Index spotřebitelských cen (CPI) je široká měřítka inflace v ekonomice ve vztahu k nákladům na zboží a služby. Tato hodnota může mít významný dopad na hodnotu měny ve vztahu k měnám jiných národů.

CPI vypočítává vážený průměr cen koše spotřebního zboží a služeb, včetně nákladů na dopravu, potraviny a energii. Ekonomové tuto hodnotu CPI používají k posouzení cenových změn v životních nákladech jednotlivců.

Když je inflace příliš nízká, centrální banka, jako je Federální rezerva, může snížit úrokové sazby, aby podpořila ekonomickou aktivitu. Pokud je inflace příliš vysoká, mohou se úroky zvýšit, aby se stabilizovaly ceny. Zvýšením úrokových sazeb může být spotřebitel s větší pravděpodobností nakloněn spíše k šetření peněz, než aby ho utrácel, kvůli výnosu, který mohou vygenerovat tím, že ho udržuje v bance.

Na devizovém (forexovém) trhu je měsíční měřítko CPI jedním z nejdůležitějších ukazatelů sledovaných obchodníky. V případě amerického dolaru může vydávání a revize čísla CPI Úřadem pro statistiku práce způsobit výkyvy hodnoty dolaru vůči ostatním měnám po celém světě. (Viz též: Jak ovlivňuje inflace směnný kurz mezi dvěma státy?)

Tento článek vysvětluje, jak údaje CPI ovlivňují vztah mezi dolary a jejími párovými vztahy s ostatními měnami na forexovém trhu.

Proč se tržní trhy obchodníků s měnou CPI

typicky odvolávají na indikátor CPI jako "celkovou inflaci. "Tyto údaje o CPI jsou na měnových trzích kritické, protože inflace dramaticky ovlivňuje rozhodnutí centrálních bank týkající se měnové politiky. (Viz též: Co jsou centrální banky?)

Vzhledem k tomu, že centrální banky mají obvykle pravomoc kontrolovat inflaci na vhodné úrovni (Federální rezervní banka a Banka Japonska se zaměřily na inflaci ve výši 2% ročně), tvůrci politik zvyšují nebo snížení úrokových sazeb jako mechanismu k dosažení těchto cílových úrovní. Mohou také zavést jiné předpisy, jako jsou dohody o nákupu dluhopisů nebo rozšíření nabídky peněz.

Pokud se úrovně inflace odchylují od cílové úrovně, je to možný ukazatel, že centrální banky, jako je Federální rezerva, mohou měnit úrokové sazby. Pokud inflace stoupne nad tento cíl ve výši 2%, může Fed zvýšit úrokové sazby, aby ochladil výdaje. To posílí dolar vůči ostatním měnám, protože vyšší úroková míra činí dolar více než žádoucí. (Viz též: Co znamenají slabý dolar a silný dolar?)

Je také ukazatelem dopředného vývoje výkonnosti ekonomiky.Pokud by inflace v posledních letech prudce vzrostla, jako tomu bylo v zemích jako Brazílie a Venezuela, spotřebitelé budou méně ochotni šetřit peníze, protože jejich kupní síla naruší. (Viz též: Dopad výmenných kurzů Bolívaru ve Venezuele).

Mezitím, když centrální banka zvyšuje úrokové sazby v boji proti inflaci, půjčky, ať už jednotlivci nakupují zboží a služby, nebo podniky pro účely expanze, obvykle uzavírají smlouvy. To může mít vliv na širší hrubý domácí produkt národa.

Jak údaje o CPI ovlivňují dolar na forexovém trhu

Federální rezerva má dvojí mandát, který ovlivňuje její činnost v oblasti měnové politiky. Centrální banka chce přinést ekonomiku k plné zaměstnanosti a chce zajistit zdravou míru inflace, jak se ekonomika rozšiřuje. Pod centrální bankou Janet Yellenovou určila centrální banku cíl inflace o hodnotě 2,0%.

V důsledku toho obchodníci forex považují údaje o nezaměstnanosti i inflaci za údaje, které budou diktovat budoucí rozhodnutí centrální banky o tom, zda snížit, zvýšit nebo udržet aktuální úroveň úrokových sazeb. Vzhledem k dopadu úrokové sazby na sílu nebo slabinu měny mohou obchodníci předvídat vliv akcí centrální banky a dopad na výkon dolaru v měnových párech.

Forex obchodníci považují čísla CPI a Core CPI za dva nejzákladnější ukazatele výkonnosti ekonomiky. Mezi těmito dvěma částmi však základní údaje o CPI poskytují lepší pohled pod kapotou tím, že vyloučí náklady v energetickém a potravinářském odvětví, které mají tendenci vykazovat vyšší volatilitu cen v průběhu času.

Ve Spojených státech vydává ministerstvo práce údaje o CPI a hlavním CPI, které nezahrnují náklady na energii nebo potraviny v opatření. Pokud tento počet porazí očekávání trhu, dolar typicky vidí posílení vůči jiným měnám. Nicméně, pokud by tato čtení nedosáhla konsenzuálních očekávání, bude měna klesat ve srovnání s jinými párovými jednotkami.

Vliv však není omezen na měsíční zprávu. Stejně jako všechny vládní údaje, hodnota CPI je předmětem revizí ekonomů. Takové změny mohou přispět k významné volatilitě hodnoty měny na globálním trhu.

Bottom line

Index spotřebitelských cen (CPI) je kritickým ukazatelem cenových tlaků v ekonomice a poskytuje měřítko inflace. Forex obchodníci sledují CPI, protože to může vést ke změnám měnové politiky centrální bankou, která buď posiluje nebo oslabuje měnu proti konkurentům na trzích. Síla nebo slabost měny může také mít významný dopad na výkonnost výnosů společností s přítomností na mnoha globálních trzích. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si, jak silný Greenback ovlivňuje ekonomiku.)