Historie investování by byla neúplná, kdyby se svět zastavil na prostém kapitalismu. Průmysloví magnáti a šlechtičnost by byli schopni soustředit veškeré bohatství do svých rukou, takže zbytek světa bojoval nad tím, co by mohlo být škrábáno dohromady prostřednictvím platů. Naštěstí máme díky možnosti "finančního kapitalismu", který je systémem, kde lze získat zisky kupováním finančních nástrojů spíše než prodejem produktů nebo pracováním na mzdách. V tomto článku se podíváme na vzestup finančního kapitalismu a narození jednotlivých investorů. (Podívejte se zpět na historii finančního světa v Burza cenných papírů: A Look Back , Jak se divoké západní trhy nacházely a od barteru k bankovkám . )

Průmyslová revoluce
Finanční kapitalizmus se objevil jako výsledek rozsáhlého objemu firemních financí potřebných k rozšíření podnikání během průmyslové revoluce. Proces vytváření obrovských firemních finančních operací na pokrytí nákladů na budování továren, dovoz nových strojů a spojených průmyslových odvětví přispěl k nastartování stagnujícího bankovního průmyslu. To vedlo k tomu, že více bank se sdružuje v syndikátech za účelem vytváření finančních nástrojů, dluhopisů a akcií na získávání finančních prostředků. (Chcete-li se dozvědět více o dluhopisů, viz Výkazy základních dluhopisů , Výhody dluhopisů a Základy federálních dluhopisů . --2 ->

V raném období industrializace byla velká část rizikového kapitálu v rukou vyloděné vyšší třídy jen čeká na investiční příležitost. Vzhledem k tomu, že expanze průmyslu pokračovala, kapitál potřeboval téměř vyčerpal rizikový kapitál řízený bohatou horní třídou. Následně byly tyto investice prodávány rostoucí střední třídě v naději, že budou využívat další zdroje financování. Prvními široce dostupnými investicemi byly koše firemních a státních dluhopisů. (Pokračujte ve čtení o střední třídě

Ztráta střední třídy .) Když se průmyslová revoluce rozšířila, bohatství se soustředilo především na ruce magnátů a pak se pomalu zmírňovalo ve formě vyšších mezd vedením a nakonec i zaměstnanci. Zvýšení bohatství, i když pomalé, umožnilo některým lidem získat akcie a akcie prostřednictvím makléřů. Kvalita akcií zakoupených na radu "levné" makléře se značně lišila, jelikož mnoho operací poletovaných za noci převzalo obchod na okrajích ulice Wall Street, aby ulehčilo nově posilněné střední třídě. Většina průmyslových akcií vyšší kvality se obchodovala výhradně prostřednictvím makléřů s vysokými cenami, které si mohli dovolit jen bohatí.(Související čtení, viz

Vyzvednutí Váš první Broker

, je makléř, který ve vašem nejlepším zájmu? a Pochopení Dishonest Broker Tactics .) Akcie Vezměte Hlavní ulica Jak se revoluce dostala do cesty k čistému rozšiřování stávajících operací, kvalitativní podíly přežily hranici. Počátkem 20. století existovalo několik publikací uvádějících průmyslové společnosti podle odvětví včetně jejich finančních prostředků. Dow Jones & Company zpravodajství, publikace standardní statistický úřad, a Henry V. Poor „Manual of železnice Spojených států“ (nejprve publikoval v roce 1860 a ročně aktualizovaný) se stal společnou četbu a pomohl investoři přemýšlet nezávisle od svých makléřů. (Standardní kancelář pro statistiku a sloučila s vydavatelstvím Poor's, aby se stala Standard & Poor's v roce 1941.)

