a:

Sekuritizace zahrnuje přijetí nelikvidního aktiva (nebo skupiny aktiv) a konsolidaci s jinými aktivy ve snaze vytvořit likvidnější aktivum, které lze prodávat jiné straně. Likvidita popisuje míru, ve které lze aktivum snadno prodávat bez ovlivnění jeho ceny; velký, dobře zavedený trh s vysokým objemem obchodování se považuje za likvidní trh. Transformace nelikvidních aktiv do aktiv, které lze na trhu snadno prodávat, čímž se zvyšuje likvidita.

Například banka může využít sekuritizaci k převodu portfolia hypoték (které jsou samostatně nelikvidní aktiva) do hotovosti (velmi likvidní aktivum). Když banka uzavře hypotéku, vlastní práva k budoucímu příjmu poskytnutému dlužníkem, který splácí úvěr. Účinně vytváří v rozvaze své aktivum.

Nicméně hypotéka je pro banku poměrně nelikvidní aktivum. Splácení jistiny a úroků vzniká na dlouhé časové období, často 15 až 30 let u hypotečních úvěrů na bydlení. Dále je obtížné přilákat trh kupujících, kteří chtějí koupit jednu hypotéku kvůli riziku, že dlužník nesplní úvěr. Pokud banka chtěla tento majetek likvidovat, měla by poskytnout značnou slevu, která by kompenzovala vyšší míru rizika.

Banka by se mohla vyhnout hluboké slevě na prodeji svých aktiv za účelem zlepšení likvidity prostřednictvím sekuritizace. Pokud banka shromáždila své hypoteční aktiva a kombinovala mnoho stávajících hypoték do jednoho toku příjmů, zmírnila by riziko selhání aktiva a zvýšila přitažlivost aktiv pro větší trh potenciálních kupujících. Mohla by pak rozdělit a prodat práva na budoucí tok příjmů z tohoto fondu hypoték za hotovost.

Tento proces zlepšuje likvidní pozici banky tím, že snižuje svoji pozici v nelikvidních aktivech (v tomto případě portfolia hypoték) a zvyšuje svou pozici v likvidnějším majetku (v tomto příkladu v hotovosti).