Na svém posledním zasedání se Federální rezerva rozhodla, že nebude zvyšovat úrokové sazby a udržovat svůj federální fond v hodnotě 1% -1. 25%. Prezident Boston Fed Eric Rosengren se domnívá, že centrální banka by měla nejen zvýšit sazby v prosinci, ale i nadále to dělat třikrát, čtyřikrát "v průběhu příštího roku", informoval CNBC. Rosengren však letos nehlasuje o politice Fedu.

Zatímco existovalo několik ukazatelů, včetně prohlášení předsedy Fedu Janet Yellen před Kongresem o kurzu centrální banky směrem k vyšším sazbám, inflace přetrvávající v rámci cíle 2% Fedu zpomalila tempo v pohybu. Fed však dal jasnější představu o tom, jak začne vykládat svou masivní bilanci. (Viz také: Jak Fed sníží bilanci? )

Když se úrokové sazby zvyšují, existují reálné světové dopady na způsob, jakým mohou spotřebitelé a podniky získat přístup k úvěrům, aby mohli nakupovat a plánovat své finance. Tento článek zkoumá, jak si spotřebitelé zaplatí více za kapitál potřebný k nákupu a proč by podniky čelily vyšším nákladům spojeným s rozšiřováním svých operací a financováním mzdových výdajů, když Federální rezerva zvýší cílovou míru. Předchozí subjekty však nejsou jediné, které trpí kvůli vyšším nákladům, jak vysvětluje tento článek. (Další informace: Jak úrokové sazby ovlivňují trhy ve Spojených státech . )

Následující tabulka obsahuje přehled o tom, co mohou spotřebitelé a podniky očekávat v důsledku nedávného zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Věci, které se tradičně zvyšují, když Fed zvyšuje úrokové sazby

Nedávný nárůst sazeb Fed pravděpodobně způsobí zvlnění nákladů na půjčky pro spotřebitele a podniky, které chtějí získat přístup k úvěru na základě dolaru USA. To má dopad na řadu kategorií kreditů, včetně následujících:

Prime Rate

Výrazné zvýšení sazeb Fedu okamžitě podpořilo skok v základní sazbě, což představuje úvěrovou sazbu, kterou banky rozšiřují na své nejúspěšnější zákazníky. Tato sazba je taková, na které jsou založeny jiné formy spotřebitelského úvěru, neboť vyšší primární sazba znamená, že banky budou při posuzování rizika méně úvěrových společností a spotřebitelů zvýšit fixní a půjčovací náklady s proměnlivou sazbou.

Kurzy kreditních karet

Při splácení základní sazby banky určují, jak jsou na základě jejich rizikového profilu založeny jiné osoby, které jsou hodnověrné. Sazby budou mít vliv na kreditní karty a jiné půjčky, neboť oba vyžadují rozsáhlé profilování rizik spotřebitelů, kteří hledají úvěr na nákup. Krátkodobé půjčky budou mít vyšší sazby než ty, které jsou považovány za dlouhodobé.

Úspory

Sazby peněžního trhu a úvěrových vkladů (CD) se zvyšují kvůli zaškrtnutí základní sazby. Teoreticky by to mělo přinést úsporu úspor mezi spotřebiteli a podniky, protože mohou přinést vyšší návratnost svých úspor. Je však možné, že se někdo s dluhovým zatížením pokusí splatit své finanční závazky k vyrovnání vyšších variabilních sazeb spojených s kreditními kartami, úvěry na bydlení nebo jinými dluhovými nástroji.

U. S. Národní dluh

Nárůst úrokových sazeb zvyšuje výpůjční náklady pro vládu Spojených států a vede k nárůstu státního dluhu. Zpráva od rozpočtového úřadu Kongresu z roku 2015 a Dean Baker, ředitel Centra pro ekonomický a politický výzkum ve Washingtonu, odhadují, že vláda Spojených států může nakonec zaplatit 2 dolary. O 9 bilionů více v příštím desetiletí kvůli zvýšení úrokové sazby, než kdyby sazby zůstalo téměř nulové.

