Stárnutí pracovní síly a ohromující počet Baby Boomers, kteří dosáhli každodenního odchodu do důchodu, se považují za přínos mnoha obchodních poradců. Změny z plánů na odchod do pracovního poměru, jako je 401 (k) s, jsou miliardami dolarů. Dosavadní fiduciární pravidla navržená ministerstvem práce by mohly v tomto toku finančních prostředků skutečně ovlivnit.

Podle nedávného článku The Wall Street Journal : "Pod tlakem vzestupu 401 (k) a stále mobilnější pracovní síly se předpokládá, že převrácení dosáhne v letošním roce 439 miliard dolarů 271 miliard dolarů v roce 2010, podle výzkumné firmy Cerulli Associates, která se specializuje na oblast správy aktiv. "Článek dále říká:" V sázce je velká banka s penězi, která se očekává, že se bude zvyšovat, jakmile budou Baby Boomers nadále opouštět pracovní sílu. IRA mají zhruba 7 dolarů. 3 biliony národa 24 miliard dolarů v důchodovém majetku, více než 6 dolarů. 7 bilionů v plánech typu 401 (k). "(Další informace naleznete v části Poradci: Studie odhaluje klientské návyky s převrácením IRA .

AD:

Článek uvádí další důkazy o důsledcích převrácení podniků mnoha finančních poradců: "Protože převrácení nyní představuje více než 90% peněz, které do IRA každoročně přicházejí, a přenášejí poměrně vysoká mediánová bilance - 100 000 dolarů pro tradiční IRA s penězi za převrácení, proti 40 000 dolarům pro ty, které jsou financovány výhradně ročními příspěvky, podle skupiny obchodních institutů Investiční společnost - jsou pro společnosti poskytující finanční služby a poradce "říká Michael Wong, analytik, který se zabývá makléřskými firmami společnosti Morningstar, Inc."

AD:

Potenciální střet zájmů

Hlavním prvkem nových pravidel je zabránění střetu zájmů ze strany finančních poradců. Cílem fiduciárního standardu je zajistit, aby finanční poradci pracující s důchodovými aktivy klienta kladli zájmy svých klientů nad jejich vlastní. Je velmi běžné, že finanční poradci doporučují klientům, kteří odcházejí z pracovního místa, aby svůj důchodový účet převedli na IRA. To je často dobrý krok pro klienty v tom, že IRA může poskytnout širší výběr investičních možností, než by mohla být k dispozici v 401 (k) bývalého zaměstnavatele klienta nebo plánu nového zaměstnavatele, pokud je to možné. (Pro více informací viz: Co je to Fiduciární politika DoL pro poradce . )

Na druhou stranu ve finančním tisku (a pravděpodobně v tisících více v pravdě) se vyskytlo mnoho případů o tom, že poradci navrhli přechod na IRA, pokud to možná nebylo v nejlepším případě klienta zájem buď o převedení peněz klienta z nízkorozpočtového penzijního plánu, který nabízí solidní investiční volby, nebo z hlediska typů investičních projektů s vysokými náklady, které jsou doporučovány v nové IRA.

Ústředník Wall Street Journal

uvádí tuto statistiku: "Účastníci 401 (k) plánů, kteří investují do akciových fondů, platí v průměru průměrně 0,54% v porovnání s 0,71% pro vlastníky IRA , podle institutu Investiční společnosti v oboru investičních fondů. " Navrhovaná nová pravidla by změnila standard péče o důchodové účty z standardu vhodnosti, často používaného ve světě zprostředkování, na přísnější fiduciární standard. Finanční poradci, ať už ti, kteří pracují zcela nebo částečně na provizích, a poradci pouze za úplatu, budou muset ospravedlnit, jak tento krok prospěje svým klientům. To může být přísnější v případech, kdy bývalá firma klienta nabízí solidní plán s nízkými náklady. To může často být případ mnoha větších zaměstnavatelů, jejichž velikost jim dává kreativní sílu nabízet investiční fondy a kolektivní důvěry. (Pro více informací viz:

Splnění Vaší fiduciární odpovědnosti. ) Na druhou stranu mohou být klienti, kteří jsou účastníky plánů nabízených menšími zaměstnavateli, s řadou průměrných investičních možností s vysokými náklady. Tyto menší plány postrádají kupní sílu větších organizací a často používají sladěné plány makléřů nebo poskytovatelů pojištění, které mohou zahrnovat i vrstvy poplatků.

Jeden možný výsledek je, že mnoho sponzorů plánovaných na 401 (k) osloví bývalé zaměstnance a vyzývá je, aby si ponechali své peníze v plánu. Sponzoři uznávají, že významný odliv aktiv sníží jejich kupní sílu a může způsobit vyšší náklady pro zbývající účastníky.

Zveřejnění poradce

Podle navrhovaných pravidel budou muset finanční poradci poskytnout klientům dohodu o zpřístupnění informací nazvanou Osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě (BICE) za okolností, kdy by mohlo existovat střet zájmů. Zdá se, že převrácení IRA, které by znamenalo vyšší náklady, by bylo jedním z těchto typů konfliktů, které vyžadují výjimku pro BICE. (Pro více informací, viz:

Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidel. ) Pro klienty, kteří již pracují s poradcem, budou pravděpodobně méně nároční na tento typ uspořádání než potenciální nový klient. V druhém případě by tyto vyhlídky mohly dvakrát přemýšlet o tom, jak se s novým poradcem postarat.

Bottom Line

Pravidla důvěryhodnosti DOL pravděpodobně budou pro mnoho finančních poradců a jejich klientů měničem hry. Již jsme viděli, že zprostředkovatelská činnost společností MetLife Inc. a American International Group byla prodávána v očekávání těchto pravidel a souvisejících nákladů. Změny z plánů 401 (k) na IRA se staly obrovským obchodem a zdrojem příjmů pro finanční poradce a makléřské firmy. Potenciální konflikty zájmů, které by mohly ohrozit tyto změny, by mohly zpomalit růst tohoto podnikání pro mnoho poradců a firem. (Pro více informací viz:

Proč poradci by měli přijmout, že jsou fiduciáři .)