3x Inverzní ropný olej ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverzní burzovní směnné směnné poznámky 2012-9 2. 32 Připojeno k indexu surového oleje S & P GSCI ER0. % byl vytvořen firmou Highstock 4. 2. 6 ) v roce 2012. Snaží se reprodukovat třikrát násobek výnosů ze indexu S & P GSCI o přebytku surovin. Tato -3x expozice se specificky zaměřuje na denní výnosy (ne dlouhodobé výsledky).

Jako devizová burza (ETN) je DWTI právně strukturována jako neslucená dluhová povinnost. Stejně jako jakýkoli dluh, ETN je jen tak bezpečný jako jeho emitent nebo spoluvlastník. DWTI je podpořena společností Credit Suisse AG, jednou z největších a nejvlivnějších finančních institucí na světě.

Index Surového oleje S & P GSCI se skládá z futures na jedné komoditě. Vypočítává se podle metodiky S & P GSCI Index. Ceny v indexu mají tendenci sledovat přílivy a toky cen ropy na světových trzích. Je sponzorována společností S & P Dow Jones Indices LLC.

Futures na ropě jsou obchodovány v očekávání budoucích cen ropy. Všechny ETF nebo ETN, které sledují Index Surové ropy S & P GSCI, by měly fungovat dobře, když se očekává nárůst cen ropy. Vzhledem k tomu, že společnost DWTI nabízí inverzní expozici, měla by její výkon dobře odpovídat očekáváním klesajících cen ropy.

Stejně jako většina inverzních měnových burzovních produktů, DWTI má pozitivní dvojitý ETN - VelocityShares 3x ropný olej ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Base Tracker 2016-09.02.22 na S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Charakteristiky

DWTI je dluhový závazek nediferencovaný a nezdokumentovaný, s podporou Credit Suisse AG a řízení investic VelocityShares. Credit Suisse AG je obecně považována za důvěryhodného dlužníka; Moody's a Standard & Poor's ohodnocují banku jako stabilní a oceňují krátkodobé a dlouhodobé dluhy.

Tato ETN má nákladový poměr 1,35%, což je drahé i pro svou kategorii. Existuje spousta portfolia odrůd a nejistoty s DWTI a VelocityShares si udržuje aktivní roli, která zvyšuje poplatky za správu.

Portfolio DWTI se pravděpodobně zdá divné pro ty, kteří nemají mnoho zkušeností s inverzními produkty s pákovým efektem. K dosažení -3x expozice musí společnost VelocityShares zabalit ETN s možnostmi, swapy, krátkými pozicemi a jinými deriváty.

Je důležité, aby investoři pochopili, že DWTI je určena pro každodenní obchodování a ne dlouhodobé investování. Přidržení aktiva příliš dlouho vystavuje akcie ETN složení, což by mohlo výrazně snížit požadovaný efekt -3x.

Vhodnost a doporučení

Tato ETN pravděpodobně není vhodná pro konzervativní investory. DWTI není vhodná pro strategii buy-and-hold a nemůže fungovat jako jádro nebo družice v žádném dlouhodobém portfoliu. Rovněž kombinuje riziko protistrany (jako dluhový nástroj) s vnitrodenními obchodními riziky, jako je akcie. Pouze kompetentní denní obchodníci a komoditní spekulanti by měli vzít v úvahu jakýkoli inverzní levý olej ETF / ETN.

DWTI zaznamenává index S & P GSCI o nadměrné návratnosti, což znamená, že se cena bude měnit spolu s cenami ropy nebo kvůli účinkům budoucích smluv. Přidejte element časového úpadku ze svých denních pozic a zůstanete s velmi citlivým zabezpečením.

Co se týče rizika MPT a výnosů, DWTI má tříletou beta verzi 4,14 na standardním indexu - vyšší než by se očekávalo i při jeho -3x pákovém efektu. Jeho tříletá tříletá alfa ratingová hodnota, 38,8, je nejpravděpodobněji připisována celosvětovému nárůstu výroby ropy a nikoli zvláštní strategii na straně vedení. Směrodatná odchylka ETN 82,17 hovoří o základní volatilitě.

Přestože je možné držet DWTI až do data splatnosti dluhu, ETN není určena pro tento účel a investorům se nedoporučuje, aby tuto strategii sledovali.

Nejlépe využít DWTI je jako krátkodobý, round-trip obchodu spekulantů, kteří věří, že cena ropy pravděpodobně klesne na energetických futures trzích. Obchodníci by měli velmi pečlivě sledovat náklady na obchodování a poplatky za zprostředkování.