Věci, které jsou značně nepříznivé, když Fed zvyšuje měřítko úrokových sazeb

Auto úvěrové sazby

Automobilové společnosti mají nesmírný prospěch z politiky nulového úrokového sazby Fedu, ale zvyšující se referenční sazby budou mít přírůstkový dopad. Překvapivě se auto úvěry příliš nesměly od oznámení Federálního rezervního fondu, protože jsou dlouhodobými půjčkami.

Hypoteční sazby

Znamení zvýšení sazeb může poslat domů dlužníky, kteří se ponoří uzavřít dohodu o fixní sazbu úvěru na nový domov. Sazby hypoték však tradičně kolísají více než výnosy domácích desetiletých pokladničních poukázek, které jsou do značné míry ovlivněny mírami inflace.

Věci, které se tradičně snižují, když Fed zvyšuje úrokové sazby

Zisky z podnikání

Když se úrokové sazby zvyšují, je to typicky dobrá zpráva pro ziskovost bankovního sektoru, jak uvedl investiční gigant Goldman Sachs. Zbytek světového podnikatelského sektoru však zvyšuje míru ziskovosti. Je to proto, že náklady na kapitál potřebné k rozšíření jsou vyšší. To by mohlo být strašná zpráva pro trh, který je v současné době v hospodářské recesi.

Domácí prodeje

Vyšší úrokové sazby a vyšší inflace obvykle chladí poptávku v sektoru bydlení. Při 30-leté půjčce ve výši 4,0% může kupující domů v současné době očekávat alespoň 60% úroků během trvání investice. Jakékoli uptick je jistě odstrašujícím prostředkem k získání dlouhodobé investice bývalého prezidenta George Bushe, který byl kdysi označován za ústřední pro "Americký sen". "

Spotřebitelské výdaje

Nárůst výpůjčních nákladů tradičně váží spotřebitelské výdaje. Jak vyšší sazby platebních karet, tak vyšší míra úspor v důsledku vyšších bankovních sazeb přispívají k poklesu nákupu spotřebitelských impulsů. (Další informace naleznete v části Jak úrokové sazby ovlivňují výdaje .)

Které akcie dosahují nejlépe, když úrokové sazby vzrostou?

Přestože ziskovost v širším měřítku může klesnout, když úrokové sazby vzrostou, vzestup je typicky dobrý pro společnosti, které většinu svých obchodů ve Spojených státech.Důvodem je to, že místní produkty se stávají atraktivnějšími kvůli silnějšímu americkému dolaru. Tento vzestupný dolar má negativní vliv na společnosti, které na mezinárodních trzích vynakládají značné množství obchodů. Vzhledem k tomu, že dolar USA vzrůstá - posilovaný vyššími úrokovými sazbami - vůči cizím měnám, zahraniční společnosti vidí pokles tržeb v reálných hodnotách. Společnosti jako Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 ), Hershey (HSY Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), a Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79% Johnson (JNJ) všichni v jednom bodě varovali před dopadem rostoucího dolaru na jejich ziskovost. Zvýšení sazeb je pro finanční sektor obzvláště pozitivní. Bankovní akcie mají tendenci působit příznivě v době rostoucích turistik, říká Claudio Borio, šéf měnového a ekonomického oddělení BIS. Borio říká, že finanční společnosti upřednostňují vysoké úrokové sazby z důvodu "pozitivního dopadu toho, že je možné získat příjmy vypůjčováním peněz za vyšší sazby v průběhu času, je větší než dopad selhání a příjmů bez úroků. "Akcie velkých bank, jako je JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a Goldman Sachs Group > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) se v posledních šesti měsících zvýšilo, a to jak z důvodu zpomalení růstu v Číně, tak Brexitu. očekávání vývoje Fedu. Spodní hranice Federální rezervní fond nejprve zahájil proces normalizace měnové politiky v prosinci roku 2015 a zvýšil sazbu federálních fondů. Přestože se očekává, že sazby zůstanou ve středu nezměněny, může centrální banka v červnu zvýšit.