Jedna z největších chyb, kterou mnozí kritici vyjádřili ohledně vzájemných fondů, jsou jejich náklady, které mohou často překročit 1% ročně, kromě silných prodejních poplatků, které mnoho finančních prostředků nese. Tyto náklady se mohou spojit s podstatným snížením výnosů, které obdrží investoři, a to zejména v krátkodobém horizontu. Skupina Vanguard však vždy stala vlajkovou lodí v průmyslu bez zátěže a její výdaje jsou mezi nejnižšími. Ale i oni jsou nuceni zvýšit své výdaje příležitostně a to je právě to, co udělali se 52 z jejich prostředků v posledních měsících, podle vydavatele nezávislého poradce Dan Wiener. Je třeba poznamenat, že celkové náklady fondu Vanguard stále zůstávají mezi nejnižšími v podnikání. (Pro více informací viz: Americké fondy vs. Vanguard Group .)

- "->

Pouze malý nárůst

Wiener napsal:" S vydáním výročních zpráv z prosince 2015 zaznamenalo jejich výdaje celkem 52 Vanguardových fondů (počítání oddělených investorů, admirálů, ETF a institucionálních tříd akcií) růst spíše než pokles během posledních šesti měsíců. Největší nárůst byl 33% nárůst výdajového poměru u jejich fondu střednědobého dluhopisového indexu Institutional Plus. "Je však třeba poznamenat, že 33% nárůst číselně přichází na jediný základ, z 0,03% na 0,4% od konce června do konce prosince 2015. Vanguard však tuto změnu důkladně oznámil matematické zvýšení celkového poměru nákladů o jednu třetinu. (Pro více informací viz: Jaké jsou akvarijní podíly Vanguardova admirála? )

Ale Vanguard se vyslovil s Wienerovou zprávou, když uvedl, že používá výroční údaje, které byly vyňaty ze zprávy, která byla publikována pololetně ve svých zjištěních.

Podle článku

Investiční zprávy Wiener stojí podle toho, co řekl, a odpověděl, že výroční zprávy společnosti Vanguard uvádějí, že poměr výdajů představuje odhadované náklady za současný fiskální rok. V poslední výroční zprávě pro Vanguard Balanced Index Fund citoval poznámku pod čarou, která uvádí: "Uvedené ukazatele výdajů fondu jsou z prospektu z 29. dubna 2015 a představují odhadované náklady na běžný fiskální rok. "Ale Vanguard také zdůraznil, že jeho změny jsou zaokrouhleny na nejbližší základní bod, takže zvýšení poměru nákladů z 0,14% na 0,146% zaokrouhleno by bylo změnou z 0,14% na 0,15% .

Samozřejmě, mnoho společností podílových fondů má tendenci zvyšovat poměr výdajů, pokud jejich prostředky dosahují lepšího výkonu než jejich referenční index, neboť jejich investoři budou pravděpodobně spokojeni s tím, že výkonnost fondu v těchto obdobích zabij to. Vanguard skutečně snížil poměr výdajů v mnoha svých fondech ve třech různých příležitostech před tímto posledním navýšením.Jeho druhé kolo snižování poměru nákladů přišlo v srpnu roku 2015, kdy snížilo poměr nákladů na 53 svých vzájemných fondů a ETF. Další snížení se projevilo v únoru roku 2016, kdy byly sníženy poměry na 130 nabízených fondů, takže tento nejnovější nárůst může pouze znamenat návrat zpět k celkovému průměru společnosti. (Viz další informace:

Průvodce poskytovatelům ETF: Vanguard .) Vanguard kontaktoval společnost Investopedia a odkázal na únorové oznámení o sérii redukcí poměru nákladů na 130 akcií fondů, zákazníkům ve finančním roce 2015 téměř 142 milionů dolarů. Společnost Vanguard uvedla, že snížila poměr nákladů na 42 jednotlivých akcií investičních fondů, včetně sedmi akcií fondů obchodovaných na burze (ETF) a čtyř fondů s cílovým rizikem.

Bottom Line

Vzestup a pokles výdajů Vanguardových fondů a ETF odráží řadu faktorů, včetně nabídky a poptávky po akcie fondu a výkonnosti trhu. Avšak společnost Vanguard je stále jednou z nejlevnějších podílových fondů s průměrným poměrem nákladů na podílový fond ve výši 0,18% a průměrným výdajovým poměrem ETF 0,13%. A zatímco v letošním roce zvýšila poměr výdajů pro mnohé z jejích fondů, celkové poměry výdajů za poslední rok klesly. (Pro více informací viz:

3 Úrokové fondy Spojeného království, které snižují poplatky v roce 2016 .