Jednou ze základních principů finančního plánování je skutečnost, že věková či životní etapa má významný vliv na složení investičních portfolií. Tento princip je založen na skutečnosti, že pro průměrného investora se schopnost riskovat riziko snižuje jako důchodové přístupy. Ve skutečnosti většina významných skupin podílových fondů nabízí fondy životního cyklu, které se automaticky rozhodují o rozhodnutí o alokaci aktiv investorů, a to přesunem z rizikových aktiv, jako jsou akcie, do cenných papírů s pevným výnosem s nižším rizikem, když se blíží důchod.

V praxi však investor může, ale nemusí, vždy dodržovat přístup k životnímu stylu, protože existuje řada dalších faktorů, které mají také zásadní vliv na formování investičního portfolia. Patří k nim externí faktory, jako je stav hospodářství a finanční trhy a interní faktory, jako jsou osobní milníky a osobní zkušenosti. Pro průměrného investora jsou možná nejdůležitější vlivy při utváření investičních portfolií osobní milníky a zkušenosti. Jak se lidé vdávají později v životě a pracují do 60. let (a později), osobní milníky - spíše než věk - budou nadále jedním z nejvýznamnějších vlivů při rozhodování o investičních rozhodnutích a portfoliích.

Osobní míle a výstavba portfolia

Zatímco faktory jako tolerance rizika a úsporné návyky se liší od člověka k člověku, mnoho lidí má ve svém životě podobné hlavní milníky: zahájení kariéry, život s partnerem , koupě domu, založení rodiny a tak dále.
Přijímaný osobní milník je možná jedním z nejsilnějších motivátorů, proč se investor dozví o finančních nebo investičních produktech. Mladý dospělý, který právě začal pracovat, nemusí mít tendenci věnovat čas a úsilí tomu, aby se dozvěděl o možnostech bydlení a hypotečních produktech, ale během několika málo let, kdy tato osoba ušetřila dostatek peněz na zaplacení kondónií a hledá pro jednoho, on nebo ona pravděpodobně bude trávit hodiny čítáním výpisy nemovitostí, prohlížení condos a učení se o klady a zápory hypotéky s pevnou sazbou versus s nastavitelnou sazbou.

Podobně se nákupní životní pojištění stává naléhavou otázkou, když člověk má svého manžela či začíná rodinu. Podobně, vzhledem k nárůstu počtu úspor, může být větší zájem o učení o jednotlivých akcích, pokročilých cenných papírech s pevným výnosem a dalších produktech, jako jsou opce a komodity.

Nejlepším postupem v těchto případech může být spuštění vzdělávacího procesu ještě před časem, kdy je osobním milníkem pár let před spíše než jen za rohem. Z dlouhodobého hlediska je tento přístup povinen vyplácet dividendy, protože bude mít dostatek času provést analýzu a "due diligence", která by měla být provedena před provedením velkého investičního rozhodnutí.

Příklad - Tuttles Vs. O'Hares

Jako příklad zvážit případ dvou hypotetických párů, Tuttles a O'Hares. Tuttles si chtějí vzít čas, než uskuteční významný nákup a analyzovat výsledky různých scénářů dříve, než dávají své peníze na významné investice. Na druhé straně O'Hareové věří, že když je žehlička horká, je to vrazení, jinými slovy, jejich názor je, že čas je podstatný při rozhodování o investici.
Tuttles šetří peníze pečlivě v průběhu let a za pět let, mají dostatek finančních prostředků, aby se výrazně zaplatili za nákup jejich prvního domova. Během tohoto období zůstávají mimo rizikové akcie, upřednostňují bezpečnost depozitních certifikátů a fondů peněžního trhu. Rovněž odkládají rozhodnutí o koupi domů na jeden rok, protože jejich názor je, že ceny domů výrazně poklesnou a jsou ochotni čekat na domov, který si zvolí. Do té doby hodnotí různé dostupné hypoteční produkty a rozhodli se rozhodnout pro hypotéku s pevnou úrokovou sazbou, protože úrokové sazby jsou poměrně nízké a mají rád skutečnost, že jejich měsíční platby jsou fixní.

O'Hares mezitím již koupili domov, ale nakonec strávili více, než chtěli, protože trh s bydlením v té době vzkvétal a nechtěli si nechat ujít příležitost. Jejich hypoteční dluh byl také mnohem vyšší než jejich úroveň komfortu, částečně kvůli vysoké ceně domu a také proto, že jejich záloha, která byla investována do spekulativních akcií, které od té doby klesly, se značně zmenšila. Rozhodly se také o hypotéku s nastavitelnou sazbou kvůli atraktivní úrokové sazbě, přičemž se věnuje malá pozornost skutečnosti, že se jedná o míru šetření, která se za několik měsíců obnoví na výrazně vyšších úrovních.

Za dlouhou dobu, řekněme 10 nebo 20 let, je velmi pravděpodobné, že Tuttles budou mnohem dál v jejich úsilí o budování bohatství než O'Hares, protože jejich měřený přístup při rozhodování o investicích by jim mohl umožnit zjistit skryté rizika a nástrahy, které nemusí být náchylnému kupujícímu zřejmé. Lekce je jednoduchá - pokud jde o významný nákup nebo investice, udělejte si domácí úkol, protože několik hodin strávených výukou sebe může ušetřit tisíce dolarů v dlouhodobém horizontu.

Osobní zkušenosti a výstavba portfolia

Osobní zkušenost je možná nejvlivnějším faktorem při vytváření rizikové tolerance a tím i složení investičního portfolia jednotlivce. Ztráta velkého množství peněz na "horkou špičku" by mohla vést investor k vyhýbání se spekulativním akciím a investovat pouze do modrých čipů po celá léta.
Osobní zkušenosti v investiční sféře mohou být zařazeny do pozitivních zkušeností - například k získání peněz na nápad akcií - a negativních zkušeností, jako je bankrot nebo uzavření nemovitosti.

Pozitivní zážitky

Pozitivní zkušenosti s investováním jsou skvělé, pokud trvají, ale mohou mít nežádoucí vedlejší účinek vedoucí ke spokojenosti a nepřiměřenému riskování.Existuje mnoho reálných příkladů investorů, kteří se nadměrně rozšiřovali na burze cenných papírů nebo na nemovitosti, protože původně měli několik úspěšných investic. Měli bychom odolat pokušení zpochybnit sebe, pokud jde o investice, protože pákou je dvojitý meč, který zesiluje výnosy nahoře, ale také zvětšuje ztráty na nevýhodě. Rovněž soustředění investic do jediné oblasti - ať už jde o akcie, nemovitosti nebo komodity - neslučuje jednu z hlavních pravidel obezřetného investování: diverzifikaci.
Záporné zkušenosti

Záporné zkušenosti mohou na druhé straně způsobit značné škody na finančním zdraví v krátkodobém horizontu, ale mohou mít cenné celoživotní poučení. Oscar Wilde poznamenal: "Zkušenost je prostě jméno, které dáváme našim chybám." Zanedbání čtení výtvarného tisku v hypoteční smlouvě nebo koupě horké zásoby na okraji okamžiku, aniž bychom ji zkoumali přiměřeně, mohou být pro nešťastného investora velmi nákladnou lekcí. Pokud však může investor v dlouhodobém výhledu zabránit tomu, aby udělal podobnou nebo větší chybu, asi by to stálo za drahou lekci.
Unikátní zkušenosti

Unikátní osobní zkušenosti mohou také ovlivnit investiční rozhodnutí. Například profesionál v oblasti informačních technologií může mít ve svém investičním portfoliu vysoký podíl technologických akcií založený na představě, že jejich obeznámenost s daným sektorem jim dává přednost v oblasti shromažďování technologických zásob. Zjevné riziko zde představuje nedostatečná diverzifikace. Zatímco vaše povolání nebo oblast odborných znalostí vám může poskytnout výhodu při zjišťování vítězů ve vašem odvětví, zajistěte, aby vaše investiční portfolio bylo dostatečně diverzifikováno.
Jako další příklad se investor může rozhodnout soustředit na společnosti, které vyvíjejí léčbu pro konkrétní onemocnění, neboť on nebo její rodinný příslušník trpí. To může být užitečné úsilí z pohledu získávání více informací o možných průlomových krocích nebo nových léčbách. Investiční zásluhy těchto zásob by však měly být zváženy objektivně a racionálně, zbaveny nepatřičného humbura nebo naděje. Platí to zejména v případě volatilního biotechnologického sektoru, kde jsou obchody pro zásoby poměrně široké.

Bottom Line

Osobní milníky a zkušenosti patří mezi nejdůležitější vlivy při utváření portfolií a toleranci rizik. Zatímco jsou silnými motivátory, aby se dozvěděli o finančních produktech a začali investovat, musí investoři chránit před nežádoucími vedlejšími účinky, jako je nadměrné riskování a nedostatečná diverzifikace. Zaplatí se také, abyste udělali svůj domácí úkol před provedením významné investice nebo nákupu, neboť nevědomost nebo nedostatečné znalosti mohou stát investora hodně peněz v dlouhodobém horizontu. Málokteré znalosti mohou být nebezpečné a toto truismus platí zejména ve světě investic.