Krátce po burze cenných papírů v roce 1929 se narodil regulační orgán nazvaný Komise pro cenné papíry (SEC). Jeho cílem bylo obnovit důvěru investorů a víru ve finanční sektor, který byl proslulý podvodnými aktivitami, snadnými úvěry a rizikovými investicemi. Dva významné návrhy Kongresu Spojených států, Zákon o cenných papírech z roku 1933 a Zákon o cenných papírech z roku 1934 vedly k vytvoření struktury SEC a nakonec i strukturovaného finančního průmyslu pod vládním dohledem. (Zjistěte více v SEC: Stručná historie regulace .

Cílem obou těchto zákonů bylo chránit investory před jakýmikoli nediskresemi, které by mohly vzniknout:

• Podvodné a pochybné veřejné společnosti.
• Nejchudší a bezohlední jednotlivci zabývající se trhy s cennými papíry.

SEC je rozdělena do čtyř hlavních divizí. Spolupracují, ale mají specifické oblasti, v nichž jsou pověřeni, a zajišťují dodržování předpisů. Tyto oddělení jsou korporátní finance, regulace trhu, investiční řízení a prosazování.

Oddělení podnikových financí
Toto oddělení je odpovědné za dohled nad zveřejňovacími dokumenty, které jsou povinny podávat SEC u státních společností Spojeného království. S cílem zvýšit průhlednost, aby byli investoři schopni činit informovaná rozhodnutí, vyžadují, aby společnosti poskytovaly obezřetné a pravdivé zveřejňování finančních a věcných informací. Podle SEC je definicí významných informací veškeré informace týkající se konkrétního podniku, které by mohly být relevantní pro rozhodnutí investora koupit, prodat nebo držet jistotu.

Dokumenty, které jsou povinny podávat společnosti, zahrnují registrační výpisy pro veřejné nabídky, čtvrtletní a roční podání (Formuláře 10-Q a 10-K), výroční zprávy akcionářům, dokumenty týkající se fúzí a akvizic a zástupce / hlasovací materiály předávané akcionářům před výročními zasedáními. SEC požaduje, aby všechny veřejné společnosti podávaly tyto dokumenty včas, pokud společnost není zahraniční nebo má méně než 10 milionů dolarů akcií a méně než 500 akcionářů. Veškeré podstatné informace, ať už pozitivní nebo záporné, musí být nejprve k dispozici SEC, který je poskytne investorům elektronicky prostřednictvím databáze EDGAR pro shromažďování a vyhledávání elektronických dat. (

Divize regulace trhu Tato divize vytváří a udržuje spravedlivé, řádné a efektivní trhy tím, že reguluje účastníky odvětví cenných papírů. Tito účastníci se pohybují od největších zúčtovacích společností a burz, které jsou také známé jako samoregulační organizace (SRO), různým firmám zabývajícím se zprostředkováním a investičním firmám.Stručně řečeno, divize tržního regulace stanoví pravidla investičního průmyslu.

Toto oddělení také interpretuje veškeré navrhované změny stávajících předpisů a přezkoumává veškeré neshody ohledně operací v odvětví cenných papírů. Zajišťuje neustálý dohled nad činností na trhu, aby zajistil, že nebudou manipulovány žádné politiky. Vzhledem k neustále se rozšiřujícím trhům s cennými papíry a novým syntetickým investičním produktům, které se každým rokem vytvářejí, má divize tržní regulace neustálou potřebu vytvářet nová pravidla a měnit další.
Divize investičního managementu

Tato divize, jakožto dohlížející na oblast správy investic, zajišťuje zachování všech pravidel, která ovlivňují investiční společnosti a jejich poradce. Aby bylo zajištěno dodržování všech pravidel a předpisů, SEC vyžaduje, aby všechny investiční společnosti a federální investiční poradci podávali příslušné dokumenty. Konkrétněji se toto oddělení zabývá veřejnými předpisy a zákony a provádí změny stávajících pravidel, pokud to okolnosti dávají důvod. (Informace o výběru finančního poradce viz

Nakupování za finanční poradce
.) Oddělení vymáhání práva Úzce spolupracuje s ostatními třemi divizemi, tato skupina zkoumá případná porušení zákonů o cenných papírech a poskytuje doporučení, jsou-li zapotřebí další kroky. Mějte na paměti, že rozdělení výkonu má pouze civilní vynucovací pravomoc; musí spolupracovat s různými orgány činnými v trestním řízení, jako je FBI nebo místní policií, aby vedly trestní obvinění.

Proces prosazování zahrnuje tři samostatné kroky:
1. Neformální vyšetřování probíhá soukromě. Jedná se o pečlivé přezkoumání obchodních záznamů o zprostředkování, křížení svědků a kontrola veřejných listin.

2. SEC následně vydá formální rozkaz pro vyšetřování vyžadující zúčastněné strany, aby vydaly všechny záznamy nebo dokumenty, které jsou pro vyšetřování důležité.

3. SEC rozhodne, zda by případ měl být postoupen federálnímu soudu, nebo by měla být přijata správní opatření. Mezi běžné porušení patří obchodování zasvěcených osob, zkreslení údajů, záměrné vynechání významných informací o podání veřejných společností, manipulaci s trhem, porušování povinnosti svěřenectví / jednotné teorie a veškeré související poruchy, které ovlivňují hladký provoz trhu cenných papírů v USA a integritu trhu. (Pro další čtení viz Porozumění nešetrným makléřům

.) Další informace o různých právních předpisech o cenných papírech, které se týkají odvětví cenných papírů, naleznete na webových stránkách společnosti SEC. Závěr

SEC je na vaší straně. Ať už jste velká investiční firma, nebo jen průměrný investor, SEC se snaží ujistit, že všechny veřejné společnosti poskytují přesné informace, aby investoři mohli přijímat kvalifikovaná rozhodnutí. Zatímco čas od času dochází k rozsáhlým případům podvodů, SEC je z velké části chráněna jednotlivými investory.Uchováváním přesných záznamů, kontrolou firemních zpráv a udržováním pozorného dohledu nad tržní činností působí SEC jako policejní síla, zákonodárce a někdy i soud pro trh s cennými papíry.