a:

Poměr provozního kapitálu společnosti může být příliš vysoký v tom smyslu, že nadměrně vysoký poměr je obecně považován za ukazatel provozní neúčinnosti. Vysoký poměr může znamenat, že společnost opouští poměrně velké množství aktiv nevyužitých pro účely reinvestování disponibilního kapitálu, aby se rozrostla a rozšířila své podnikání.

Pochopení pracovního kapitálu

Pracovní kapitál je důležitou koncepcí základní analýzy podniku. Zkoumání pozice pracovního kapitálu společnosti poskytuje údaj o tom, jak je společnost finančně zdravá a jak efektivně ji řídí. Poměr pracovního kapitálu je považován za klíčový ukazatel likvidity a často se používá ve spojení se současným poměrem, aby bylo možné posoudit schopnost společnosti zvládnout všechny své krátkodobé závazky.

Poměr provozního kapitálu se vypočítá vydělením oběžných aktiv společnosti běžnými závazky. Pro tento výpočet jsou oběžná aktiva aktivy, které společnost odůvodněně očekává, že budou konvertovány na hotovost do jednoho roku nebo do jednoho hospodářského cyklu. Patří sem například položky jako inventář, pohledávky a peněžní prostředky nebo peněžní ekvivalenty. Krátkodobé závazky zahrnují závazky, leasingy, daně z příjmů a dividendy.

Zkoumání provozního kapitálu zohledňuje klíčové prvky základních obchodních činností společnosti, jako jsou zásoby, pohledávky a závazky. Jak dobře společnost spravuje každý z těchto klíčových prvků, je nakonec odrazem v poměru provozního kapitálu společnosti. Výjimečně účinné nebo neúčinné zacházení s těmito základními obchodními operacemi jednoznačně ovlivňuje pozici provozního kapitálu společnosti.

Hodnocení provozního kapitálového managementu

Poměr provozního kapitálu 1,0 znamená, že snadno dostupné finanční aktiva společnosti přesně odpovídají současným krátkodobým závazkům. Zatímco poměr 1,0 znamená, že společnost by měla být schopna adekvátně splnit své krátkodobé závazky, analytici dávají přednost vyššímu poměru než 1,0, což naznačuje, že společnost převyšuje provozní kapitál, který je nad rámec pouze toho, výdaje. Přebytek provozního kapitálu poskytuje určitý peněžní podložku proti neočekávaným výdajům a může být reinvestován do růstu společnosti. Poměr nižší než 1,0 je nepříznivý, protože naznačuje, že oběžná aktiva společnosti nejsou dostatečná k pokrytí svých krátkodobých závazků.

Poměr provozního kapitálu někde mezi 1,2 a 2,0 se obecně považuje za pozitivní indikaci dostatečné likvidity a dobrého celkového finančního zdraví. Poměr vyšší než 2,0 se však může interpretovat negativně. Nadměrně vysoký poměr naznačuje, že společnost ponechává přebytečné peněžní prostředky a ostatní aktiva jen tak, že místo toho aktivně investuje svůj dostupný kapitál do rozšiřování podnikatelské činnosti společnosti.To naznačuje špatné finanční řízení a ztráty obchodních příležitostí.