Na Wall Street je staré rčení, že trh je řízen pouze dvěma emocemi: strachem a chamtivostí. I když je to zjednodušení, může to být často pravda. Úpadky těchto emocí mohou mít hluboký a škodlivý vliv na portfolio investorů a akciový trh.

V investičním světě se člověk často dozví o vzájemném poměru mezi investováním hodnot a růstem investic a přestože je pochopení těchto dvou strategií zásadní pro budování osobní investiční strategie, je stejně důležité pochopit vliv strachu a chamtivosti na finanční trh. Na toto téma se věnuje nespočet knih a různých kurzů. Zde je naším cílem ukázat, co se stane, když se investor stane jedním nebo oba těmito emocími ohromen.

Vliv chamtivosti
Často se investoři ocitnou v chamtivosti (nadměrná touha). Koneckonců, většina z nás má v nejkratší době touhu získat co nejvíce bohatství.
Internetový boom konce 90. let je dokonalým příkladem. V té době se zdálo, že všechno, co poradce musel udělat, je prostě jen nějaká investice s ". Com" na konci toho a investoři skákali na příležitost. Nákupní aktivita v zásobách souvisejících s internetem, mnoho právě začínajících podniků, dosáhla horečky. Investoři se chovali chamtivě, čímž způsobili další chamtivost a vedly k výraznému předražení cenných papírů, které vytvořily bublinu. V roce 2000 došlo k výbuchu a v roce 2001 vedly k poklesu indexů. (Více informací o bublině dotcom a dalších nehodách na trhu naleznete v části Největší pády na trhu ).

Tato bohatá rychlá mentalita znesnadňuje dlouhodobé udržení zisku a udržení přísného investičního plánu, a to zejména v období takového šílenství nebo jako bývalý předseda Federálního rezervního systému Alan Greenspan , uvedl to "iracionální bujarost" celkového trhu. Je to čas, jako je to, kdy je důležité udržet rovný kýl a držet se základních zásad investování, jako je udržování dlouhodobého horizontu, zprostředkování dolarových nákladů a zabránění tomu, aby se v nejnovějším šílenství dostal.

Lekce z "Oracle z Omahy"
Byli bychom vlídnost, kdybychom diskutovali o tématu, že se nedostaneme do nejnovějšího šílenství, aniž bychom se zmínili o velmi úspěšném investoru, který se držel své strategie a velmi profitoval. Warren Buffett nám ukázal, jak důležité a prospěšné je dodržovat plán v dobách, jako je dotcom boom. Buffett byl kdysi kriticky kritizován za to, že odmítl investovat do technologických akcií s vysokým létáním. Ale jakmile tech bublina praskla, jeho kritici byli umlčeni. Buffett uvízl s komfortem: jeho dlouhodobý plán. Tím, že se vyhnul dominantnímu tržnímu emocí času - chamtivosti - se mu podařilo vyhnout se ztrátám, které postihli ti, kteří zasáhli poprsí.(Podívejte se na to, jaké firmy Warren Buffett nakupuje a prodává?) Coattail Investor , produkt předplacených produktů, který sleduje některé z nejlepších investorů na světě.)

Fear's Influence Just neboť trh může být ohromen chamtivostí, to samé se může stát se strachem ("nepříjemný, často silný pocit, předvídání nebo uvědomění si nebezpečí"). Když se akcie utrpí velké ztráty po prodloužené období, celkový trh se může více bát zachovat další ztráty.Ale být příliš strach může být stejně nákladné jako být příliš chamtivý

-> ->

Stejně jako na trhu v období boomu dotcom dominovala chamtivost, totéž lze říci prevalence strachu po jeho poprsí V snaze zastavit své ztráty se investoři rychle vyhnuli z akciových trhů, kteří hledají méně riskantní nákupy Peníze vynaložené na cenné papíry na peněžním trhu, fondy se stabilní hodnotou a fondy chráněné hlavními zdroji - všechny cenné papíry s nízkým rizikem a s nízkou návratností.

Tento masový exodus z akciový trh ukazuje úplné ignorování dlouhodobého investičního plánu založeného na zásadách. Investoři hodili své plány z okna, protože se bojí, překonali strach z další ztráty. Je pravda, že ztráta velké části vašeho kapitálového portfolia je těžká pilulka, která se má spolknout, ale ještě těžší strávit je myšlenka, že nové nástroje, které původně obdržely příliv, mají jen velmi malou šanci, že budou bohatství znovu budovat.

Stejně jako vyřazení vašeho investičního záměru, aby jste se naposledy dostali do bohatství, může dojít k roztrhnutí velké díry ve vašem portfoliu, takže se také může stát, přechod na investice s nízkým rizikem a nízkou návratnost.

Důležitost úrovně pohodlí
Všechny tyto rozhovory o strachu a chamtivosti se týkají nestálosti volajícího na akciovém trhu. Když investoři ztratí svou úroveň pohodlí kvůli ztrátám nebo nestabilitě trhu, stanou se zranitelnými těmito emocemi, což často vede k velmi nákladným chybám.

Zamezte tomu, abyste se dostali k dominantnímu tržnímu sentimentu dne, který může být řízen mentalitou strachu a / nebo chamtivosti, a držet se základních zásad investování. Důležité je také zvolit vhodnou kombinaci alokace aktiv. Například pokud jste velmi riskantní osoba, pravděpodobně budete více náchylní k překonání strachu, který dominuje na trhu, a proto by vaše vystavení akciovým cenným papírům nemělo být tak velké, jako ti, kteří mohou tolerovat větší riziko.
Buffett byl kdysi citován slovy: "Pokud si nedokážete sledovat pokles zásob o 50%, aniž byste se stali paniky, neměli byste být na akciovém trhu." (Více informací o alokaci aktiv, podívejte se na Strategie přidělování aktiv a Pět věcí, které je třeba znát o přidělení aktiv .

Snadnější uvedeno než hotovo
Mějte na paměti, že to není tak snadné, jak to zní. Mezi ovládáním vašich emocí a tím, že jste prostě tvrdohlavý, je dobrá linie. Nezapomeňte také přehodnotit svou investiční strategii a dovolit, abyste byli flexibilní k určitému bodu a zůstanli racionální při rozhodování o změně plánu akcí.

Závěr
Jste konečným rozhodovacím orgánem vašeho portfolia a zodpovědný za jakékoliv zisky nebo ztráty z vašich investic. Přitahování k zdravým investičním rozhodnutím při kontrole vašich emocí, ať už se jedná o chamtivost nebo strach, a ne slepě sledující tržní sentiment, je zásadní pro úspěšné investování a udržení dlouhodobé strategie. Ale dávejte si pozor na to, že nikdy se nemyslíte na investiční strategii v dobách vysokých emocí na trhu, může také znamenat katastrofu. Je to vyvažovací akt, který vyžaduje, abyste si o vás věnoval rozum.