a:

Zajišťovací fond je typ investičního vozidla a podnikové struktury, která agreguje kapitál od více investorů a investuje tento kapitál do cenných papírů a dalších investic. Zajišťovací fondy se liší od podílových fondů tím, že jsou ochotny převzít větší riziko a jejich vliv není omezován regulačními orgány. Zajišťovací fondy obvykle investují do likvidních aktiv. Mohou však investovat do různých typů investičních produktů a správci hedgeových fondů přidávají do svých seznamů netradičních investic nemovitosti. Ze všech hedgeových fondů, které fungují, zhruba 40 z nich silně investuje do nemovitostí a dává jim název "zajišťovacích fondů pro nemovitosti".

Jak funguje hedgeový fond nemovitostí

Fondy hedgeu nemovitostí investují do nemovitostí, ale způsob, jakým investují kapitál, se liší podle manažerské strategie. Z velké části však zajišťovací fondy pro nemovitosti investují do veřejně obchodovaných akcií stávajících společností zabývajících se realitními nemovitostmi, zejména investičními trusts (REIT).

REIT je právnická osoba, která investuje výhradně do nemovitostí a je jí udělena daňová výjimka; Společnosti REIT jsou povinny vyplatit alespoň 90% svých příjmů, i když tyto příjmy mohou podléhat dani pro investory společnosti REIT. Struktura společnosti REIT je navržena tak, aby duplikovala typ investičního nástroje, který zajišťují podílový fond na cenné papíry, ale ve formě investice do nemovitostí.

Druhou cestou, jak hedge fond nemovitostí investuje své peníze, je získáním nízkých výkonů za nízké ceny. Tyto vlastnosti lze zakoupit v jednom konkrétním regionu nebo po celém světě, ale důvodem prodeje je obvykle nedostatek likvidity na straně prodávajícího. To se liší od investiční strategie REIT, protože hedge fond nemovitostí vlastní aktivum jako investice.

Zabezpečovací fondy nemovitostí

Společnost Angelo, Gordon & Company je jedním z větších hedgeových fondů s více než 5 miliardami dolarů v oblasti nemovitostí a více než 27 miliard dolarů z celkových aktiv. Společnost přijala strategii investování do investičních cenných papírů, které fond považuje za podhodnocené. Blackacre Capital Management LLC, další velký hedge fond nemovitostí, dělá věci trochu jinak. Místo investování do dluhových cenných papírů na trhu s nemovitostmi společnost Blackacre Capital nakupuje větší hotely a podobné projekty za účelem rozvoje nemovitostí.

Další hedgeové fondy zahrnují společnosti Cliffwood Partners LLC a The Praedium Group, které mají své vlastní vlastní strategie. Skupina Praedium je od roku 2015 novým fondem, jehož cílem je dosahovat zisk z rozdílů v indexech na trhu s nemovitostmi ve veřejném a soukromém kapitálu.Cliffwood Partners, jeden z prvních hedgeových fondů nemovitostí, má na trhu s nemovitostmi dlouhou krátkou strategii.