Podle Schwab Intelligent Portfolios Charles Schwab Corp. (SCHW) robo-poradce, Schwab Intelligent Portfolios by měl být v závislosti na rizikovém chuti a věku pozice investora mezi 6% a 30%. Pokud hledáte konkrétnější procento, mnozí finanční odborníci vám řeknou, abyste se zaměřili na rozdělení kapitálu o 60% akcií, 30% dluhopisů a 10% peněz. Nicméně investoři, kteří jsou více tolerantní vůči riziku - ti, kteří jsou mladší a nepotřebují nezbytně pevný příjem - by měli mít na akcie více kapitálu. (Více viz: Řízení portfolia vs. finanční plánování )

Někteří z těchto expertů také říkají, že investoři na velkých hotovostních pozicích jsou paranoidní při havárii akciového trhu. V podstatě vám říkají, abyste zůstali v zásobách silně váženým (nebo silně váženým).

Pokud se vám líbí hádky o tom, co se děje v makroekonomickém smyslu, pravděpodobně ovlivní vaše portfolio, přečtěte si.

Impact Baby Boomer

Mějte na paměti, že mnoho z těchto znalců / odborníků má zaujaté zájmy. Navíc se cítí pohodlně nabízet strategie, které se týkají toho, co fungovalo v průběhu masivního ekonomického boomu, který jsme viděli od druhé světové války (přes některé škytavky). Primárním důvodem tohoto zastřešujícího boomu byla vzestup generace Baby Boomer. Když je věková demografie tak silná, vede to ke zvýšení spotřebitelských výdajů, které pak pohánějí ekonomiku. (Pro více informací viz: Procházet boomisty zanechá velké hospodářské probuzení. )

Analytici, na které jste zvyklí sledovat a číst, však chybějí skutečnost, že Baby Boomers nyní odcházejí s rychlostí 10 000 za den. A to bude trvat déle než deset let. Když lidé odcházejí do důchodu, jejich příjmy klesají, což znamená pokles spotřebitelských výdajů.

To všechno bude vázáno na vaši peněžní pozici. Prosím, buďte trpěliví. Pokud jde o ekonomiku, Baby Boomers jsou jen částí rovnice. (Další informace viz: Co je za pomalým hospodářským zotavením )

Federální rezervní systém proti deflaci

Když akciový trh havaroval v roce 2008, Federální rezervní banka netrvala dlouho, aby vstoupila a provedla akomativní měnovou politiku. Je to proto, že poprvé od Velké hospodářské krize vypukla deflace své ošklivé hlavy. (No, není to tak ošklivé, protože je to nezbytné pro dlouhodobé zdraví ekonomiky.) Během tohoto velmi krátkého období deflace se práce zhoršila, ceny domů klesaly a ceny zboží a služeb pomalu klesaly. Bylo to však velmi krátké období ve srovnání s jinými finančními krizemi. (Pro více informací viz:

Pochopení úrokových sazeb. ) Při rychlém poklesu úrokových sazeb a zvýšení úrokových sazeb se akcie stávají atraktivními, což vede k tomu, že investoři dělají peníze. Tato zvýšená míra disponibilního příjmu v době, kdy byly nároky vysoké.Tyto faktory vedly ke zvýšení spotřebitelských výdajů.

Ale tyto trendy nejsou udržitelné. Podívejte se na hlavní ulici na skutečnou odpověď, jak bude fungovat ekonomika bez pomoci Federálního rezervního fondu.

Věnujte pozornost míře účasti pracovní síly, která měří procento Američanů buď zaměstnaných, nebo těch, kteří aktivně hledají zaměstnání. Na rozdíl od míry nezaměstnanosti míra účasti nezahrnuje osoby, které nemají zájem pracovat. Níže je uveden graf ukazující míru účasti pracovních sil v procentech od ledna 2005. Prudký pokles je částečně způsoben stárnoucí populací, což by mohlo vést k poklesu produktivity a poklesu růstu HDP.

(

Zdroj: Úřad pro statistiku práce v USA) Grim Outlook?

