Investice s Georgem Sorosem v roce 1969 by stála za více než 4 miliony dolarů.

Tento managistský manažer hedgeového fondu generoval významné roční výnosy po poplatcích za správu. Jeho vlajková loď Quantum Fund je uctívána investory. Navzdory nepřátelství, které generuje jeho obchodní taktika a diskuse kolem jeho investiční filozofie, George Soros strávil deset let v čele této třídy mezi světovými elitními investory. V roce 1981 ho časopis časopis Institutional Investor jmenoval "největším správcem peněz na světě."

Sorosova filozofie

George Soros je krátkodobý spekulant. Provádí masivní sázky s vysokou mírou zadluženosti směrem k finančním trhům. Jeho slavný hedgeový fond je známý svou globální makroekonomickou strategií, filozofií zaměřenou na masivní jednosměrné sázky na pohyby měnových kurzů, cen komodit, akcií, dluhopisů, derivátů a dalších aktiv založených na makroekonomické analýze.

Jednoduše řečeno, Soros vsadí, že hodnota těchto investic se buď zvýší, nebo klesne. Toto "sídlo kalhot" obchodování, založené na výzkumu a popraven na instinkt. Soros zkoumá své cíle a nechá pohyby různých finančních trhů a jejich účastníků diktovat své obchody. Odkazuje na filozofii své obchodní strategie jako na reflexivitu. Tato teorie vyhýbá tradičním představám o tržním prostředí založeném na rovnováze, kde jsou všechny informace známé všem účastníkům trhu a tím jsou zohledněny ceny. Místo toho Soros věří, že samotní účastníci trhu přímo ovlivňují fundamenty trhu a že jejich iracionální chování vede ke vzniku boomů a poprsí, které představují investiční příležitosti.

Ceny bydlení jsou zajímavým příkladem jeho teorie v akci. Když věřitelé usnadňují získání půjček, více lidí si půjčí peníze. S penězi v ruce tyto osoby kupují domy, což vede k nárůstu poptávky po domovech. Rostoucí poptávka má za následek rostoucí ceny. Vyšší ceny povzbuzují věřitele k půjčování více peněz. Více peněz v rukou dlužníků má za následek rostoucí poptávku po domácnostech a vzestupný spirálovitý cyklus, který vede k cenám bydlení, které se dostaly do minulosti, kde by ekonomické fundamenty naznačovaly, že je rozumné. Akcie věřitelů a kupujících měly přímý vliv na cenu komodity.

Investice založená na nápadu, že trh s byty narazí, by odrážel klasickou sázku Soros. Krátkodobý prodej akcií luxusních stavitelů domů nebo zkrácení podílu významných bytových věřitelů by byly dvěmi potenciálními investicemi, které by se snažily profitovat, když se bouřlivost v oblasti bydlení zhorší.

Hlavní obchody

George Soros bude vždycky připomínán jako "muž, který zlomil Bank of England."Známý měnový spekulant Soros neomezuje své úsilí na určitou geografickou oblast, místo toho zvažuje celý svět při hledání příležitostí. V září 1992 si půjčil miliardy dolarů v britských librách a přeměnil je na německé známky.

Když havaroval hromada, Soros vrátil své věřitele na základě nové, nižší hodnoty libry, přičemž v rozdílu mezi hodnotou libry a hodnotou značky v průběhu jednodenního obchodování převyšoval 1 miliardu dolarů. Celkově učinil téměř 2 miliardy dolarů poté, co odvolal svou pozici.

Udělal podobný krok s asijskými měnami během asijské finanční krize z roku 1997 a podílel se na spekulativním šílenství, které vedlo ke zhroucení baht (thajské měny). byly tak účinné, protože národní měny, s nimiž se spekulanti vsadili, byly započteny do jiných měn, což znamenalo, že byly uzavřeny dohody o "podpoře" měn, aby se zajistilo, a to v specifickém poměru vůči měně, ke které byly připojeny.

Když špekulanti umístili své sázky, emitenti měny byli nuceni pokoušet se udržovat poměry nákupem svých měn na otevřeném trhu. Když vlády vyčerpaly peníze a byly nuceny opustit toto úsilí, hodnoty měn se snížily.

Vlády se obávaly strachu, že se Soros bude zajímat o své měny. Když to udělal, další spekulanti se přidali k tomu, co bylo popsáno jako svazek vlků sestupujících na stádo losů. Obrovské množství peněz, které si spekulanti mohli půjčit a využít, znemožnilo vládám odolat tomuto útoku.

Navzdory svým mistrovským úspěchům ne všichni vsadit George Soros pracoval v jeho prospěch. V roce 1987 předpovídal, že trhy ve Spojených státech budou nadále růst. Jeho fond při havárii ztratil 300 milionů dolarů, přestože za rok dosáhl nízkých dvoumístných výnosů.

Během ruské dluhové krize v roce 1998 také udeřil hit v hodnotě 2 miliardy dolarů a v roce 1999 ztratil 700 milionů dolarů během technologické bubliny, když vsadil na pokles. Ztrácený ztrátou, koupil velký v očekávání vzestupu. Ztratil téměř 3 miliardy dolarů, když se trh konečně zhroutil.

Bottom Line

Obchodování jako George Soros není pro slabé srdce nebo světlo peněženky. Nevýhodou sázení velké a vítězné velké je sázka velká a ztrácí velké. Pokud si nemůžete dovolit ubránit ztrátu, nemůžete si dovolit vsadit jako Soros. Zatímco většina globálních obchodníků s makroekonomickými hedgeovými fondy je poměrně tichý, vyhýbá se pozornosti, když získávají své bohatství, Soros si vzal velmi veřejný postoj k řadě ekonomických a politických otázek.

Jeho veřejný postoj a velkolepý úspěch dal Sorosu do velké třídy sám. Během více než tři desetiletí udělal správné pohyby téměř vždy, generoval legiony fanoušků mezi obchodníky a investory a legiony kritiků mezi těmi, kteří ztrácejí svoji spekulativní činnost.