a:

Pracovní kapitál nebo celková hodnota krátkodobých aktiv mínus celkové krátkodobé závazky mohou ovlivnit dlouhodobou investiční efektivitu společnosti a její finanční sílu při krytí krátkodobých závazků. Pracovní kapitál lze považovat za čisté celkové oběžné aktiva, ale započtená částka nemusí být vždy kladným číslem. Může být nulová nebo dokonce záporná. Výsledkem je, že různé částky pracovního kapitálu mohou ovlivnit finanční prostředky společnosti různými způsoby.

Pozitivní pracovní kapitál

Pokud má společnost více krátkodobých aktiv než krátkodobé závazky, má kladný pracovní kapitál. Díky dostatečnému pracovnímu kapitálu zajišťuje, aby společnost mohla plně krytit své krátkodobé závazky v okamžiku jejich splatnosti v příštích 12 měsících; to je známka finanční síly společnosti. Nicméně s přílišným pracovním kapitálem v neprodávaných a nevyužitých zásobách nebo nevybraných účtech jsou pohledávky z minulých prodejů neúčinným způsobem využívání životně důležitých zdrojů společnosti.

Dodatečné prostředky zaparkované v zásobách nebo pohledávkách nejsou financovány z krátkodobých závazků, ale spíše dlouhodobého kapitálu, který by měl být použit pro dlouhodobější investice ke zvýšení efektivity investic. Proto je klíčem udržet optimální úroveň pracovního kapitálu, který vyvažuje potřebnou finanční sílu s uspokojivou investiční efektivitou. K dosažení tohoto cíle je provozní kapitál často držen ve výši 20 až 100% celkových běžných závazků.

Nulový provozní kapitál

Pokud má společnost přesně stejnou částku oběžných aktiv a krátkodobých závazků, existuje nulový provozní kapitál. To je možné, pokud jsou oběžná aktiva společnosti plně financována běžnými závazky. Pokud má nulový pracovní kapitál nebo nepoužívá dlouhodobý kapitál pro krátkodobé využití, potenciálně zvyšuje efektivitu investice, ale také představuje významné riziko pro finanční sílu společnosti. Některé oběžná aktiva nemusí být snadno a rychle převedeny na hotovost, když jsou závazky splatné, jako jsou nelikvidní zásoby. Uchovávání některých mimořádných aktiv zajišťuje, že společnost může zaplatit své účty včas.

Negativní pracovní kapitál

Pokud má společnost méně krátkodobých aktiv než krátkodobé závazky, existuje skutečně schodek pracovního kapitálu, běžně označovaný jako záporný pracovní kapitál. K tomu dochází, pokud společnost přidělila finanční prostředky z krátkodobých závazků, které mají být použity při získávání dlouhodobých aktiv. Použití krátkodobých finančních prostředků pro dlouhodobé účely zvyšuje riziko vzniku krátkodobých krátkodobých závazků, jelikož nedokončený majetek nemůže být likvidován vhodným způsobem k pokrytí krátkodobých závazků. I když negativní pracovní kapitál zřejmě činí využívání finančních prostředků zdánlivě účinnější, oslabuje finanční sílu společnosti.

Výše ​​provozního kapitálu společnosti se v průběhu času mění v důsledku různých provozních situací. Pracovní kapitál tak může sloužit jako ukazatel fungování společnosti. Když je v pracovním kapitálu příliš mnoho pracovního kapitálu, více finančních prostředků je spojeno s každodenními operacemi, což signalizuje, že společnost je s jejími financemi příliš konzervativní. Naopak, když je příliš malý provozní kapitál, méně peněz je věnováno každodenním provozům, varovným znamením, že společnost je s jejími financemi příliš agresivní.