Ačkoli je načasování a velikost těžko předvídatelné, úrokové sazby nakonec budou muset růst. To samozřejmě povede k poklesu cen akcií, zejména proto, že tyto nízké sazby vedou k obrovskému objemu růstu dluhu. Předpokládejme však, že k tomu nedojde. Státní dluh USA činí 18 USD. 2 biliony a počítání. Abychom pomohli splatit tyto dluhy, budou muset být navýšeny daně a nároky budou muset být sníženy. Žádná z těchto událostí nebude pro hospodářství pozitivním vývojem. (Pro související čtení viz:

Jak a proč Možnosti ovlivňování úrokových sazeb. ) Ale ještě jednou hrajme hrdinkou ďábla a řekněte, že se to nestane. Není to mimo oblast, v níž přistupujeme k postupu, který Japonsko učinilo v 90. letech, a snaží se vymanit z tohoto nepořádek (mimochodem to není moudrá volba). Pokud k tomu dojde, rekordní nízká úroková míra vytvoří bublinu s aktivy mimo věrohodnost.

Vědci chtějí, abyste "zůstali v kurzu" a rozdělili většinu svého kapitálu na akcie. Průmysl to považuje za správné, ale je to zpětné hledisko. Pokud si myslíte, že bude další šest let býčího trhu, pak mám most pro prodavení … velký! Tady je to, co se pravděpodobně stane. (Pro více informací viz:

Deflace a jak bojují centrální banky ) Deflace Ahead?

Zeptejte se sami sebe: "Pokud je ekonomika silná, potřebují by centrální banky po celém světě vstoupit, aby poskytly bezprecedentní podporu? "Neuvidíte to okamžitě, protože centrální banky na celém světě vstoupily, aby pomohly palivům investovat a místním ekonomikám, ale hodně z nich je umělé. (Další informace naleznete v části

Jak centrální banky kontrolují nabídku peněz )

Nešťastná pravda je, že to, co se stalo po havárii trhu v roce 2008, bylo odloženo. Nakonec vyhraje deflace. Když k tomu dojde, ceny zboží a služeb klesnou, domácí hodnoty se sníží a pracovní místa budou vzácná. Pokud jde o akciový trh, pravděpodobně uvidíme Dow 8, 000 před Dow 20, 000. Pokud mám pravdu, opravdu chcete, aby byla většina vašeho kapitálu přidělena na akcie? Ne. Chcete zvýšit svou peněžní pozici.Pokud chcete získat malý zájem, můžete tyto peníze dát na spořicí účet nebo na CD. Cílem by nebyly velké zisky, ale zachování kapitálu. (Více viz:

Finanční plánování: můžete to udělat sami? )

Mnoho lidí to nemůže pochopit, protože se to nestalo během jejich života. Když však dochází k deflaci, vaše dolary jde dále, protože ceny zboží a služeb klesají. Proto, sedět v hotovosti nebude vytvářet peněžní tok. A pokud jste v hotovosti, když se akcie ponoří a máte-li trpělivost, budete mít příležitost koupit akcie ve vysoce kvalitních společnostech za přísných slev. Pokud si nejste jisti, kdy to bude, bude to, když lidé začnou říkat, že akciový trh je podvod a nikdy se nikdy nezapojí. To obvykle naznačuje dno, ale bude to už dávno. A odskočení bude mnohem pomalejší než naposledy. Bude to normální.

Nakonec ekonomika uvidí skutečný odraz. To bude nejméně deset let, ale USA má vynikající přírodní zdroje, stejně jako nejvíce inovativní obyvatelstvo na planetě. Budeme také energeticky nezávislí. Když se odrazíme, nechcete mít spoustu peněz v hotovosti. To je čas, kdy chcete peníze dát do práce, zejména v tomto prostředí, protože inflace bude vysoká.

Bottom Line

Tradičně nechcete mít příliš mnoho peněz ve svém portfoliu. Tento "tradičně" je však založen na minulých událostech.Musíte být v perspektivě z makro hlediska, což není obtížné, pokud používáte zdravý rozum.V současné situaci byste chtěli uvažovat o tom, (

Dan Moskowitz nemá žádné pozice v SCHW