Federální rezervní banka v posledních deseti letech nastavila svou benchmarkovou úrokovou sazbu na téměř 0% jako strategii na podporu hospodářství. V prosinci 2016 však Fed zvýšil úrokové sazby až na 0,75%.

Zvýšení úrokových sazeb je signálem, že Federální rezervní banka je přesvědčena, že ekonomika je dostatečně zdravá, aby se výpůjční náklady vrátily na normální úroveň. To by pomohlo udržet inflaci pod kontrolou. Růst úrokových sazeb by však mohl způsobit krátkodobou volatilitu. Hospodářské oživení by mohlo zpomalit; mzdy mohou klesat a dlužníci by museli platit více za majetek, jako jsou domy.

Dopad na hypoteční sazby

Zvýšení úrokové sazby nemusí nutně vést k přiměřenému zvýšení úrokových sazeb spotřebitelských hypoték. Od roku 2000 do roku 2017 existuje jen malá korelace mezi krátkodobou sazbou federálních fondů a dlouhodobou 30letou úrokovou sazbou hypoték. Ve skutečnosti je poměrně běžné, že 30leté sazby hypoték se pohybují samostatně, nezávisle na ostatních ekonomických faktorech.

Například od roku 2004 do roku 2006 zvýšil Federal Reserve krátkodobé úrokové sazby z 1 na 5,3%. Ve stejném období se sazby hypoték zvýšily z 5,8 na 6,3%. Zatímco úrokové sazby vzrostly o více než 4%, výsledkem bylo pouze zvýšení úrokové sazby hypoték o 0,5%.

Dlouhodobé sazby hypoték se pohybují v důsledku mnoha faktorů, jako je míra federálních fondů. Mezi další faktory ovlivňující úroky hypoték patří míra inflace, eroze kupní síly peněz, rozpočtový schodek a míry úspor domácností.

Zvýšení sazby federálních fondů proto bude mít jen malý vliv na dlouhodobé sazby hypoték a na celkový trh s byty. Předpokládá se však, že sazba federálních fondů v příštích dvou letech poměrně stoupá a dosáhne odhadovaného podílu 2,5%. Je pravděpodobné, že každé čtvrtletí bude oznamováno zvýšení úrokových sazeb a důvěra spotřebitelů se může zhoršit.

Rostoucí hypoteční sazby

Podobně jako v případě federálních fondů, ale poněkud nezávislé na pohybu, někteří odborníci tvrdí, že 30letá fixní hypoteční sazba se očekává v příštích dvou až třech letech. Avšak vnímání, že potenciální růst federálních sazeb způsobuje zvýšení sazeb hypoték, je nesprávné. Pokud se inflace ukáže být vyšší než se očekávalo, mohlo by to být příčinou zvýšení sazeb hypoték. Navíc, pokud současný nedostatek bydlení přetrvává s novým vývojem bydlení, který zaostává za růstem obyvatelstva, zvýší se nájemné v bytech, nájemné v podobě vlastníka a úrokové sazby hypoték.

S mírami inflace a cenami bydlení, které tvoří 30% indexu spotřebitelských cen (CPI), jsou nejvýznamnějšími faktory z hlediska zvýšení úrokových sazeb v budoucnu.Pokud může Federální rezervní fond obsahovat rozpočtový schodek a ak by se stavitelé domů stali aktivnějšími, úrokové sazby hypoték by se měly mírně zvýšit, a to i v případě výrazného zvýšení sazeb federálních fondů.

Zatímco 30-leté úrokové sazby fixních hypoték se k 10. lednu 2017 pohybují na úrovni 4,00%, i když se úrokové sazby hypoték na 30 let zvyšují nad 6%, nemělo by to upozornit spotřebitele. Průměrná sazba hypoték činila v 70. letech 9%, v osmdesátých letech 13% a v 90. letech 8%.

Také zvýšení 30leté sazby hypoték je signálem, že se ekonomika zlepšuje a trh práce se posiluje. Upisovatelé budou více uvolněni při psaní úvěrů, a pool majitelů domů se zvýší ve velikosti. Proto je ekonomicky možné, aby spotřebitelé převzali vyšší sazby hypoték; trh s bydlením bude v pořádku, a to i ve světle zvýšení sazeb federálních fondů.