a:

Odvětví správy aktiv se v zásadě řídí převážně dvěma orgány: Komisí pro cenné papíry (SEC) a Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA). V praxi se však tyto a jiné agentury překrývají; regulační obraz, který stojí před konkrétní firmou, může být spíše složitý.

Komise pro cenné papíry v USA

SEC byla založena v roce 1934 Securities Exchange Act a je nezávislou vládní agenturou. Je pověřen ochranou investorů a zajištěním spravedlnosti na trzích cenných papírů. SEC má rozsáhlé regulační pravomoci týkající se trhů s cennými papíry v USA, včetně dohledu nad výměnami a vymáhání právních předpisů. SEC upravuje investiční poradce, kteří spravují více než 110 milionů dolarů. Pod touto úrovní se investiční poradci musí zaregistrovat u svých států, stejně jako zástupci investičních poradců.

AD:

Každá firma, která poskytuje poradenství ohledně investic do cenných papírů, se považuje za investičního poradce. To zahrnuje firmy, které spravují portfolia pro klienty. SEC velmi tvrdí, že registrace není souhlasem s žádným investičním manažerem či poradcem; to znamená, že firma zveřejnila určité informace a souhlasí s dodržováním pravidel SEC. Firmy regulované SEC jsou předmětem neplánovaných auditů.

AD:

Úřad pro regulaci finančního průmyslu

FINRA je samoregulační organizace, která působí v oblasti působnosti SEC. Je pověřen prosazováním pravidel a předpisů SEC mezi svými členy a má velkou odpovědnost za dohled nad činnostmi makléřských firem a jednotlivých makléřů. Každý, kdo prodává cenné papíry veřejnosti jako burzovní makléř nebo jako zástupce makléře, je téměř jistě regulován společností FINRA.

AD:

Existuje relativně velké překrytí mezi nařízeními FINRA a SEC. V praxi by firma mohla mít makléře registrovanou u společnosti FINRA, kteří jsou rovněž registrovanými zástupci investičních poradců. Jeden správce aktiv by mohl podléhat dohledu a auditům obou orgánů.

Jiné regulační agentury

Dalšími subjekty upravujícími finanční sektor jsou Federální rezervní fond, Ministerstvo financí, Federální pojišťovna pro pojištění vkladů (FDIC), Komoditní futures obchod, Úřad kontrolóra měny a Úřad spravodlivosti Dozor. Existují také státní regulační agentury.

Existuje určitý stupeň regulační složitosti pro velké multi-strategické firmy, které se účastní řady činností správy aktiv a dalších činností. Investiční banka s divizí správy aktiv, divizí správy majetku a tradiční bankovní skupinou by mohla být regulována SEC a FINRA, jakož i Federální rezervou, ministerstvem financí a FDIC.

Existují překrývající se a někdy protichůdné regulační rámce, kterým čelí společnosti finančního průmyslu. Za účelem řešení oblastí konfliktu nebo zmatku vytvořil Dodd-Frank Act vytvoření Rady pro dohled nad finanční stabilitou (FSOC). FSOC působí jako koordinační orgán pověřený zjednodušením regulace bank a monitorováním systémových rizik, kterým čelí finanční odvětví.