Opce je finanční nástroj, který dává držiteli právo koupit akcie ve společnosti za určitou stanovenou cenu (strike price) před stanoveným datem známým jako datum vypršení platnosti. Možnosti však obchodují daleko méně často než jiné finanční nástroje, jako jsou akcie nebo dluhopisy. To může pro investory ztížit zadání možnosti, kterou chtějí. Nejlepší způsob, jak měřit opční likviditu, je tedy podívat se na dva faktory: denní objem a otevřený zájem.
Denní objem smlouvy o zvláštní opci je pouze měřítkem toho, kolikrát byla smlouva obchodována v určitý den. Pokud je například denní objem smlouvy o nákupu opcí ve výši 10 USD Dec05 15, znamená to, že v ten den bylo obchodováno s 15 opčními smlouvami o koupi akcií společnosti Ford ve výši 10 USD před prosincem 2005. Čím vyšší je tento denní objem, tím je tato opční smlouva mnohem likvidnější ve srovnání s opcemi s nižším denním objemem. Protože však každý den přináší nový denní objem, nejde o nejpřesnější míru opční likvidity. Kromě toho získávání informací o minulém denním objemu je mnohem obtížnější než obrovské informace o akcích.
Dalším měřítkem opční likvidity je otevřený zájem opce. Otevřeným zájmem opční smlouvy je počet nesplacených opcí tohoto typu (Ford $ 10 Dec 05), které v současné době nebyly uzavřeny ani vykonávány. Takže pokud byl otevřený zájem 1 000, znamená to, že v současné době existuje 1 000 možností, které jsou stále aktivní a mohou být vykonávány nebo prodány. Vzhledem k tomu, že tato možnost je jednoduše smlouvou, může být každý den vytvořeno více, ale současný otevřený zájem dává investorům představu o tom, jaký zájem investoři vykazují v tomto typu smlouvy. Čím vyšší je otevřený zájem, tím je likvidnější opční smlouva. (Pro další čtení viz Objevování otevřeného zájmu - část 1 a část 2 .)
Pokud tedy vidíte možnost, která je obchodována 500 krát denně s otevřeným zájmem 10 000, je pro investory mnohem více likvidní než opce, která obchoduje 10 krát denně otevřený zájem o 1 000.
Chcete-li se dozvědět více o možnostech, přečtěte si Možnosti Základy výuky a Možnosti Objem obchodování a otevřený zájem .
Jaký je nejlepší způsob, jak měřit celkový trh?
Existují různé tržní indexy, které fungují jako statistické ukazatele aktivit na trhu. Mnoho investorů se dívá na Dow Jones Industrial Average nebo index Nasdaq Composite Index jako na benchmark nebo na zástupce akciového trhu jako celku.
Jak často mám měřit klíčové metriky výkonnosti mé společnosti (KPI)?
Pochopit, jaké typy klíčových ukazatelů výkonnosti lze měřit více než jednou za měsíc a jaké ukazatele by měly být měřeny měsíčně.
Jak mohu měřit rozptyl portfolia?
Zjistěte více o rozptylu portfolia, vzorci pro výpočet rozptylu portfolia a způsobu výpočtu rozptylu portfolia obsahujícího dva aktiva.