Stárnutí pracovní síly a ohromující počet Baby Boomers, kteří dosáhli každodenního odchodu do důchodu, se považují za přínos mnoha obchodních poradců. Změny z plánů na odchod do pracovního poměru, jako je 401 (k) s, jsou miliardami dolarů. Dosavadní fiduciární pravidla navržená ministerstvem práce by mohly v tomto toku finančních prostředků skutečně ovlivnit.

Podle nedávného článku The Wall Street Journal : "Pod tlakem vzestupu 401 (k) a stále mobilnější pracovní síly se předpokládá, že převrácení dosáhne v letošním roce 439 miliard dolarů 271 miliard dolarů v roce 2010, podle výzkumné firmy Cerulli Associates, která se specializuje na oblast správy aktiv. "Článek dále říká:" V sázce je velká banka s penězi, která se očekává, že se bude zvyšovat, jakmile budou Baby Boomers nadále opouštět pracovní sílu. IRA mají zhruba 7 dolarů. 3 biliony národa 24 miliard dolarů v důchodovém majetku, více než 6 dolarů. 7 bilionů v plánech typu 401 (k). "(Další informace naleznete v části Poradci: Studie odhaluje klientské návyky s převrácením IRA .

Článek uvádí další důkazy o důsledcích převrácení podniků mnoha finančních poradců: "Protože převrácení nyní představuje více než 90% peněz, které do IRA každoročně přicházejí, a přenášejí poměrně vysoká mediánová bilance - 100 000 dolarů pro tradiční IRA s penězi za převrácení, proti 40 000 dolarům pro ty, které jsou financovány výhradně ročními příspěvky, podle skupiny obchodních institutů Investiční společnost - jsou pro společnosti poskytující finanční služby a poradce "říká Michael Wong, analytik, který se zabývá makléřskými firmami společnosti Morningstar, Inc."

Potenciální střet zájmů

Hlavním prvkem nových pravidel je zabránění střetu zájmů ze strany finančních poradců. Cílem fiduciárního standardu je zajistit, aby finanční poradci pracující s důchodovými aktivy klienta kladli zájmy svých klientů nad jejich vlastní. Je velmi běžné, že finanční poradci doporučují klientům, kteří odcházejí z pracovního místa, aby svůj důchodový účet převedli na IRA. To je často dobrý krok pro klienty v tom, že IRA může poskytnout širší výběr investičních možností, než by mohla být k dispozici v 401 (k) bývalého zaměstnavatele klienta nebo plánu nového zaměstnavatele, pokud je to možné. (Pro více informací viz: Co je to Fiduciární politika DoL pro poradce . )

Na druhou stranu ve finančním tisku (a pravděpodobně v tisících více v pravdě) se vyskytlo mnoho případů o tom, že poradci navrhli přechod na IRA, pokud to možná nebylo v nejlepším případě klienta zájem buď o převedení peněz klienta z nízkorozpočtového penzijního plánu, který nabízí solidní investiční volby, nebo z hlediska typů investičních projektů s vysokými náklady, které jsou doporučovány v nové IRA.

Ústředník Wall Street Journal

uvádí tuto statistiku: "Účastníci 401 (k) plánů, kteří investují do akciových fondů, platí v průměru průměrně 0,54% v porovnání s 0,71% pro vlastníky IRA , podle institutu Investiční společnosti v oboru investičních fondů. " Navrhovaná nová pravidla by změnila standard péče o důchodové účty z standardu vhodnosti, často používaného ve světě zprostředkování, na přísnější fiduciární standard. Finanční poradci, ať už ti, kteří pracují zcela nebo částečně na provizích, a poradci pouze za úplatu, budou muset ospravedlnit, jak tento krok prospěje svým klientům. To může být přísnější v případech, kdy bývalá firma klienta nabízí solidní plán s nízkými náklady. To může často být případ mnoha větších zaměstnavatelů, jejichž velikost jim dává kreativní sílu nabízet investiční fondy a kolektivní důvěry. (Pro více informací viz:

Splnění Vaší fiduciární odpovědnosti. ) Na druhou stranu mohou být klienti, kteří jsou účastníky plánů nabízených menšími zaměstnavateli, s řadou průměrných investičních možností s vysokými náklady. Tyto menší plány postrádají kupní sílu větších organizací a často používají sladěné plány makléřů nebo poskytovatelů pojištění, které mohou zahrnovat i vrstvy poplatků.

Jeden možný výsledek je, že mnoho sponzorů plánovaných na 401 (k) osloví bývalé zaměstnance a vyzývá je, aby si ponechali své peníze v plánu. Sponzoři uznávají, že významný odliv aktiv sníží jejich kupní sílu a může způsobit vyšší náklady pro zbývající účastníky.

Zveřejnění poradce

Podle navrhovaných pravidel budou muset finanční poradci poskytnout klientům dohodu o zpřístupnění informací nazvanou Osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě (BICE) za okolností, kdy by mohlo existovat střet zájmů. Zdá se, že převrácení IRA, které by znamenalo vyšší náklady, by bylo jedním z těchto typů konfliktů, které vyžadují výjimku pro BICE. (Pro více informací, viz:

Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidel. ) Pro klienty, kteří již pracují s poradcem, budou pravděpodobně méně nároční na tento typ uspořádání než potenciální nový klient. V druhém případě by tyto vyhlídky mohly dvakrát přemýšlet o tom, jak se s novým poradcem postarat.

Bottom Line

Pravidla důvěryhodnosti DOL pravděpodobně budou pro mnoho finančních poradců a jejich klientů měničem hry. Již jsme viděli, že zprostředkovatelská činnost společností MetLife Inc. a American International Group byla prodávána v očekávání těchto pravidel a souvisejících nákladů. Změny z plánů 401 (k) na IRA se staly obrovským obchodem a zdrojem příjmů pro finanční poradce a makléřské firmy. Potenciální konflikty zájmů, které by mohly ohrozit tyto změny, by mohly zpomalit růst tohoto podnikání pro mnoho poradců a firem. (Pro více informací viz:

Proč poradci by měli přijmout, že jsou fiduciáři .)