Jak může být současný poměr interpretován nesprávně investory?

AnarchoKapitalismus pohledem levičácké svině aneb Naše budoucnost? (dop.tit.+zpomal.) (Duben 2025)

AnarchoKapitalismus pohledem levičácké svině aneb Naše budoucnost? (dop.tit.+zpomal.) (Duben 2025)
AD:
Jak může být současný poměr interpretován nesprávně investory?
Anonim
a:

Současný poměr je finanční poměr, který investoři a analytici používají ke zkoumání likvidity společnosti a její schopnosti platit krátkodobé závazky (dluhy a závazky) s krátkodobými aktivy (hotovost, inventář, pohledávky). Aktuální poměr se vypočítá vydělením oběžných aktiv běžnými závazky.

Zatímco současný poměr může být použit k vyhodnocení finančního zdraví společnosti, výsledky mohou být zavádějící. Jedním z důvodů je to, že poměr vysokého proudu není nutně dobrá věc a podobně poměr nízkého proudu není automaticky špatná věc. Předpokládejme například, že společnost ABC má oběžná aktiva ve výši 1 000 USD, krátkodobé závazky ve výši 400 USD a výsledný současný poměr 2. 5. Společnost XYZ na druhé straně má oběžná aktiva ve výši 400 USD, aktuální závazky ve výši 400 USD a výsledný aktuální poměr 1. 0. Na první pohled se může zdát, že společnost ABC má lepší finanční pozici, aby splnila své závazky.

AD:

Pojďme trochu hlouběji. Předpokládejme, že běžné závazky obou společností mají průměrný platový čas 30 dní. Společnost ABC - s vyšším současným poměrem - potřebuje 180 dní k inkasu pohledávek z účtu a změní svůj inventář pouze dvakrát ročně. Společnost XYZ - s nižším poměrem proudu - shromažďuje hotovost od svých zákazníků a změní svůj inventář 26krát ročně. Navzdory skutečnosti, že XYZ má nižší poměr, je v lepší pozici a více likvidní kvůli své rychlejší konverzi hotovosti. Společnost ABC, i když má vyšší poměr proudu, by měla problémy s provozem, protože účty jsou rychlejší než peníze.

AD:

Součást inventáře v aktuálním poměru může také produkovat zavádějící výsledky. Například pokud oběžná aktiva společnosti zahrnují vysoké procento aktiv zásob, může být těžké likvidovat aktiva, a proto společnost nemusí být tak likvidní, jak se zdá v současném poměru.

Stejně jako u ostatních finančních poměrů je užitečnější porovnávat různé společnosti ve stejném odvětví než hledat pouze jednu společnost nebo se pokusit porovnat společnosti z různých odvětví. Kromě toho by investoři měli při rozhodování o investicích zvažovat více než jeden poměr (nebo počet), neboť jedno číslo nemůže poskytnout komplexní pohled na společnost.

AD: