Během neslavné bubliny dotcom v pozdních devadesátých létech mnoho společností přeplatku za jejich akvizice. Když se bublina zhroutila, společnosti musely tyto přeplatky zaznamenávat do své rozvahy jako ztráta, která se nazývala dobropodhodnost. Snad nejznámější poplatek za snížení hodnoty goodwillu byl 98 dolarů. 7 miliard z roku 2002 za fúzi společnosti AOL Time Warner, Inc. Toto bylo v té době největší ztráta, kterou kdy společnost zaznamenala.

Goodwill je nehmotné aktivum vzniklé nabytím jedné společnosti jinou společností. Pokud nabývající společnost nakupuje společnost za více než její účetní hodnotu, překročení účetní hodnoty je zahrnuta jako goodwill v rozvaze nabyvatele. Mnoho investorů považuje goodwill za jeden z nejobtížněji oceňovaných aktiv. Za prvé, existuje mnoho možných důvodů pro dobrou vůli: nehmotná aktiva, jako jsou silné vztahy se zákazníky, duševní vlastnictví nebo oblíbená značka jsou jen některé z faktorů, které mohou přispět k dobré vůli. Jako takový je často obtížné pochopit, co přesně podporuje jakýkoli daný majetek goodwill. Doplněním obtížnosti, kterou představuje dobré jméno, je skutečnost, že - ať už záměrně nebo neúmyslně - dobrá vůle je často přehnaná. Takováto přehánění mohou zavádět investory tím, že způsobí, že se aktiva firem objevují uměle. V tomto článku zkoumáme, jak přesně vyčíslit dobrou vůli společnosti.

Od boomu k poprsí: Příběh dobrého jména

Jednou z příběhů známých bublinek na akciovém trhu je, když se společnosti začínají platit za akvizice. Pokud k tomu dojde, je rozdíl mezi cenou zaplacenou za účelem získání cílové společnosti a reálnou tržní hodnotou této společnosti uvedena jako aktivum nazývané goodwill v rozvaze nabyvatele. (Další informace naleznete v části Zrušení rozvahy.)

Podle všeobecně uznávaných účetních zásad (GAAP) USA musí nabývající společnost pravidelně upravovat uvedenou hodnotu goodwillu drženého v rozvaze a požadovat rozdíl jako ztrátu. Tato úprava ztrát se nazývá snížení hodnoty a může mít zničující vliv na hodnotu společnosti. Zapamatujte si $ 98. 7 miliardy poplatků za znehodnocení AOL Time Warner? Po ní následovalo zničující pokles oceňování akcií společnosti: pokles z 226 miliard dolarů na 20 miliard dolarů.

Částečně v důsledku těchto skandálů regulační orgány nyní vyžadují, aby společnosti prováděly roční testy snížení hodnoty goodwillu, aby zjistily, zda daný goodwill společnosti překročil svou tržní hodnotu. Když tyto testy vedou ke snížení hodnoty goodwillu, společnost uvádí snížení svých finančních výkazů jako "ztrátu z důvodu snížení hodnoty goodwillu."(Další informace o poplatcích za znehodnocení: Dobrý, špatný a ošklivý.)

S ohledem na toto pozadí můžeme nyní prohlédnout základní kroky, které se týkají testu snížení hodnoty dobré vůle.

Zjišťování testu snížení hodnoty goodwillů

Základní postup, který upravuje testy snížení hodnoty goodwillu, je stanoven v Kodexu účetních standardů (ASC) Výboru pro finanční účetní standardy (FASB) v ASC 350-20-35, Měření. "Kodifikaci můžete přistupovat přímo online. Test na snížení hodnoty goodwillu postupuje ve třech širokých fázích: 1) předběžné kvalitativní posouzení, 2) první etapa kvantitativního posouzení a 3) druhá etapa kvantitativního posouzení.

Krok 1: Předběžné kvalitativní posouzení

V předběžném kvalitativním posouzení musí společnost určit, zda bude goodwill vedený v rozvaze pravděpodobné, že překročí svou tržní hodnotu. Toto odhodlání musí být založeno na všech relevantních faktorech, jako je makroekonomický vývoj, politické nebo regulační změny, vznik nových konkurentů v průmyslu, manažerské nebo strukturální změny uvnitř firmy a další. Pokud předběžné kvalitativní posouzení prokáže, že goodwill vedený v rozvaze společnosti pravděpodobně nepřekročí svou tržní hodnotu, není nutné další testování. Pokud společnost dojde k závěru, že její stanovený goodwill pravděpodobně překročí svou tržní hodnotu, musí provést první etapu dvoustupňového kvantitativního posouzení.

Krok 2: Kvalitativní hodnocení první fáze

První etapa tohoto kvantitativního posouzení spočívá v výpočtu reálné hodnoty zpravodajské jednotky, na níž je založen goodwill, a poté ve srovnání s reálnou hodnotou na hodnotu současně přeneseného goodwillu na rozvaze společnosti. Zprávená jednotka je definována jako provozní segment společnosti, která má jednotlivé obchodní operace, vytváří vlastní finanční dokumentaci a pracuje pod dohledem a přezkoumáním řízení společnosti. Při tomto výpočtu musí společnost zvážit relativní dopad všech faktorů, které mohou významně ovlivnit hodnotu goodwillu společnosti. Tato fáze kvantitativního posouzení je v podstatě přesnější verzí předběžného kvalitativního posouzení.

Pokud toto posouzení odhalí, že hodnota goodwillu uvedena v rozvaze společnosti nepřekročí jeho reálnou hodnotu, pak se nevyžaduje žádné další testování. Pokud naopak posouzení odhalí, že uvedený goodwill překračuje jeho reálnou hodnotu, musí společnost postupovat do druhého stupně kvantitativního posouzení.

Krok 3: Kvalitativní hodnocení druhého stupně

V druhé fázi kvantitativního posouzení společnost přezkoumá hodnotu jednotlivých aktiv a závazků zpravodajské jednotky, aby určila její reálnou hodnotu. Pokud společnost na základě této analýzy určí, že goodwill převyšuje reálnou hodnotu dotyčné zpravodajské jednotky, pak je přebytek goodwillu definován jako snížení hodnoty goodwillu.Hodnota tohoto snížení je následně vykázána v účetní závěrce společnosti jako poplatek za snížení hodnoty goodwillu. (Více informací o tom, jak ovlivňuje účetní závěrku účetní závěrku?)

Zjednodušené alternativy pro soukromé společnosti

Každoročně lze provádět testy snížení hodnoty goodwillu drahé a časově náročné, zejména u menších podniků, které mohou mít omezené vnitřní znalosti a zdroje. Za účelem snížení nákladů a složitosti Rada pro finanční účetní standardy nedávno zavedla alternativní metodu pro provedení testu snížení hodnoty goodwillu. Úlovek je možné použít pouze soukromé společnosti.

Jak je uvedeno v aktualizaci účetních standardů 2014-02, nová metoda zjednodušuje testovací procesy. Jednou z nejvýznamnějších změn je skutečnost, že soukromé podniky mohou provádět testy na snížení hodnoty goodwillu na základě potřebného základu namísto každého roku. Co to znamená? Společnost musí pouze provést test na snížení hodnoty goodwillu, pokud se domnívá, že událost nebo změna měla významný dopad na reálnou hodnotu svého stanoveného goodwillu. Kromě toho tato aktualizace poskytuje soukromým podnikům možnost umístit svůj goodwill po dobu 10 let nebo méně.

Spodní linie

Vzhledem k obtížnosti uvedení hodnoty dolaru na nehmotný majetek, jako jsou značky, vztahy se zákazníky a proprietární technologie, není divu, že poplatky za dobrou vůli mohou být kontroverzní. Jak vyplývá z výše uvedené diskuse, ocenění goodwillu může být pro manažery obtížné stejně jako pro investory. Je však zcela jasné, že přeplatky za akvizice se mohou ukázat jako nesmírně nákladná chyba. Aby se snížilo riziko překvapení poplatky za snížení hodnoty goodwillů, musí investoři posoudit, zda má společnost zvyk přeplňovat své akvizice.

Zveřejnění: V době vydání Jason Fernando neměl žádné pozice v žádné z cenných papírů uvedených v tomto článku. Nehodlá obchodovat s cennými papíry uvedenými v tomto článku do 48 hodin od zveřejnění.