V posledních několika letech se mnozí poskytovatelé finančních služeb postupně odklonili od podnikání založeného na provádech, zejména u menších maloobchodních firem s jen málo zaměstnanců. Tito plánovači se rozhodli pro jinou formu odškodnění, známou jako řízení aktiv, kde plánovač účtuje klientovi malé procento spravovaných aktiv, například 1% ročně. Americký viceprezident pro cenné papíry Dennis King uvádí v článku "Top 12 trendy řízení praxe", že viděl obrovský posun, který vedl 80% zástupců amerických cenných papírů, aby se registrovali na podnikání založené na poplatcích. Ve skutečnosti se výnosy z poplatků založené na amerických cenách zvýšily z 15% v roce 2000 na 26% v roce 2006 (Morningstar.com, 21. září 2006).

Přečtěte si další informace o tomto pohybu od provize za poplatky a co to způsobuje.

Finanční plánovače, které jsou kompenzovány provizí, byly často zprošťovány médii, například když CNBC vysílala televizní reklamu před několika lety, kdy ukázala pojišťovací agent s vedoucím hada, který mluvil s klient o politice. "Komise" se ve finančním odvětví stává čím dál tím nejhorším slovem, s konotacemi nepoctivosti, manipulace a chování klientských účtů. Celkově vzrůstá vlna sentimentu, že finanční plánování založené na prodeji zvýší aktiva plátce více než klientů. (Pokračujte v čtení o tomto tématu
Porozumění neoprávněným makléřům taktiky a Placení vašeho investičního poradce - poplatky nebo provize? )

Jednou z alternativ k tomuto dilematu pro plánovače je účtovat hodinový poplatek za jejich služby. Toto uspořádání umožňuje plánovačům kompenzovat bez ohledu na to, zda se jejich klienti rozhodnou dodržovat jejich doporučení. Toto řešení však může být velmi složité pro úspěšné plánovače, kteří dosahují vysokých příjmů z praxe založené na provádech. Je těžké, aby plánovač odůvodnil příjem 500 dolarů za poradenství klientovi, pokud by uskutečnění potřebných transakcí mohlo generovat 10 000 dolarů hrubé provize. Z tohoto důvodu finanční plánovači, kteří účtují za hodinu, mají tendenci se více zabývat klienty s nízkým až středním příjmem, kteří mají méně aktiv k investování. Plánovači, kteří se zabývají klienty s vysokou čistotou, mají malý podnět k tomu, aby se zaměřili na tento segment trhu.

Licencování cenných papírů: narůstající komplikace

Negativní publicita není jediným důvodem, proč se plánovači vzdali svých licencí na cenné papíry. Odpovědnost vyplývající z doporučení jednotlivých cenných papírů se stala spíše problémem, než je mnoho ochotných obchodníků ochotno vypořádat. To je z velké části proto, že jakýkoli druh rozhodčího řízení nebo žaloby podané nespokojeným klientem bude mít za následek pachnutí disciplinární historie držitele licence - bez ohledu na to, zda je držitel licence správný či nikoliv.A jakýkoli druh značky na disciplinární historii držitele licence, známý jako formulář FINRA U-5, automaticky diskvalifikuje držitele licence z mnoha pracovních příležitostí - trvale. Tento druh možného důsledku pro jakékoliv doporučení dává účinně doporučení jednotlivých cenných papírů pro mnohé plánovače nepraktické. Byrokratické zatížení, které musí držitelé cenných papírů převzít, se stává čím dál tím těžším, protože po teroristických útocích, které se uskutečnily 11. září 2001, vstoupí v platnost řada nových pravidel a ustanovení. Registrace jakéhokoli nového přidruženého podniku s cennými papíry znamená velké množství papírování, a to jak pro držitele licence, tak pro kancelář pro back office a pro oddělení dodržování předpisů. Kompletní kontrola stavu je povinná pro každého držitele licence, která zahrnuje nejen kontrolu trestní činnosti (ať už jde o cenné papíry nebo jiné), ale také o úvěrovou zprávu držitele licence a historii zaměstnání, která musí být zveřejněna za posledních 10 let. Toto je kromě počáteční žádosti, dohody o nekonkurenci a dalších dokumentů, které musí dokončit většina zaměstnanců v jiných profesích. A samozřejmě existují i ​​samotné cenné papíry, které mohou trvat měsíce, než se studovat a projít. (Další informace naleznete v článku

