Obsah:
Prodej nahých volání
Obchodník prodává nahé volání krátkou za stávkovou cenu obecně nad trhem za prémiovou částku. Pokud je cena podkladového aktiva nižší než stávající cena po uplynutí doby platnosti a neexistuje přidělení opce, obchodník si udrží celou výši prémie, protože prodaný hovor je bezcenný. Je-li cena podkladového aktiva nad stávkovou cenou po uplynutí doby platnosti, je obchodník pravděpo- dobně přiřazen a je aktivum krátkou za realizační cenu. Obchodník se domnívá, že časový útlum eroduje hodnotu opce a cena podkladového aktiva je nižší než stávající cena po vypršení platnosti. Prodej nahých hovorů je strategií s omezeným ziskem a vysokým rizikem.
Riziko prodeje nahých volání
Riziko spojené s prodejem nahých volání je hypoteticky neomezené, pouze s omezenou odměnou. Obchodník nemá žádnou ochranu, aby omezil riziko pohybu podkladového aktiva směrem vzhůru. Pokud se cena aktiva dramaticky zvýší, obchodník pravděpodobně přiděluje volbu a krátký podkladový majetek je za cenu nižší, než je tržní cena. Potenciál zisku je však omezen, protože obchodník nemůže poskytnout více než částku pojistného, která byla přijata za prodané volání.
Obchodník by mohl omezit riziko tohoto typu strategie jedním ze dvou způsobů. Prvním je koupit opci s vyšší cenou. To je známo jako strategie šíření volacích signálů. V této strategii je riziko obchodníka omezeno na ceny prodaných a koupených opcí. To snižuje ziskovost strategie, jelikož za vyšší hovor je zaplacena prémie.
Dalším způsobem, jak omezit riziko, je zaujmout dlouhou pozici v podkladových aktivech. Toto je známé jako strategie pokryté výzvy. Je-li přidělen prodaný hovor, má obchodník již dlouhou pozici v zásobě, kterou má doručit držiteli hovoru. Obchodník ztrácí na zvýšení hodnoty podkladových akcií sníženou o částku přijatou za prémii. Takže strategie pokryté výzvy má profil s omezeným rizikem, s omezeným příjmem.
Vliv časového rozkladu na prodané volání
Obchodník prodává nahý hovor a plně využívá časového rozpadu spojeného s volbami. Časový úpadek se týká ztráty hodnoty v opci, když se pohybuje směrem k vypršení platnosti. Vzhledem k tomu, že možnosti jsou omezené a mají konečný termín vypršení, jsou v podstatě plýtváním. Theta, jeden z Řeků, který měří různé atributy možností, měří částku, kterou každodenně ztrácí volba. Theta je jedním z faktorů hodnoty opce. Časový rozklad možností se podstatně zvyšuje během posledních 30 dnů před uplynutím doby platnosti.
Když krátký prodej akcií, jak dlouho má krátký prodávající před obalem?
Neexistují obecná pravidla týkající se toho, jak dlouho může trvat krátký prodej, než bude uzavřen. Krátký prodej je transakce, při které jsou akcie společnosti vypůjčeny investorem a prodávány na trhu. Investor je povinen vrátit tyto akcie věřiteli v určitém okamžiku v budoucnu.
Jak je použit krátký hovor v strategii volby šíření volání medvěda?
Zjistěte, jak je použit krátký hovor v strategii volby rozšíření volání medvědí a zjistěte, jak se šíření volání medvědy těší z časového úpadku možností.
Jak se používá krátký hovor v rámci strategie pokryté volby?
Zjistěte, jak krátké hovory jsou používány v rámci strategie zahrnující volby, jaká jsou rizika a odměny této strategie a jak implikovaná volatilita je důležitá.