a:

Záporná korelace je statistické opatření používané k popisu vztahu mezi dvěma proměnnými. Pokud jsou dvě proměnné negativně korelovány, jedna proměnná klesá, zatímco ostatní proměnné se zvyšují a naopak. Záporné korelace mezi dvěma investicemi se používají při řízení rizik k diverzifikaci nebo zmírnění rizika spojeného s portfoliem.

Řízení rizik je proces používaný při rozhodování o identifikaci a analýze rizika spojeného s investicí. Investoři, portfoliovní manažeři a rizikoví manažeři využívají řízení rizik k analýze a pokusu o kvantifikaci úrovně potenciálních ztrát spojených s investičním portfoliem a přijmou vhodná opatření s ohledem na investiční cíle a toleranci rizika spojená s portfoliem.

Negativní korelace investic se používají s řízením rizika portfolia, aby se rozhodlo o přidělení aktiv. Manažeři portfolia a investoři se domnívají, že některé riziko související s portfoliem by bylo diverzifikováno, pokud mohou sestavit portfolio negativně korelovaných aktiv. Strategie sestavení negativně korelovaných aktiv je vhodná, pokud správce portfolia prognózuje krach trhu nebo v době vysoké volatility.

Strategií správce portfolia v době vysoké volatility je řádné řízení rizika v portfoliu a spojení aktiv s cílem vytvořit portfolio s nízkou volatilitou. Použití negativně korelovaných investic do jeho portfolia pomáhá snížit celkovou volatilitu portfolia.

Správce portfolia například investuje do akcií v ropném sektoru. Během uplynulých šesti měsíců však ropné zásoby klesaly kvůli nadměrnému zásobování ropy, což způsobilo pokles cen ropy o 50%. Domnívá se, že ceny ropy budou i nadále klesat a v krátkodobém horizontu klesnou. Správce portfolia však stále chce vlastnit akcie pro dlouhodobé investování. Správně neriskoval riziko a nyní se snaží rozdělit své prostředky správně, aby diverzifikoval toto riziko. Může využít negativní korelace aktiv, aby diverzifikoval riziko portfolia spojeného s ropným sektorem. Některé odvětví, která mají negativní vztah k ropnému odvětví, jsou aerospace, letecké společnosti a hazardní hry v kasinu. Manažer portfolia může hledat prodávat část svých investic do ropného sektoru a koupit akcie spojené s negativně korelovanými sektory.

Správce portfolia může také své portfólio zajišťovat, aby snížil riziko. Zajišťování snižuje riziko spojené s investicí nebo portfoliem tím, že přijímá pozicemi kompenzace. V tomto smyslu se negativní korelace používají k zajištění rizika investice. Namísto diverzifikace portfolia, které může využívat příliš velkou kupní sílu, může správce portfolia využít negativně korelované aktiva ke zmírnění rizika v odvětví ropy.Například může hledat možnost prodeje opcí na své akciové pozice nebo koupit prodejní opci v zásobách ropy za účelem ochrany portfolia a zmírnění rizika. Vzhledem k tomu, že se jedná o pozicy kompenzace, jsou považovány za negativně korelované aktiva.