Podílové fondy orientované na výnosy nejsou bezrizikové, ale poskytují bezpečnější start lidem, kteří hledají vysoké výnosy z portfolia, bez časového závazku nebo rizika spojeného s jednotlivými cennými papíry. Existují dva druhy vzájemných fondů, otevřené a uzavřené. A díky rozdílným strukturám nabízejí různé výhody a nevýhody. Jako investor hledající příjmy z investic je uzavřená opce obecně lepší trasa. V tomto článku budeme diskutovat o uzavřených finančních prostředcích a poskytneme vám sedm tipů, jak tyto prostředky využít, abyste zvýšili svůj investiční příjem. Další informace o tomto tématu naleznete v části Otevřít oči k uzavřeným fondům .

Výukový program: Průvodce výběrem kvalitních podílových fondů

Otevřený a uzavřený případ V otevřeném podílovém fondu jsou akcie každodenně vydávány a vyměňovány sponzor fondu (emitent fondu). Tyto fondy jsou vždy koncipovány podle jejich skutečné hotovostní hodnoty, známé také jako čistá hodnota aktiv (NAV), která se vypočítává na základě podílu na akcii před použitím poplatků za prodej. Navíc, i když je to nejoblíbenější typ fondu, není nutně nejlepší pro ty, kteří hledají příjem.

Na druhou stranu uzavřené podílové fondy

, , které obecně poskytují více příjmů investorům, vydávají všechny své akcie v první den veřejnosti, namísto vydávání a vykoupení nových akcií každý den na své NAV. Poté se tržní hodnota fondu může pohybovat stejně jako jednotlivé akcie, které mohou volně růst a klesat nad a pod skutečnou peněžní hodnotu akcií. Sponzor fondu nevydává ani nevyplatí žádné nové akcie na denní bázi. Místo toho sdílí obchod mezi jinými investory nezávislými na NAV.

A zatímco tyto akcie mohou obchodovat s prémií na svou skutečnou hotovostní hodnotu nebo NAV, obvykle obchodují se slevou (v rozmezí 2-3% na dolním konci, na 15-25% na vysoký konec). Tato sleva může znamenat spoustu peněz pro investory, kteří hledají peněžní výnos z těchto fondů, jelikož výnos se výrazně zvyšuje, když se podkladová aktiva obchodují s 25% slevou.

Příklad

- Otevřený / uzavřený fond Předpokládejme, že otevřený fond příjmů je veřejný a vydá 10 milionů akcií za 10 dolarů, v cenných papírech s výnosem 7% ročně, nebo 70 centů na akcii, což je zase vyplaceno investorům. Teď si představte, že uzavřený fond vydal stejný počet akcií za stejnou cenu, ale po jeho zveřejnění se cena akcií uzavřeného fondu snížila na 8 dolarů, zatímco NAV (peněžní hodnota) zůstala na úrovni 10 dolarů. To představuje 20% slevu a dividenda, která začala na 7 centů a byla původně 7% výnosem, nyní poskytuje výnos 8. 75% ($ 0, 70 / $ 8, 00 = 8.75%). Je to mnohem lepší výnos než 7% a představuje velkou potenciální výhodu mezi investicí do uzavřeného fondu a investicí do otevřeného fondu. Všimněte si, že investoři byli lepší po koupi uzavřeného fondu po sleva na NAV se pohybovala na 20%. 7 tipů pro investory Uzavřené fondy Investoři

Investoři, kteří hledají peněžní výnosy z jejich investic, představují uzavřené fondy životaschopnou alternativou k vlastnictví jednotlivých cenných papírů nebo otevřených fondů. Přesto je pravidlem zde "pravidlo". Podívejme se na sedm tipů, které vám pomohou zvýšit výnosy z peněz s uzavřenými finančními prostředky. V zásadě nikdy neinvestujte do počáteční veřejné nabídky (IPO) uzavřeného fondu, protože sleva na jeho NAV obvykle klesá po IPO. Nekupujte také uzavřené fondy s prémií. To je jako nákup dolaru za $ 1. 10.

