Ve 4. 38% od března 2017 se podle Bankrate míra 30leté fixní hypotéky zvýšila o 81 bazických bodů před volbami, kdy Federální rezervní banka zvýšení úrokových sazeb jednou. Zatímco Fed nemá schopnost přímo stanovovat sazby hypoték, vytváří měnovou politiku, která nepřímo ovlivňuje tyto sazby. ( Související Jak velký vliv má Fed?)

Například, v reakci na finanční krizi, Federální rezervní banka podnikla neobvyklý krok, kdy zahájila program kvantitativního uvolňování, v němž koupil hypoteční zástavní listy a vládní dluh ve formě státní pokladny vazby. Program, který začal v listopadu 2008 a skončil v roce 2014, zvýšil nabídku peněz v národních finančních systémech.

To povzbudilo banky, aby půjčovaly peníze mnohem snadněji. Také zvýšila cenu a snížila nabídku typů cenných papírů, které Fed koupil. Všechna tato opatření vedla k tomu, že úrokové sazby, včetně hypotečních sazeb, byly nízké. (Viz též: Kvantitativní ulehčení: funguje to?)

- <->

Nástroje měnové politiky

Cílem Federální rezervy je ovlivňovat ekonomiku, inflaci a zaměstnanost prostřednictvím své měnové politiky. Jedním z nástrojů, které používá k provádění měnové politiky, je stanovení cíle pro míru federálních fondů. Jedná se o krátkodobou úrokovou sazbu, na níž si finanční instituce U. S (jako banky, družstevní záložny a další v systému Federálních rezerv) půjčují navzájem peníze přes noc, aby splnily mandátní rezervy. Každá banka požádá a půjčuje jednotlivě úrokovou sazbu. Spolu průměr všech těchto sazeb tvoří míru federálních fondů.

Stejně jako u hypotečních úrokových sazeb, Federální rezerva přímo nestanoví sazbu federálních fondů. Namísto toho stanovuje cíl pro míru federálních fondů a provádí akce, které ovlivňují míru směrem k cíli. Úroková sazba federálního fondu ovlivňuje všechny ostatní sazby, včetně krátkodobých a dlouhodobých úrokových sazeb, forexu a řady dalších downstream efektů. V posledních letech si Fed udržel cílovou federální míru finančních prostředků na nejnižším, odkud může jít. 25 procent na. 75 procent.

Hlavním způsobem, jakým může Fed ovlivnit míru federálních fondů, je ovládání dalšího nástroje měnové politiky - operace na otevřeném trhu. To je čas, kdy Fed kupuje a prodává vládní cenné papíry, jako jsou dluhopisy. Když chce centrální banka zpřísnit měnovou politiku a zaměřit se na vyšší míru federálních prostředků, absorbuje peníze ze systému prodejem státních dluhopisů.

A když chce jednodušší měnovou politiku a zaměřuje se na nižší sazbu federálních fondů, Fed se zapojí do protichůdného kroku nákupu státních cenných papírů, aby do systému vložil více peněz.Odkud pocházejí peníze na nákup všech těchto státních dluhopisů? Jako centrální banka může Fed jednoduše vytvořit peníze.

Fed má navíc k cílování míry federálních fondů a využívání operací na otevřeném trhu také jiné nástroje ovlivňující měnovou politiku. Mezi ně patří změna požadavků na bankovní rezervy tím, že jsou vyšší nebo nižší, mění podmínky, kterými půjčuje bankám prostřednictvím diskontního okna, a mění úrokovou sazbu, kterou zaplatí na bankovních rezervách, které má na vklad.

Ripple Effect

Když Federální rezervní banka snižuje náklady na půjčky bankami tím, že se zaměřuje na vyšší míru federálních prostředků, banky postupně přenášejí vyšší náklady svým zákazníkům. Úrokové sazby z půjček spotřebitelů, včetně úrokových sazeb hypoték, mají tendenci růst. A vzhledem k tomu, že krátkodobé úrokové sazby narůstají, obvykle také vzrůstají dlouhodobé úrokové sazby. Jak se tak stane, a úroková sazba na 10-leté dluhopisy státní pokladny, která ovlivňuje sazbu na konvenční 30letou hypotéku, se zvyšuje i úroková sazba hypoték. (

Související Směrovaná síť úrokových sazeb, hypotečních úvěrů a ekonomiky) Hypoteční věřitelé stanovili úrokové sazby na základě svých očekávání ohledně budoucí inflace a úrokových sazeb. Dodávky a poptávky po cenných papírech zajištěných hypotékou také ovlivňují sazby. Činnost Federálního rezervního fondu tedy má zvlněný efekt, pokud jde o dopad na sazby hypoték.

Spodní linie

Cílem Federální rezervy je udržet ekonomickou stabilitu a dopad bankovních sazeb.

Když Fed chce oživit ekonomiku, obvykle se stává levnější, aby se hypotéka uzavřela. A když chce Fed ustoupit ekonomiku, jedná se o vyčerpání peněz ze systému, což znamená, že dlužníci pravděpodobně zaplatí vyšší úrokovou sazbu z hypoték.