Bad Credit Puts The Brakes On Broker Kariéra a Uvedení licencí do testu . Nakonec možnost konfliktu zájmů s klientem být skutečný problém pro plánovače v některých situacích. K tomu může dojít, když jedno možné doporučení povede k vytvoření obrovské provize, zatímco další možnost, která může být jen trochu lepší, aby splnila cíl klienta, bude platit velmi málo. Jak již bylo řečeno, může to být pro projektanty velmi obtížné řešení, zvláště když jejich zaměstnanci vyžadují od nich určitou částku měsíční provize. (Chcete-li se dozvědět více o rozhodčím řízení, viz

Účinně se zabývejte s obtížnými klienty , Nepokládejte svého obchodníka a Tipy pro řešení sporů se svým finančním poradcem . Kompenzace na základě aktiv: spravedlivé řešení

Finanční plánovači, kteří účtují procento spravovaných aktiv jako náhradu, jsou formálně nazývány registrovanými investičními poradci (RIA). Plánovači, kteří používají tento obchodní model, jsou povinni absolvovat zkoušku Řada 65 pro testy RIA. Tato licence neumožňuje plánovači doporučovat konkrétní investice přímo klientům, ale pouze stavět a spravovat investiční portfolia pro klienty výměnou za procentní podíl aktiv (i když plánovači, kteří účtují hodinový poplatek za radu, musí mít tuto licenci také). (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Co je registrovaný investiční poradce .) Kompenzace na základě aktiv může spravedlivě vyřešit téměř všechny výše uvedené problémy jak pro plánovače, tak pro klienty. Protože RIA nepotřebují broker-dealer, který by je sponzoroval, mohou uniknout byrokracii a papírování požadované společností FINRA.Tyto důvody samy o sobě stačí, aby někteří plánovači provedli přepnutí. Dále, nedodržení požadavků na oddělení dodržování předpisů umožňuje RIA zaměřit se na správu majetku svých klientů místo vyplňování zpráv a jiných právních forem.

Nejdůležitější je, že správa založená na aktivitách řeší střet zájmů mezi plánovateli a jejich klienty, protože kompenzace plánujícího závisí na hodnotě majetku jeho klienta. Například pokud má klient 100 000 dolarů spravovaných aktiv a plánovač účtuje 1% aktiv ročně jako náhradu, plánovač získá od tohoto klienta za rok 1 000 Kč. Proto je-li plánovač schopen zdvojnásobit aktiva klienta, pak se vyrovnává i plánovaná kompenzace. Pokud plánovač ztratí peníze pro klienta, pak plánovač také ztratí. To je na rozdíl od zprostředkovatele založeného na provizi, který je placen transakcí, a bude kompenzován za umístění obchodu bez ohledu na to, zda je tento obchod výhodný pro klienta nebo ne. Nakonec toto uspořádání motivuje plánovače RIA k rozumnému zvýšení aktiv svých klientů tím, že v rámci svých investičních strategií požaduje co nejméně rizika. Klienti mohou být ujištěni, že jejich odměna plánova- telů se nezvýší, dokud nebude jejich aktivní základna.

Konečně, požadavky na další vzdělávání (CE) pro RIAs jsou nižší než požadavky na licence držitelů cenných papírů. RIA musí vyhovovat pouze jednotlivým státním požadavkům CE, zatímco FINRA má jak regulační tak i pevné prvky svých požadavků CE. V důsledku toho je počet hodin CE vyžadovaných pro RIAs mnohem nižší než u obchodníků s cennými papíry a prodejci podílových listů. (

) Závěr Finanční plánovači, kteří podnikají jako RIA, mají větší svobodu a jednoduchost než jejich kompartiti založení na komisionáři. Plánovači, kteří hledají způsob, jak snížit stres a byrokracii, které se vyskytují ve svých praktikách, budou dobře zvažovat tento přístup.

Je možné být šetrné k životnímu prostředí a stále vydělat peníze? Přečtěte si náš Green investing Feature pro obě strany.