Stejně jako krása se zdá, že rozhodnutí o tom, zda je něco hříšného, ​​je v oku pozorovatele. Jedná se o klíčový problém společensky odpovědného investování nebo vyhýbání se hromadným zásobám. Kromě toho, že sociální investoři vydělávají s dobrým výnosem svých portfolií, chtějí, aby jejich peníze podporovaly podniky a průmyslová odvětví, která působí zodpovědně. Podívejme se blíže na historii hříchu a jak se jeho definice v oblasti investičních strategií v průběhu let změnila. (Pokračujte ve čtení o společenské odpovědnosti na Wall Street, viz Změna světové investice v době .)

Historie hříchu
Zatímco židovské právo mělo etické investiční příkazy v biblických dobách, Quakers zakazovali vlastnictví otroků v časných amerických dějinách a protiváleční demonstranti se rozhodli neinvestovat do podniků, které podporovaly vietnamskou válku, moderní sociálně odpovědné investice (SRI) obrazovky mají převážně kořeny v náboženských tradicích, které se zamračily na činnosti, jako je hazard , konzumace alkoholu, užívání tabáku a vlastnictví zbraní. V důsledku toho se firmy zabývající se těmito obchody označovaly jako hromadné zásoby.

Zahájení Pax World Fund v roce 1971 znamenalo vstup prvního podílového fondu na trh, který byl věnován sociálně odpovědnému investování. Ostatní brzy následovali. Zvyšující se popularita společensky odpovědných investičních mandátů také vyvolala indexy, které stanovily měřítka pro kategorii SRI. Zahájení Domini 400 Social Indexu v roce 1990 bylo prvním z mnoha. (Chcete-li se dozvědět více o tomto fondu, viz Společensky zodpovědné investice proti společnosti Sin Stocks a Společensky odpovědné podílové fondy ). - 2 ->

Nejprve byly fondy a indexy ve skupině SRI zpravidla provozovány s politikou nulové tolerance vůči zásobám sin. Každá společnost zabývající se činnostmi, která neprošla obrazovkou hříchu, byla z portfolia vyloučena. V roce 2005 tato politika nulové tolerance způsobila, že fondy SRI prodávaly své podílové společnosti Starbucks (Nasdaq: SBUX), jelikož vedoucí kavárna s pověstným společenským vědomím licencovala jeho název kávovému likéru s alkoholem Jim Beam. Podobná výzva pro mandáty SRI vznikla s internetovým portálem Yahoo! (Nasdaq: YHOO), který poskytuje přístup na stránky hazardních her.

Změna obrazovky

Zatímco hlavní činností firmy Starbucks nebyla výroba alkoholu a primární podnikání v Yahoo! nebyla hazardní hry, zásady nulové tolerance byly jasné, co bylo a co nebylo vhodné pro portfolio. Jediným způsobem, jak zahrnout firmy s menším zájmem do hříšných podniků, bylo změnit obrazovky tak, aby umožňovaly společnostem, které se zabývají alkoholem nebo podniky s hazardními hrami, tak dlouho, co to nebylo jejich hlavní činností. V roce 2006 to Pax udělal, a definice hříchu (jak byla pověřena hlavními obrazovkami SRI) se začala měnit.(Zjistěte, jak fungují obrazovky
.

V březnu 2008 Calvert Funds, další známá firma SRI, zrušila svůj zákaz vlastnit firmy, které vyrábějí zbraně. Podle nových kritérii pro screening se Calvertovy společensky prověřené akciové fondy vyhnuly investicím do společností, které:

• "vyrábějí, navrhují nebo prodávají zbraně nebo kritické složky zbraní, které porušují mezinárodní humanitární právo (IHL), nebo > vyrábět, konstruovat nebo prodávat inherentně útočné zbraně, jak jsou definovány Smlouvou o konvenčních ozbrojených silách v Evropě a registrem OSN o konvenčních zbraních, nebo střelivo určené k použití v takových inherentně útočných zbraních.
• zakázat nákup firem, které se zabývají výrobou ofenzivních zbraní, mezi něž patří bojové tanky, obrněné bojové vozy, dělostřelectvo, bojové letouny a bojové vrtulníky, válečné lodě a rakety. Zajímavé je, že firmy, které vyrábějí pistole, pušky, kulky a podobné vojenské nástroje, mohou být zařazeny do portfolia společnosti Calvert na základě toho, že tyto položky lze použít defenzivně.

V roce 2008 společnost Calvert také začala povolovat své finanční prostředky na to, aby mohly energetické společnosti držet menší podíl na jaderné energii, a to i přesto, že likvidace jaderného odpadu zůstává pro průmysl nepříjemnou výzvou.

Nová tvář hříchu

Pokud alkohol, tabák, zbraně a jaderná energie již nejsou přísně kategorizovány jako hřích, co je to? Nová tvář hříchu patří společnostem, které se zabývají neetickými obchodními praktikami, jako je dětská práce, ekologická nedbalost nebo podpora represivních režimů. V roce 2008 je řízení společností a životní prostředí oběma horšími tématy v oblasti SRI, kde se firmy SRI a dotčení akcionáři snaží naléhat na velké společnosti, aby zavedly programy recyklace, zveřejňovaly své postoje k otázkám životního prostředí a zavedly nezávislé správní rady, pro akcionáře. (Čtěte dále, abyste se dozvěděli o řízení společnosti a životním prostředí v oblasti
Go Green se sociálně odpovědnou investicí a Zelení investoři se dozvíte .) , například vyloučit firmy, které podnikají v Súdánu, na základě toho, že vláda tohoto státu podporuje genocidu a podnikání tam pomáhá podpořit vládu. Jiné obrazovky by mohly zakazovat investování do firem, které se zabývají neudržitelnými postupy při těžbě dřeva, jako je například jasné krájení deštných pralesů nebo průmysly, které produkují značné množství skleníkových plynů. (Další informace o investičních a ekologických otázkách naleznete v naší Zelené investiční funkci.)

Otázky lidských práv, jako je ošetřování domorodých obyvatel a bezpečnost pracovišť, jsou také součástí nejnovějšího vývoje obrazov SRI, problémy. Tyto obavy jsou zvláště důležité při investicích na rozvíjejících se trzích, kde jsou spíše nízké platové stupnice, špatná péče o zaměstnance a zkažené produkty, než ve vyspělých zemích.

Vyberte si svůj jed

Stejně jako krása, rozhodnutí o tom, zda je něco hříšného, ​​se zdá být v oku pozorovatele. Investoři, kteří hledají staromódní, čistě hratelný mandát, který se vyhýbá alkoholu, tabáku a střelným zbraním, ji stále mohou najít, ale obhájci SRI se nyní musí podrobněji zabývat jejich investicemi ještě předtím, než si koupí na základě názvu fondu.