Zlato je jedním z nejrozšířenějších kovů díky své významné roli v investičním i spotřebitelském světě. I když se zlato již ve vyspělých zemích již nepoužívá jako primární forma měny, má nadále silný dopad na hodnotu těchto měn. Kromě toho existuje silná korelace mezi jeho hodnotou a silou obchodovaných měn na devizových burzách. (Pro související čtení viz Zlato: Ostatní měna. )

- 9 ->

TUTORIAL: Úvod do komodit

Pro ilustraci tohoto vztahu mezi obchodováním se zlatem a devizami zvažte tyto pět důležitých aspektů:

1. Zlato bylo kdysi používáno k zálohování měn fiat.
Již v době Byzantské říše bylo zlato používáno k podpoře měn fiat, nebo k různým měnám, které se považovaly za zákonné platidlo v jejich zemi původu. Zlato bylo také používáno jako světová rezervní měna po většinu 20. století; Spojené státy používaly zlatý standard až do roku 1971, kdy ho prezident Nixon přerušil. (Další informace viz Revidovaný zlatý standard )

Jedním z důvodů pro jeho použití je, že omezila množství peněz, které měly národy vytisknout. Je tomu tak proto, že jako nyní mají země omezené zásoby zlata po ruce. Dokud nebyl zlatý standard opuštěn, země nemohly jednoduše vytisknout své fiatové měny ad na muzeum, pokud neměly stejné množství zlata. Ačkoli zlatý standard se ve vyspělém světě již nepoužívá, někteří ekonomové se domnívají, že bychom se k němu měli vrátit kvůli volatilitě amerického dolaru a dalších měn.

2. Zlato se používá k zajištění proti inflaci.
Investoři obvykle kupují velké množství zlata, když jejich země zažívá vysokou míru inflace. Poptávka po zlatě se během inflačních časů zvyšuje kvůli své vlastní hodnotě a omezené nabídce. Protože nemůže být zředěno, zlato je schopno udržet hodnotu mnohem lépe než jiné formy měny. (Pro související čtení viz Velká inflace sedmdesátých let. )

Například v dubnu 2011 se investoři obávali klesajících hodnot fiatové měny a cena zlata byla řízena na ohromující $ 1, 500 unce. To naznačuje, že na světových trzích existuje málo důvěry v měny a že očekávání budoucí ekonomické stability byla ponurá.

3. Cena zlata ovlivňuje země, které ji dovážejí a vyvážejí.
Hodnota národní měny je silně závislá na hodnotě jejích dovozů a vývozů. Pokud země dováží více než vyváží, hodnota její měny klesne. Na druhé straně se hodnota jeho měny zvýší, když je země čistým vývozcem. Země, která vyváží zlato nebo má přístup k zásobám zlata, tak uvidí zvýšení síly své měny, když se ceny zlata zvýší, neboť se tím zvýší hodnota celkového vývozu země.(Pro související čtení viz Co je špatné se zlata? )

Jinými slovy, zvýšení ceny zlata může vytvořit obchodní přebytek nebo pomoci vyrovnat schodek obchodu. Naopak, země, které jsou velkými dovozci zlata, nevyhnutelně skončí se slabší měnou, když cena zlata stoupá. Například země, které se specializují na výrobu výrobků vyrobených ze zlata, ale postrádají vlastní zlaté rezervy, budou velkými dovozci zlata. Proto budou obzvláště náchylní ke zvýšení cen zlata.

4. Nákupy zlata mají tendenci snížit hodnotu měny použité k nákupu.
Když centrální banky nakupují zlato, ovlivňují nabídku a poptávku domácí měny a mohou mít za následek inflaci. To je do značné míry způsobeno skutečností, že banky spoléhají na tisk více peněz na nákup zlata, čímž vytvoří nadměrnou nabídku fiatové měny. (Tato bohatá historie kovu vychází z jeho schopnosti dlouhodobě udržet hodnotu. Více informací viz 8 důvodů vlastního zlata )

5. Ceny zlata se často používají k měření hodnoty místní měny, existují však výjimky.
Mnoho lidí mylně používá zlato jako definitivní prostředek k oceňování měny země. I když existuje nepochybně vztah mezi cenami zlata a hodnotou fiatové měny, není to vždy inverzní vztah, jaký předpokládá mnoho lidí.

Například pokud existuje vysoká poptávka od průmyslu, který vyžaduje výrobu zlata, způsobí to zvýšení ceny zlata. Ale to neřekne nic o místní měně, která může být velmi dobře hodnocena současně. Zatímco cena zlata může být často použita jako odraz hodnoty dolarů USA, je třeba analyzovat podmínky, aby bylo možné určit, zda je skutečně vhodný inverzní vztah.

Spodní linie
Zlato má hluboký dopad na hodnotu světových měn. I když byl zlatý standard opuštěn, zlato jako komodita může fungovat jako náhrada za fiatové měny a může být použito jako efektivní zajištění proti inflaci. Není pochyb o tom, že zlato bude i nadále hrát důležitou roli na devizových trzích. Proto je důležitým kovem sledovat a analyzovat svou jedinečnou schopnost reprezentovat zdraví jak místních, tak mezinárodních ekonomik. (Tento článek zkoumá minulost, současnost a budoucnost zlata.) Další informace viz The Midas Touch For Gold Investors )