatky za fond, technologie v posledních deseti letech výrazně zvýšila transparentnost.Investoři mohou snadno porovnat finanční prostředky za výkon a poplatky kliknutím myši.

Tato dynamika bude pravděpodobně pokračovat i do budoucnosti, protože transparentnost se bude stále zvyšovat a investoři budou mít větší viditelnost v oblasti výkonnosti / dynamika poplatků. Ve skutečnosti nová technologie dokonce umožnila podívat se na portfolia fondů prostřednictvím regulačních podkladů a srovnávat rozdíly v poplatcích v souvislosti s rozdíly v složení portfolia v průběhu času - kromě výkonu. Rise of Automation

Řízení aktiv je historicky velmi praktická hra pro finanční poradce a další profesionály. Tyto vztahy, postavené na základě důvěry, pomohly mnoha finančním poradcům, aby za peníze vydělávali dost peněz a vyvíjeli v praxi praxi - podobně jako u jiných profesí. Technologie by však mohla změnit samotnou povahu těchto transakcí a již se to děje. (Pro související čtení viz:

Jak mohou finanční poradci přizpůsobit firmě Robo-Advisors

.) Nové softwarové společnosti se pokouší automatizovat každý aspekt společnosti spravující aktiva prostřednictvím robo-poradců. Například WealthFront již nahromadil více než 1 dolar. 5 miliard dolarů spravovaných aktiv, slibuje, že využije technologii pro správu personalizovaného investičního účtu, který je plně diverzifikován a automaticky vyvažován - to vše za velmi skromný administrativní poplatek 0,25% za rok. Velké datové koncepty by mohly být využívány k tomu, aby tyto procesy mohly postupovat dále po cestě automatizace. Například historie zdravotního stavu může být použita k výpočtu pojistně-matematické tabulky a k automatickému řízení finančních aktiv automaticky na základě jejich délky života a rodiny nebo při zohlednění osobních příjmů při výpočtu daňových zvýhodněných pohybů v portfoliu. (

Lepší hodnota Správa aktiv byla historicky velmi náročná a časově náročná úloha, která zahrnovala zkoumání akcií, dluhopisů a dalších tříd aktiv a portfolia budov v tabulkách v průběhu času. Úkolem je zachovat tyto objemné modely a ručně vyvážit portfolia, technologie skutečně pomohla průmyslu správy aktiv mnoha různými způsoby. (Více viz: Hlavní chyby v konstrukci portfolia

.)

Technologie dramaticky zlepšila provozní efektivitu mnoha finančních poradců tím, že snížila manuální zpracování. Po vložení algoritmu pro obchodování do počítače mohou správci majetku nechat počítač automaticky provádět výpočty nebo dokonce umístit obchody v zastoupení klientů, což jim uvolňuje čas soustředit se na další způsoby, jak pomáhat vytvářet hodnotu pro své klienty. Finanční poradci a správci aktiv, kteří se rychleji přizpůsobí technologiím, by se mohli těšit ze zvýšeného podílu na trhu, protože pomalejší konkurenti se snaží udržet tempo. Tato dynamika by mohla vést k příležitostem, aby tyto skupiny mohly vytvářet vyšší výnosy z vyšších aktiv pod řízením, a zároveň by dosáhli větší ziskovosti snížením provozních nákladů.(Více viz: 4 kroky k vybudování ziskových portfolií

.)

Bottom Line

Technologie má za poslední desetiletí dramatický dopad na správu aktiv. Kromě snižování poplatků díky transparentnosti a efektivnějšímu investování by software využívající sílu velkých dat mohl ještě více přetvořit průmysl a v průběhu nadcházejícího desetiletí by mohl mnoho tradičních úkolů správy majetku zastarávat - což je pro průmysl důležité. Technologie zároveň může pomoci řadě správců aktiv zlepšit své podnikání a zvýšit své zisky. Ti, kteří se rychle adaptují na technologii, by mohli získat konkurenční výhodu nad konkurencí a budovat podíl na trhu a zároveň snížit provozní náklady. Ale nakonec jsou skutečními vítězi klienti, kteří využívají nižší poplatky, vyšší hodnotu a lepší výnosy. (Více viz: Chcete mít kariéru v asset managementu? Nejdříve si přečtěte

.)