Možnosti nemovitostí jsou smlouvy, které umožňují jedné straně koupit si právo koupit podkladovou nemovitost ve splatnosti za určitou cenu k budoucímu datu, a to jak v předstihu. Některé z výhod uzavření smlouvy o volbě nemovitosti jsou následující:

• Vzhledem k velmi velkému množství peněz potřebných k převrácení nemovitosti jsou možnosti nemovitostí užitečným nástrojem pro zisk z obchodování s nemovitostmi, což vyžaduje pouze malou částku kapitálu za opční poplatek.
• Jednotlivci, kteří nemají dostatečnou hotovost, ale chtějí koupit dům, si mohou koupit nemovitost, která jim umožňuje uzavřít cenu a poskytnout jim čas na zajištění financování.
• Dále, vzhledem k tomu, že kupující mají právo, ale nikoli povinnost koupit podkladové osoby (například investoři, kteří chtějí koupit nemovitost pro obchod s nákupními středisky), mohou mít možnost koupit si čas na zhodnocení zákonů o zónování, marketingový průzkum a prohlídku pozemků s jistotou, že stanovili cenu v případě, že chtějí koupit nemovitost v budoucnu. (Pro související čtení viz Jak vydělat peníze s možnostmi nemovitostí ).

Transakce s opčními nemovitostmi se neliší od opcí obyčejné vanilky, které jsou obchodovány v burzách. Opční účastník (kupující opce) převede opční poplatek (jako prémie) na účet opčního (prodávajícího opce) a na oplátku nakoupí výhradní, neomezené a neodvolatelné právo a možnost koupit majetek za pevnou kupní cenu během opční doby. K datu uplatnění se opční může rozhodnout buď nechat volbu skončit bezcennou, nebo uplatnit tuto možnost. Jakmile je opce vykonáván opčním, je poskytovatel volně právně povinen dodržet smluvní podmínky smlouvy a kupní protiplnění musí být vyplaceno opci v plné výši. Pokud vypršela platnost, volitel si udržuje poplatek za opci a opční osoba nemůže tuto částku uplatnit zpět. (Pro související čtení viz Jaký je rozdíl mezi běžnou volbou a exotickou volbou? ).

Rozdíly mezi nabídkami nemovitostí a obyčejné vanilky

Na rozdíl od mnoha alternativních akcií společnosti vanilla se nemovitosti neobchodují v burzách, ale na přepážkách (OTC) jsou standardizované smlouvy, včetně standardizace podkladových dokumentů (např. velikost, kvalita apod.). Není však možné standardizovat možnosti nemovitosti kvůli povaze podkladového aktiva.

Dalším rozdílem mezi možnostmi nemovitostí a finančními možnostmi je to, že v opcích na nemovitosti se opční poplatek poskytnutý opčnímu zpravidla uplatní proti kupní ceně, pokud je opce uplatněna.To znamená, že poplatek za opci se stává zálohou, jakmile se uplatní. U finančních derivátů je však prémie vyplacené opci prodávajícímu odděleným odškodněním pro spisovatele opce za účelem převzetí rizik.

Nepřímé způsoby využití možností v oblasti nemovitostí

Existují volné varianty vanilky, které jsou obchodovány v burzách, které investorům dávají možnost vystavit se nemovitostem. Základem těchto možností není přímo nemovitost, ale spíše finanční nástroje spojené s touto nemovitostí. Takové možnosti mohou poskytnout některé funkce nemovitostí, ale jsou nabízeny jednodušším způsobem. Například alternativy na indexy cen domácností obchodované na Chicago Mercantile Exchange (CME CMECME Group Inc140, 06-0, 17% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) umožňují investorům profitovat z (nebo snížení) cen bydlení, což může vyžadovat i menší kapitál než výše uvedený poplatek za opci. Přesněji řečeno, americký typ S & P Case Shiller Home Price Index se obchoduje na CME. Co dělá takové smlouvy složitější pro průměrné jednotlivce je to, že základem těchto možností jsou futures kontrakty na bydlení; proto jsou to možnosti futures. Jakmile se však opce uplatní, budou tyto možnosti vypořádány v hotovosti a držitelé v futures smlouvách nezahrnují. Tyto možnosti lze navíc použít k zajištění proti budoucímu zvýšení nebo snížení cen. Například, pokud plánujete koupit dům v Los Angeles za rok a budete chtít zajistit proti růstu cen domů, můžete to udělat koupě volby na S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Price Index. (Pro související čtení viz Úvod do futures na nemovitosti ).

Dalším nepřímým způsobem, jak dosáhnout expozice cenami nemovitostí prostřednictvím opcí, je koupit opce na akcie společností, jejichž akcie jsou vysoce korelovány s cenami nemovitostí, jako jsou společnosti s investičními trusty. Například Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9. 80-7. 63% je vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 ) je investiční společnost, nákupních center umístěných ve východních USA. Jeho akcie budou samozřejmě vykazovat vysokou pozitivní korelaci s výkonností typů nemovitostí, do kterých investuje. Investoři, kteří hledají expozici v tomto druhu nemovitosti, tak mohou investovat do opcí na akcie PREIT. (Pro související čtení viz Jak analyzovat Trusty pro investování do nemovitostí ).

Bottom line

Možnosti nemovitostí jsou smlouvy, které kupujícímu (opčnímu) poskytují neodvolatelné právo koupit podkladovou nemovitost za předem stanovenou cenu k určitému datu za poplatek za malou opci, který funguje jako záloha. Uchovává se s volitelným přístrojem, pokud by opce skončila bezcenná. Tyto možnosti jsou dvoustranné smlouvy. Investoři však mohou také využít finanční možnosti prostého vanilky k získání nepřímého vystavení nemovitosti, které nabízejí některé z výhod, které nabízejí nemovitosti.

Odmítnutí odpovědnosti: Během psaní tohoto článku autor neměl žádné pozice na žádných možnostech. Autor nemá žádnou souvislost a nemá žádné podíly v Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.