IRA a rady týkající se penzijního plánu, které jsou vydávány v souvislosti s převrácením, jsou jednou z klíčových oblastí, ve kterých bude mít nové důvěrné pravidlo Department of Labor (DOL). Pravidlo je zaměřeno na používání produktů a služeb, které jsou doporučovány klientům, kteří věří, že jejich poradci jedná v jejich nejlepším zájmu. Mnoho výrobků a služeb, které jsou nyní doporučovány, může být podle nového pravidla považováno za střet zájmů. Poradci, kteří se o tuto potenciální výletní lanovku dostanou, mohou nakonec nesplnit svou fiduciární povinnost bezpodmínečně upřednostňovat své zájmy svých klientů před vlastním zájmem.

Rollover Dilemma

Poradci, kteří získají aktiva prostřednictvím převrácení, jsou ve své podstatě důvěryhodní s klientem. V řadě případů má poradce dlouhodobý vztah s účastníky plánu i sponzorem plánu. Když tedy přijde čas, kdy je účastník schopen rozdělit se z plánu, může poradce nechat klienta převést své peníze do IRA, protože to může být pro poradce mnohem výhodnější než opuštění peněz plán. Klienti se domnívají, že tato akce je v jejich nejlepším zájmu. (Další informace viz: Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidel )

- Úřad pro odpovědnost vlády Spojených států vydal několik veřejných zpráv, které uvádějí, že poradci získávají značné množství informací o převrácení podnikání než to, co umožňují účastníkům nechat své peníze v plánu společnosti. Ministerstvo práce se pokusilo tuto praxi zakázat vydáním poradního stanoviska 2005-23A ("Stanovisko k převzetí"). V nominální hodnotě se v tomto stanovisku vyslovilo obecné prohlášení, že poradce, který má jakoukoli odpovědnost za svěřeneckou odpovědnost buď sponzorovi plánu nebo jeho účastníkům, nemůže vynechat jakýkoli druh poradenství ohledně převrácení bez toho, aby zakládal zakázanou transakci.

Každý poradce, který nemá fiduciární odpovědnost, však může svobodně poskytovat poradenství při převzetí a investici. Nové fiduciární pravidlo však nahradí tento názor a toto pravidlo vyžaduje, aby jakýkoli druh poradenství ohledně převrácení byl považován za fiduciární poradenství. To dokonce zahrnuje doporučení pro převzetí klientských aktiv, které nezahrnují žádné investiční rady. Každý poradce, který dává toto doporučení i bez poskytnutí investičního poradenství, bude automaticky zvýšen na svěřenecký statut.

Požadavky na osivo

Každý finanční poradce, kterému jsou placené provize za poskytnutí investičního poradenství týkajícího se převrácení, bude podléhat požadavkům na osvobození od smlouvy o záměru na základě zájmů. Výjimka umožní poradcům provést doporučení pro převrácení a poskytnout investiční poradenství pro provizi, pokud jsou řádné formuláře vyplněny a podepsány klientem.Výjimka BICE se bude vztahovat také na poradce na základě poplatků, kteří poskytují rady týkající se převrácení, pokud poradce nemá žádný vztah s plánetem nebo klientem, nebo pokud poradce předloží doporučení stávajícímu penzijnímu plánu nebo klientovi účtu, kompenzační model založený na provizi na model založený na poplatcích. (Viz také:

Impact of Fiduciary Rule: how is it already being felt ) Pravidlo také povoluje, že když poradce, který účtuje výši poplatků, doporučuje převrácení IRA kvalifikovanému klientovi plánu nebo že klient přechází od provizí k poplatkům, bude vyžadováno notace, která popisuje, proč dělá tyto věci v nejlepším zájmu klienta. Správná dokumentace v této oblasti umožní poradci pracovat podle požadavků BICE. Zde je několik klíčových témat. Poradce musí dokumentovat následující informace:

Uvedení možných důsledků nepřijetí doporučené akce (např. Co by se mohlo stát, pokud není dokončení převrácení)

• Rozpis všech poplatků a provizí, které jsou účtovány v plánu nebo účet a zda zaměstnavatel ponechává účet za jakoukoli část nákladů plánu
• Různé úrovně služeb, které jsou k dispozici v plánu versus účet
• Investiční možnosti, které jsou k dispozici v rámci každé volby
• Poradci, kteří provádějí převrácení, musí rovněž zajistit, aby zůstali v souladu s oznámením 13-45 o finančním regulačním orgánem (FINRA), který vyžaduje, aby poradci dodržovali normu vhodnosti, pokud jde o rady, které poskytují. Všechny doporučené rady by měly vzít v úvahu následující faktory: (Více informací viz:

Fiduciární pravidlo: Jak a proč vynaložit riziko .) Investice mimo plán

• finanční situace klienta
• Daňový status klienta
• Investiční cíle a zkušenosti klienta
• Investiční časový horizont klienta
• Klientská likvidita vyžaduje
• Tolerance rizika klienta
• Jakékoli další informace, které účastník může zveřejnit
• Zjednodušená verze BIC je k dispozici poradcům, kteří poskytují poradenství při převzetí, ale pokud budou používat spravované účty, budou muset splňovat plnou verzi. Požadavky na BICE budou započítány, pokud poradce získá v rámci tohoto modelu libovolný typ variabilního odměny nebo doporučení.

Bottom Line

Pravidlo důvěryhodnosti DOL přinese rozsáhlé změny způsobu, jakým jsou poskytovány a zpracovány důchodové a investiční rady. Poradci potřebují porozumět ustanovením tohoto pravidla, aby zůstali v souladu s pravidly a podporovali jejich svěřenecký statut. (Pro další čtení viz:

Vytvoření nového pravidla fiduciáře pro zákazníky )