a:

Debetní rozpětí je strategií opcí, kdy investor investuje více peněz na dlouhou část rozpětí než krátká noha. Investor utrácí peníze, nebo prémie, na spread. Maximální ztráta pro rozpětí je zaplacené pojistné plus provize a další obchodní náklady. To se liší od úvěrového rozpětí, kdy investor obdrží více peněz na krátkou část strategie než dlouhá noha.

Pokud je akcionář mírně vzestupný na akcii, může si koupit býčí úvěrový spread. Předpokládejme například, že akcie společnosti XYZ, Inc. se obchodují za 50 USD. Investor si může koupit call za $ 50 a pak prodat $ 70 volání čisté pojistné částky 200 dolarů. Tato prémie je debet pro investora a představuje maximální ztrátu pro obchod. Pokud se akcie společnosti XYZ, Inc. obchodují nad 70 dolarů po uplynutí doby platnosti, investora dosáhne maximálního zisku potenciálu pro rozložení. Investor by dosáhl čistého zisku 1 800 dolarů. Investor učinil 2 000 dolarů z nárůstu ve výši 100 dolarů ve společnosti XYZ, Inc. o 20 dolarů, sníženou o 200 dolarů za prémii zaplacenou za tento spread.

Hlavní nevýhodou debetních rozpětí je to, že trpí časovým úpadkem, známým také jako theta. Theta je měřítkem míry poklesu hodnoty opce z důvodu plynutí času. Debitové spready mají negativní hodnotu theta. Pokud se podkladové akcie pohybují do strany, dlouhá volba rozpětí ztratí peníze rychleji než krátká možnost. Na rozdíl od akcií, které mohou existovat po celou dobu a nemají časový úpadek, mají opce vypršení platnosti a ztrácejí hodnotu, když se pohybují směrem k vypršení platnosti. Kreditní splátky se snaží využít zisku theta k zisku.