1. Uzavřené fondy, které jsou často určeny k získávání příjmů, obvykle využívají pákový efekt ke zvýšení svých výnosů. S touto mimořádnou pákou přichází další riziko. Vzpomeňte si na starou rčení, "z dluhů, mimo nebezpečí". To platí ještě více, když mluvíte o půjčce ve výši 5%, aby bylo možné investovat do výnosů ve výši 7%. Neexistuje příliš velký prostor pro chybu, takže dávejte pozor na výši dluhu Vašich prostředků. Poměr dluhu k celkovým aktivům nad 40% by měl být považován za červenou vlajku.
2. Open-end fondy vždy obchodují s NAV, ale obvykle neposkytují investorům vysoký výnos, protože se obvykle zaměřují na kapitálové zisky, nikoliv na výnosy. U uzavřených finančních prostředků je pravděpodobné, že investují do aktiv produkujících příjmy než na otevřené fondy, ale po koupi akcií může dojít k nárůstu slevy na hodnotu NAV (pokles cen oproti NAV). Investoři by měli toto dodatečné riziko zvážit.
3. Na rozdíl od běžných akcií, které mohou pravidelně zvyšovat dividendy, příjmové fondy zřídka zvyšují své dividendy a historicky pravděpodobně snižují dividendy, než je zvyšovat. Je to proto, že finanční prostředky mají tendenci investovat do cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a prioritní akcie, které nikdy nezvýší výplatu výnosů.
4. Zatímco se můžete dostat k diverzifikaci z fondu, můžete získat i nižší příjmy kvůli nadměrným poplatkům za správu. Více než 1,2% je označení nebezpečnosti, zejména pro fond příjmů, a. 75% je mnohem lepší. Když se snažíte najít fondy produkující výnosy, podívejte se na roční výnos 7% (nebo na několik procentních bodů nad státní pokladny Spojených států) nebo na slevu na hodnotu čistého zisku nad 10% (pokud nejde o dluhopisový fond s nízkým rizikem). Pokud je výnos vyšší než 10%, měli byste se ujistit, že to není jednorázová výplata nebo rozdělení kapitálu. Není pravděpodobné, že uvidíte fond, který vyplácí více než 10% výnosu, který je podpořen výnosem. Výjimku z toho je, pokud se díváte na fond v nouzové oblasti. Například globální kapitálový fond v době finanční krize.
5. Výplaty úroků a dividend jsou to, co chceme. Výplata kapitálu se liší od prodeje některých vašich akcií a nazývá se výnosem z peněz. Uvidíte, že vyšší podíl uzavřených fondů investuje do dluhopisů a prioritních akcií než do otevřeného fondu.Tyto typy investic obvykle poskytují vyšší výnosy než běžné akcie; jsou však zdaněny na základě běžné sazby daně z příjmu ve výši přibližně 35%, na rozdíl od sazby daně z dividend ve výši přibližně 15%.
6. Sledujte skutečné výplaty těchto prostředků a ne jen roční výnos. Někdy lze roční výplatu dát najednou; pokud se jedná o tento případ, nemusí to být výnosový fond vůbec, ale jen vypadá jako jeden, protože na konci roku se rozdělil o 6-9%. Místo toho vyhledejte prostředky, které pravidelně vyplácejí měsíční nebo čtvrtletní distribuci a investují do cenných papírů produkujících příjmy. Obvykle bude mít fond slovo "příjem" nebo "dividenda" ve jménu, pokud jde o fond příjmů. Pokud nejde o fond příjmů, ušetříte peníze, které byste vynaložili na poplatky za správu, protože byste mohli vlastnit indexový fond za mnohem méně a prodat akcie, protože potřebujete příjem. Přečtěte si 10-K, abyste zjistili, jaký druh distribuce je skutečně, nebo se obraťte na makléře nebo daňového poradce.
7. Bottom Line

Tam jsou dobré peníze tam, pokud budete mít čas najít je. Poté, co se na chvíli rozhlédnete, začnete mít pocit, že lepší finanční prostředky budou vyhovovat vaší situaci.