a:

Varianta portfolia měří rozptyl výnosů portfolia. Vypočítá se pomocí standardní odchylky jednotlivých cenných papírů v portfoliu a korelace mezi cennými papíry v portfoliu.

Výpočet rozptylu cenných papírů v portfoliu

Pro výpočet rozptylování portfolia cenných papírů v portfoliu vynásobte čtverečnou váhu každého cenného papíru odpovídajícím rozptylem cenného papíru a doplňte dva násobené váženým průměrem cenných papírů vynásobeným kovariance mezi cennými papíry.

Pro výpočet rozptylu portfolia s dvěma aktivy násobte čtverec váženého prvního aktiva o odchylku aktiva a přidejte ji na čtvereční hmotnost váhy druhého aktiva násobeného rozptylem druhého aktiva. Dále přidejte výslednou hodnotu na dva vynásobené váhami prvního a druhého aktiva násobenými kovariátem obou aktiv.

Předpokládejme například, že máte portfolio obsahující dva aktiva, akcie ve společnosti A a akcie ve společnosti B. Šedesát procent vašeho portfolia je investováno do společnosti A, zbývajících 40% je investováno do společnosti B. Roční rozptyl akcií společnosti A je 20%, zatímco odchylka akcií společnosti B činí 30%.

Korelace mezi těmito dvěma aktivemi je 2. 04. Pro výpočet kovariance aktiv, násobek druhého odmocninu rozptylu akcií společnosti A o druhou odmocninu rozptylu akcií společnosti B . Výsledná kovarianta je 0. 50.

Výsledná odchylka portfolia je 0. 36 nebo ((0.6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) + (2 x 0,6 x 0,4 x 0,5)).