Za posledních šest měsíců se hodnota kanadského dolaru (loonie) snížila o přibližně 12 procent ve srovnání s americkým dolárem. Současně klesla cena ropy přibližně o 48 procent. Pozitivní korelace mezi oběma proměnnými (směnný kurz kanadského dolaru a amerického dolaru a ceny ropy) je vysoká a existuje již dlouhou dobu. 10-letá analýza korelace mezi kanadskou měnou (vůči americkému dolaru) a cenami ropy ukazuje, že existuje pozitivní vztah 0,78, přičemž skóre 1 znamená dokonale pozitivní vztah. Tato vysoká korelace - a značná míra, v níž je hodnota kanadského dolaru spojena s americkým dolárem - lze přímo připsat způsobu, jakým Kanada získává americké dolary, a procento příjmů Kanady, které toto tvoří. Velká část kanadského příjmu v amerických dolarech pochází z prodeje zboží založeného na energii do zbytku světa a zejména do USA. (Pro související čtení viz článek: Kanadská měna komodity: Olej a Loonie )

Další podrobnosti | FindTheBest

Korelace kanadského dolaru s cenami ropy

Mezi cenou ropy a směnným kurzem kanadského dolaru a amerického dolaru (který je vyjádřen jako cena kanadského dolaru pokud jde o ceny ropy) Amerických dolarů (CAD / USD) nebo ceny amerického dolaru v podobě kanadských dolarů (USD / CAD)), která se odtáhla zpět do minulosti. Jak již bylo uvedeno výše, korelační analýza dat, která se datuje do ledna 2005, naznačuje, že mezi směnným kurzem Kanady a amerického dolaru a cenami ropy existuje pozitivní korelace 0,78. Tento vysoký pozitivní vztah naznačuje, že z dlouhodobého hlediska je pravděpodobnost velmi vysoká, že zvýšení cen ropy povede ke zvýšení hodnoty kanadského dolaru vůči americkému dolaru. Ve skutečnosti, za 8 z posledních 10 let, směřování meziročních změn směnného kurzu kanadského a amerického dolaru a cen ropy bylo stejné. Obrázek 1 ukazuje historické ceny ropy a směnný kurz Kanady a amerického dolaru o 10 let. Obě datové sady mají podobné trendy (Poznámka: Obě série byly změřeny pro usnadnění porovnání). (Pro širší pohled na kanadský dolar, viz článek: Kanaďanský dolar: co každý obchodník se systémem Forex potřebuje vědět .

Příspěvek prodeje ropy k devizovým ziskům

Vysoká pozitivní korelace mezi směnným kurzem kanadského a amerického dolaru a cenami ropy je z velké části důsledkem velké části národa celkových devizových příjmů, které jsou získány z prodeje ropy.Ropa je největším jediným přispěvatelem devizového trhu do Kanady a jeho podíl roste s růstem ropných písků. (Viz: Pochopení ekonomiky kanadských ropných písků .) V současné době ropa představuje více než deset procent celkových příjmů na běžném účtu Kanady - což představuje veškeré devizové příjmy z prodeje zboží a služeb, příjmy z pracovních příležitostí a z dotací a neexistuje žádná jiná služba nebo zdroj příjmů, který by vytvářel tolik deviz, jako je ropa.

Za posledních 6 let byla ropa největší součástí vyváženého zboží. Vyvážené zboží představovalo více než 72 procent příjmů z běžného účtu, které Kanada vydělala. Prvních 5 kategorií vyvezených výrobků přispělo více než 66% celkového vývozu zboží a více než 46% příjmů z běžného účtu. Tyto 5 kategorií zboží jsou "Minerální paliva", "Vozidla a letadla", "Strojní zařízení, Elektrické zařízení, Náhradní díly atd.", "Základní kovy" a "Výrobky chemického průmyslu nebo spojenectví" (viz obrázek 2). Z prvních 5 zboží je vývoz minerálních paliv - energetické suroviny - největším zahraničním příjemcem. Ropa představuje více než 60% devizových kurzů získaných z "minerálních paliv" a je také větší než druhá, třetí, čtvrtá a pátá největší kategorie vyváženého zboží.

Cena jakékoli komodity nebo služby je určena poptávkou a nabídkou a v případě kurzu kanadského a amerického dolaru je cena určena poptávkou a nabídkou jak kanadských dolarů, tak amerických dolarů. (Pro související čtení viz: Hlavní faktory, které ovlivňují směnné kurzy .)

Většina dovozců oceňuje cenu ropy v amerických dolarech, a proto není divu, že dolary jsou pravděpodobně preferovanou měnou pro většinu transakcí založených na energii mezi Kanadou a zbytkem světa. Navíc 97 procent ropy vyvážené Kanadou je dodáváno do USA a protože vývozy ropy představují velkou část americké měny, kterou získá Kanada, pohyby cen a objemu ropy mají významný dopad na toku amerických dolarů do kanadské ekonomiky. V době vysokých cen ropy bude množství amerických dolarů, které Kanada vydělí za každý barel vyvezeného oleje, vysoká, a proto bude nabídka amerických dolarů vysoká vzhledem k dodávce kanadských dolarů, což povede ke zvýšení hodnoty kanadského dolaru. Naopak, když je cena ropy nízká, nabídka amerických dolarů bude vzhledem k kanadskému dolaru nízká, což povede k poklesu hodnoty kanadského dolaru. (Pro související čtení viz článek: Ceny komodit a pohyby měn .)

Kontinuální smlouva o ropě (WTI) | FindTheBest

Význam ropy roste

Význam ropy jako zdroje devizy pro Kanadu se za posledních 6 let zvyšuje. Během těchto šesti let vzrostlo procento z celkových příjmů Kanady, které vznikly z prodeje ropy - které spadá pod kategorii "Minerální paliva" - z 56 procent na přibližně 74 procent.Část celkového příjmu běžného účtu Kanady, která je odvozena z prodeje ropy, se rovněž zvýšila z pouhých 10 procent na přibližně 15 procent. Tento nárůst podílu kanadských příjmů získaných z prodeje ropy lze připsat rozšíření těžby kanadských ropných písků, část kanadského ropného průmyslu, která za posledních 6 let vzrostla přibližně o 57 procent. Ve stejném období se výroba zemního plynu mírně snížila, zatímco výroba konvenčního oleje vzrostla o 24 procent.

Bottom Line

Kurz USD / CAD je vysoce korelován s cenou ropy. Korelační analýza historických dat za 10 let pro obě série ukazuje, že oba souvisejí s mírou 78 procent. Zatímco tato vysoká korelace neznamená, že výše zmíněný směnný kurz a cena ropy se budou pohybovat stejným směrem po celou dobu, znamená to, že se tyto dva pohyby většinou pohybují stejným směrem.

Tento velmi pozitivní vztah mezi těmito dvěma proměnnými je částečně důsledkem velkého příspěvku ropy k množství amerických dolarů, které Kanada získala. Ropa je největším přispěvatelem na celkovou částku deviz, kterou Kanada získává, a význam ropy pro příjmy z devizových kurzů Kanady se časem zvyšuje.