a:

Řízení rizik je klíčový proces, který se používá při rozhodování o investicích. Proces zahrnuje identifikaci míry rizika a buď přijetí nebo zmírnění rizika spojeného s investicí. Některá společná míra rizika jsou standardní odchylka, beta, riziková hodnota (VaR) a riziková podmíněná hodnota.

Standardní odchylka měří rozptýlení dat z očekávané hodnoty. Standardní odchylka se používá při rozhodování o investicích s cílem měřit výši historické volatility nebo rizika spojené s investicí vzhledem k její roční míře výnosnosti. Indikuje, kolik se aktuální návrat odchyluje od očekávaných historických běžných výnosů. Například zásoba, která má vysokou standardní odchylku, vykazuje vyšší volatilitu, a proto je s akcií spojena vyšší úroveň rizika.

Beta je další běžná míra rizika. Beta měří množství systematického rizika, které má jistota vůči celému trhu. Trh má beta verzi 1 a lze jej použít k posouzení rizika zabezpečení. Pokud je bezpečnost beta beta rovna 1, cena cenného papíru se pohybuje v čase s trhem. Bezpečnost s beta větším než 1 znamená, že je více volatilní než trh. Naproti tomu, pokud beta zabezpečení je menší než 1, znamená to, že zabezpečení je méně volatilní než trh. Předpokládejme například, že bezpečnostní beta verze je 1. 5. Teoreticky je bezpečnost 50% volatilnější než trh.

Třetí společná míra rizika používaná při řízení rizik je riziková hodnota. VaR je statistické opatření, které slouží k posouzení úrovně rizika spojeného s portfoliem nebo společností. VaR měří maximální ztrátu potenciálu se stupněm důvěry v určitém období. Předpokládejme například, že portfolio investic má jednoroční 10% VaR ve výši 5 milionů dolarů. Proto portfolio má 10% šanci na ztrátu více než 5 milionů dolarů za období jednoho roku.

Podmíněné VaR je dalším rizikovým opatřením, které se používá k posouzení rizikového rizika investice. Podmíněný VaR hodnotí pravděpodobnost jisté míry důvěryhodnosti, že dojde k přerušení VaR. Toto opatření se používá jako rozšíření VaR a snaží se posoudit, co se stane s investicí nad jeho maximální limit ztrát. Toto opatření je citlivější na události, ke kterým dochází na koncovém konci distribuce, známé také jako riziko ocasu. Předpokládejme například, že manažer rizika považuje průměrnou ztrátu z investice za 10 milionů dolarů za nejhorší 1% možných výsledků portfolia. Podmíněný VaR nebo očekávaný schodek tedy činí 10 milionů dolarů za 1% ocasu.