Společnost VelocityShares vydala 3x dlouhý ropný olej ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau podkladový sledovač 2016-09 02. 32 na S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% s Highstockem 4. 2. 6 ) v roce 2012, aby využila výnosy futures kontraktů S & P GSCI Indexu ropy ER, což je index produkce vážený energetickým indexem. Index Surového oleje S & P GSCI se skládá ze smluv o futures na jednu komoditu a vypočítává se podle indexu S & P GSCI. Ceny v indexu korelují s kolísáním cen ropy na světových trzích. Je sponzorována společností S & P Dow Jones Indices LLC.

Investoři používají futures na ropu, aby sázeli na směr cen ropy; je to způsob, jakým se trh snaží zajistit, aby bylo nalezeno a extrahováno správné množství ropy, aby splňovalo požadavky zítřka. Fond futures na burze (ETF) nebo směnná burza (ETN) funguje velmi dobře, což vede k obrovským cenám ropy, například v letech 1978 nebo 2004. Stejný fond se pravděpodobně bude potýkat s cenami odmítnout.

Vzhledem k tomu, že UWTI je ETN, představuje spíše dluhový nástroj než replikaci podkladové investice. ETN je podpořena společností Credit Suisse AG, která je jednou z největších finančních institucí na světě. Stejně jako mnoho nástrojů s využitím měnových kurzů, UWTI má inverzní protějšek, 3x Invertní ropný olej VelocityShares ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X inverzní burzovní směnný burzovní směnný kurz 2012- 2. 2. 32 Připojeno k S & P GSCI Crude Oil Index ER0 000. 00% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

Charakteristika

Bankovní burza je opravdu jen tak dobrá jako emitent dluhu. Naštěstí má UWTI podporu Credit Suisse. Standardy Moody's a Standard & Poor's Credit Suisse jsou stabilní a nabízejí vysoké ratingy jak pro krátkodobé, tak dlouhodobé dluhy. UWTI je právně strukturována jako nekolerovaný dluhový nástroj.

UWTI je denní ETN s trojnásobným pákovým efektem, což znamená, že investice se snaží dosáhnout trojnásobku denního výkonu základního indexu před poplatky a výdaji. Tato strategie někdy vyžaduje použití možností a dalších derivátových kontaktů, které téměř vždy vedou k časovému poklesu v portfoliu. Z tohoto důvodu jsou tyto prostředky určeny spíše pro obchodování než pro investice.

Nejde o levný fond. Rozpočtový poměr UWTI činí kolem 1 35%, což je výrazně vyšší než průměrný průměr 0,99%. To by mělo sloužit jako další odstrašující prostředek pro strategii buy-and-hold.

Vhodnost a doporučení

Všechny investice přicházejí s riziky, ale komoditní ETN se vyznačují jedinečnou bilancí rizik.Je to kvůli zvláštní struktuře ETN; v podstatě kombinuje aspekty běžných dluhopisů s ETF, která je sama o sobě kombinací podílových fondů a akcií. Vzhledem k tomu, že se obchoduje uvnitř dne jako ETF, UWTI nese mnoho stejných krátkodobých obchodních rizik jako akcie. Je také právním dluhovým nástrojem a nese riziko protistrany jménem emitenta.

Jako dluhový cenný papír je možné zakoupit akcie společnosti UWTI a držet je "do splatnosti", přestože akcie obvykle nemají datum splatnosti. Při splatnosti emitent vyplatí investorovi peněžní zůstatek, který se rovná částce jistiny založené na denních indexových faktorech.

Existuje mnoho důvodů, proč by investoři neměli nakupovat a držet společnost UWTI. Prvním a nejdůležitějším je časový úpadek ze strategie využití páky. I když je možné dosáhnout téměř 300% denních výnosů podkladového indexu prostřednictvím této ETN, investoři obětují tento výnos v průběhu času bez odpovídajícího snížení rizika. Dalším důvodem je, že UWTI má velmi vysoké náklady na řízení.

Pro ty, kteří se řídí moderní teorií portfolia (MPT), UWTI nese beta 2.99 ve srovnání s indexem best-fit, nepřekvapující vzhledem k 3x strategii. Ve srovnání se standardním indexem beta přechází na hodnotu 3. 95. Standardní odchylka fondu je téměř 80. 00. Jinými slovy, jedná se o vysoce volatilní investici.

UWTI je opravdu jen jedna hra: investoři věří, že ropa je na pokraji dražšího na světových trzích a snaží se rychle koupit a prodávat akcie společnosti UWTI, aby získala hezký zisk. Dlouhodobí investoři by se měli vyhnout komoditním komoditním ETF a ETN.