Skupina Vanguard je jednou z největších a nejrešpektovanějších společností pro správu aktiv, s více než 3 biliony dolarů spravovaných aktiv (AUM). Firma nabízí 20 milionů zákazníků a nabízí 280 amerických a zahraničních investičních fondů. Vanguardovy vzájemné fondy jsou známy za to, že nejsou zatížené a mají velmi nízké poměry nákladů. Zakladatel společnosti Vanguard John C. Bogle se domnívá, že nízké nákladové poměry jsou nejdůležitějším faktorem při poskytování nadpřirozených dlouhodobých celkových výnosů.

Pouze tři fondy společnosti Vanguard ve výši 29 USD s pevným příjmem mohou být označeny za méně výkonné než jejich srovnávací indexy. Všechny výnosy a výnosy jsou založeny na aktivech fondu Investor Class.

Akcie pro investory (VWEHX) s vysokým výnosem (VWEHX)

Podnik s vysokým výnosem investuje do dluhopisů. Nevyžádané dluhopisy jsou dluhy společností s nízkou až středně vysokou hodnotou společností, které jsou nuceny platit vyšší úrokové sazby, protože investoři věří, že dluhopisy mají vyšší riziko selhání. Pokud emitent selže, investoři ztratí své peníze. Hlavním úkolem správců portfolia je vybrat dluhopisy s nižšími než očekávanými sazbami selhání. Investor Carl Icahn nazval tzv. "High-yield bonds" tick ticking bombu.

Fond se porovnává s Indexem společnosti Barclay Hi-Yield Corporate Index. V současné době dosahuje 5 35%. Jeho celková roční návratnost za posledních 10 let činí 6,02%, což podhodnocuje návratnost indexu o 6,6%. Fond však překonal index mírně během posledních jednoročních, tříletých a pětiletých období.

Hlavním faktorem tohoto výkonu je poměr nákladů fondu, který činí nízkou hodnotu 0,23% ve srovnání s průměrným nákladovým poměrem konkurentů na úrovni 1,05%. Pokud by měl fond průměrný nákladový poměr, výrazně by nedosáhl svého srovnávacího indexu.

Investiční akcie pro střednědobé investiční fondy Vanguard (VFICX)

Fond pro střednědobé investiční fondy investuje do podnikového dluhu, který má investiční stupeň a má splatnost od pěti do deseti roky. Manažeři se zaměřují na vysoce kvalitní dluhopisy a nevykazují výnosy. Fond má současný výnos ve výši 2 87%.

Fond se porovnává s indexem úvěrů Barclays USA 5 až 10 let a vykazuje tento index v průběhu desetiletého a pětiletého období. Jeho celková roční návratnost činí 5,34% za 10 let a 4,5% za pět let. Index se vrátil za stejné období o 5,76 a 4,9%. Fond však v průběhu jednoho a tříletého období mírně převýšil fond. Tento fond také obdrží rating Morningstar čtyř hvězd. Jeho poměr výnosů ve výši 0,2% je o 76% nižší než průměr podobných finančních prostředků.

Investiční akcie pro investiční akcie v krátkém časovém horizontu (VFSTX)

Fond krátkodobého investicního stupně investuje do vysoce kvalitního podnikového dluhu, který splatí za méně než pět let. Fond má výnos ve výši 2,04% a porovnává se s indexem úvěrového indexu Barclays U. S. 1-5. Má poměr nákladů 0,2%, což je o 80% nižší než průměr jeho konkurentů.

Tento čtyřhvězdičkový fond s ratingem Morningstar podhodnocoval svůj srovnávací index v období jednoho, tří, pěti a deseti let. Nejhorší rozpětí bylo více než 10 let, kdy celková výnosnost fondu činila 3 46% oproti indexovému výnosu 4 07%.

Bottom Line

Jedná se o tři nejhorší nevýkonné členy mezi fondy s proměnlivým příjmem společnosti Vanguard, nicméně žádný z těchto tří fondů vážně nevykázal svůj srovnávací index. Většina fondů s pevným příjmem společnosti Vanguard buď podhodnocuje své srovnávací indexy nižší než nákladový poměr, nebo mírně překonává srovnávací indexy. Většina fondů má čtyři nebo pět hvězdiček od Morningstar. Poměr výdajů může významně ovlivnit výkonnost fondů s pevným výnosem, takže investoři by měli vždy porovnávat náklady před investováním do podílových fondů.