Po první světové válce se akcie rychle staly všemi, o kterých Amerika mluvila. Počet makléřů explodoval, aby splnil nával nových investorů v roaringském 20. Říká se, že až do havárie z roku 1929, mnozí zasvěcenci Wall Street se vyprostili, když slyšeli, jak pracovní lodní důstojníci diskutují o svých akcích. Velké postavy, jako je Morgans (kdo začal J. P. Morgana), byly stejně tak obsazeny jako zbytek trhu. (Naučte se o haváriích na trhu, viz
Největší zhoršení trhu

.) Dostatečných investorů bylo zachyceno při nehodě, aby se Amerika stala téměř dvěma desetiletími. Vrací se na koně

Většina Američanů se vyhýbala investicím a rozhodla se dát svou víru do svých firemních a vládních penzijních plánů vedoucích do 50. let.

Byla to býčí běh, která následovala po druhé světové válce a pokračovala v šedesátých letech, která přitahovala střední třídu zpět na akciový trh. V sedmdesátých letech inflace a stagflace kousaly mnoho domácností a důchodců natolik hluboce, že začali pochybovat o tom, jak může vláda pomoci všem šťastně do důchodu. Pracovní třída viděla, že se lidé vrátili na trh, kteří měli nejlepší šanci na přežití inflace poté, co přestali pracovat. (Chcete-li se dozvědět více o inflaci, podívejte se
Vše o inflaci

a Co byste měli vědět o inflaci .) V průběhu 60. let se Kongres zvýšil zájem o trh bylo zřejmé, že americká ekonomika a burzovní trh jsou vzájemnými odrazy. Kongres měl provizi provést zvláštní studii trhu, aby zjistil, zda by mohly být vylepšeny struktura trhu a způsob podnikání. Kromě doporučení zvýšené automatizace Komise navrhla, aby byla struktura poplatků pozměněna tak, aby byla umožněna individuálnější investice na trhu, a nikoliv je nutno investovat do peněžních prostředků a penzijních plánů (s jejich dodatečnými poplatky) za účelem získání expozice na trhu. Trvalo více než deset let poté, co studie prokázala, že Komise se stala pozměňovacím návrhem SEC.

Dne ​​1. května 1975 dostali jednotliví investoři další podněty k opětovnému vstupu na trh.Novela umožnila makléřům vyjednávat provize se svými klienty. Předtím by to stálo investorovi až 100 dolarů na obchodování s určitými blue-chip akciemi, ale deregulace makléřů přinesla konkurenci na stůl. K tomuto datu mnoho makléřů přešlo z fixní provize, která zahrnovala jejich prémie za poradenství / službu, na vyjednanou smlouvu, kde by provize z obchodu mohla být snížena tím, že by se předcházelo zprostředkování služeb. To znamenalo, že průměrný investor mohl provést výzkum na vlastní účet a pak telefonovat makléře, aby provedl požadovanou transakci. Dnes mohou jednotliví investoři zpracovávat své vlastní objednávky u online slevových makléřů. (Zjistěte, co hledat ve svém online makléři

10 věcí, které je třeba zvážit před výběrem online makléře

.) Závěr Finanční kapitalizmus vytvořil spíše relativní ekonomiku než přímý: k finančním nástrojům dává lidem způsob, jak obcházet přímou ekonomiku práce za peníze a vybírat pasivní příjmy investováním. Výnosy získané z těchto finančních nástrojů závisí spíše na výkonnosti korporací, které zastupují, a na zdraví trhu, na kterém se nacházejí, spíše než jakákoli práce ze strany investora. Tento pasivní příjem pomáhá investorům stavět své bohatství, aniž by museli získat druhou práci nebo pracovat déle. Ještě důležitější je, že pomáhá jednotlivcům připravit se na den, kdy už nebudou muset pracovat. Předtím se věřilo, že společnosti a vláda budou schopny poskytnout přinejmenším jisté záruky pohodlného odchodu do důchodu prostřednictvím penzijních plánů, avšak čas ukázal, že je to nejlépe nejisté. Finanční kapitalismus dává jednotlivcům nástroje k zajištění těchto věcí pro sebe.