Vzájemné fondy jsou svou povahou sbírkou různých individuálních akcií nebo dluhopisů a dalších podkladových investic. Tím, že drží několik fondů v rámci tříd aktiv, mohou investoři snadno vytvářet diverzifikované portfolio. Diverzifikace je dobrá věc, kolik je však mnoho vzájemných fondů?

Jak se diverzifikovat?

Někteří se mohou domnívat, že by bylo možné dosáhnout dostatečné diverzifikace pomocí pouhých dvou vzájemných fondů. Například fond Vanguard Total Index Index (VTSMX) a Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) mají korelační koeficient -0. 30 za posledních pět let, které Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 16 + 0, 07% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) definuje jako mírně negativní. Vzhledem k tomu, že investor by měl kryté domácí kapitálové a dluhopisové trhy, můžete tvrdit, že jde o dobře diverzifikované portfolio. Přidejte mezinárodní fond a možná i malou čepici a fond se středním kapitálem a to by mohlo být skutečně plně diverzifikovaným portfoliem. Indexové fondy se dobře daří přidělování aktiv a diverzifikaci portfolia. (Pro více informací viz: Co to znamená, je-li korelační koeficient kladný, negativní nebo nula? )

Někteří investoři a finanční poradci rádi přidají další třídy aktiv, aby dosáhli cílů portfolia. Kromě kapitálových akcií a dluhopisových aktiv mohou být pro portfolio daného investora vhodné například věci jako alternativy, nemovitosti, rozvíjející se trhy nebo fixní příjmy, zahraniční dluhopisy, cenné papíry chráněné proti inflaci (TIP), komodity a další třídy aktiv . To bude znamenat, že bude vlastněn dodatečný počet vzájemných fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF). Pokud jsou tyto třídy aktiv vhodná, není v tom nic špatného.

Vylepšují diverzifikace více fondů?

Před mnoha lety se klient zabýval mými službami, aby přehodnotil své portfolio. Klient byl jistý, že jejich portfólio je dobře diverzifikováno tím, že drželo několik individuálních akcií a 19 podílových fondů. Po přezkoumání finančních prostředků jsem zdůraznil, že ve všech 19 fondech bylo mezi pěti nejvýznamnějšími akciemi několik akcií a míra překrývání akcií byla poměrně těžká. V podstatě tyto 19 podílových fondů investovaly do podobných akcií a měly stejný investiční cíl. Zatímco tento klient měl řadu různých podílových fondů, určitě nebyl diverzifikován. (Pro více informací viz: Jaký je nejlepší způsob, jak diverzifikovat investiční portfolio? )

Neexistuje žádný magický počet podílových fondů, který by byl vhodný pro konkrétní portfolio. V určitém okamžiku se však musíte zajímat, jakou hodnotu přidávají pět nebo deset dalších prostředků. Zdá se, že mnoho účtů zprostředkovatelských zábalů drží poměrně vysoký počet vzájemných fondů.Obecně nejsou fondy nejlevnější, pokud jde o výdaje, a často zahrnují dohody o sdílení příjmů, které obsahují 12b-1 poplatky z podkladových podílových fondů, kromě poplatku za zábal, který účtuje zprostředkovatelská firma. (Více viz: 12b-1: Pochopení poplatků za podílové fondy .)

Skvělý výchozí bod při budování portfolia podílových fondů je rozdělení aktiv. Pokud vaše alokace zahrnuje šest, devět, 12 nebo nějaký jiný počet tříd aktiv, začněte s podílovým fondem pro každou třídu aktiv. Dokonce lépe se podívejme na to, že pokud je to možné, použijete levný, skutečně stylový indexový fond. Jak vypadá vaše portfolio? Pokud máte pocit, že chcete přidat další podíly, zeptejte se sami, co přinesou do vašeho portfolia. Vyšší výnosy? Nižší celková míra rizika? (Pro více informací viz: Dosažení Optimal Asset Assignment .

Je velmi snadné získat sbírku podílových fondů. Několik starých účtů 401 (k) od bývalých zaměstnavatelů, zdanitelný účet zprostředkování nebo dva, individuální důchodové účty (IRA) a další účty mohou přidávat do několika vzájemných fondů docela snadno. To je těžké řádně sledovat finanční poradce pomocí vhodných nástrojů, natož pro průměrného jednotlivého investora.

Má váš poradce nějaký zájem?

Jedno z míst, které jsem viděl na portfoliích podílových fondů s velkým počtem podílů, je v účetnictví u některých významných makléřských společností včetně zabalených účtů. Měli byste vždy porozumět všem způsobům, jimiž je váš finanční poradce kompenzován, včetně náhrady přímo z podílových fondů, které by mohl navrhnout. Dostává poradce předběžnou zátěž nebo prodejní poplatek nebo případnou kompenzaci z podílových fondů z hlediska poplatků 12b-1? Jejich firma může mít uspořádání, které je motivuje k tomu, aby nabízely řadu finančních prostředků od určitých rodin, včetně majetkových prostředků nabízených zaměstnavatelem poradce. (Více viz: Placení vašeho investičního poradce - poplatky nebo provize? )

Spodní linie

Podílové fondy zůstávají investicí mnoha investorů. Je možné vytvořit diverzifikované portfólio s využitím několika indexů, aktivního řízení nebo kombinace obou. Pokud držíte příliš mnoho vzájemných fondů, může být obtížné sledovat a vyhodnocovat vaše prostředky. Některé účty zprostředkování mohou navíc obsahovat pobídky k použití určitého počtu vzájemných fondů vybraných fondů. Pokud finanční poradce naznačuje, že se zdá, že se jedná o nadměrný počet vzájemných fondů, zeptejte se je, proč a jakou přidanou hodnotu přidávají tyto další fondy do vašeho portfolia. (Více viz: Nejsilnější podílové fondy roku 2015.)