Plány definovaných příspěvků (plány DC) jsou uváděny na trh jako nástroj, který pomáhá pracovníkům ušetřit na důchod, ale podrobný pohled na výsledky zdůrazňuje řadu výzev. Pokud se podíváte na marketingový humbuk, bylo by těžké tvrdit, že experiment DC plán byl úspěšný.

Pozadí Pojetí důchodů zajištěných zaměstnavateli se datuje do roku 1875, kdy firma v odvětví železnic představila první. AT & T se připojil k davu v roce 1906 a do roku 1920 penzijní plány představovaly poměrně standardní výhodu pro americké zaměstnance. V těchto penzijních plánech, často označovaných jako plány definovaných požitků (DB), obdrží zaměstnanec při odchodu do důchodu určitou výši dávky bez ohledu na výkonnost akciového trhu, trhu dluhopisů nebo jakékoli jiné investice. Po více než 100 let byly důchody na konci tunelu světlem, které zaručovalo bezpečný odchod do důchodu pro generace pracovníků.

SEE: 4-1-1 On 401 (k) s

To vše se začalo měnit v roce 1974, kdy zákon o zabezpečení důchodového zabezpečení zaměstnanců financované plány úspory prostřednictvím prohlášení, které se stalo Internal Revenue Service Sec. 401 (k). Do roku 1981 byly vydány předpisy a byl formulován plán 401 (k).

Společnost Johnson rychle představila první 401 (k) plán. Byla navržena tak, aby zaměstnancům poskytla jiný způsob, jak zachránit. Teoreticky by to dalo pracovníkům možnost doplnit své důchody o další osobní úspory odložené z daní. Tyto plány se lišily od svých předchůdců, kdy zaměstnanci získali definovanou výhodu a začali být známí jako plány definovaných příspěvků, neboť částka uvedená v plánu je definována, ale částka, která vychází, je proměnná.

V době, kdy společnosti vyměnily své plány definovaných požitků s plánem definovaných příspěvků. Šetří peníze pro společnosti, protože již nejsou odpovědné za poskytování důchodů zaměstnancům v důchodu. Dnes se mnoho mladších pracovníků naučí odkazovat na své plány definovaných příspěvků jako na "penzijní plány", ale skutečné penzijní plány mají záruku. Tak jaký je výsledek experimentu s DC plánem?

Pay Pay for Workers Ano, DC plány poskytují vozidlo, které pomáhá pracovníkům ušetřit, ale DC plány jsou financovány pracovníky. Za předpokladu, že máte dostatek peněz, které zůstanou v den výplatní platby, abyste je mohli vynaložit do budoucna, je to vaše vlastní peníze, které se zachrání. Pokud nezaplatíte žádné peníze, nemáte plán splácení úspor. Pokud se rozhodnete uložit, některé společnosti nabízejí zápas, ale pouze pokud přispějete nejdříve a firemní zápas může být kdykoli zastaven.

Vezměme si jako příklad výplatu dvou zaměstnanců. Zaměstnanec č. 1 má plán DB financovaný zaměstnavatelem (a bezpečný odchod do důchodu, který se s ním vrátil již v polovině 19. století).Zaměstnanec č. 2 má vlastní DC plán (a rumunskou burzu, která je dodávána s ním).

Pokud oba zaměstnanci získávají stejnou částku peněz, čistá mzda zaměstnance č. 1 je vyšší než čistá mzda zaměstnance č. 2. Jednoduchý a jednoduchý účastník programu DB dostane více peněz na výplatní den a garantovanou kontrolu při odchodu do důchodu. Tyto peníze navíc ve výplatě mohou být vynaloženy na zábavu nebo investovány do budoucnosti.

Nyní se podíváme na zaměstnance č. 2. Tento zaměstnanec udělal snížení platu, aby se mohl účastnit plánu, protože účastníci plánu DC jsou na plánu financování "samofinancovaných". Pokud zaměstnavatel poskytne odpovídající příspěvek a pokud akciový trh stoupne, může to vypadat dobře pro zaměstnance číslo 2.

Žádné záruky Na druhou stranu příběh pro zaměstnance č. 2 nemusí dobře pracovat vůbec. Zaměstnanec č. 2 a jiní účastníci DC plánu důstojně šetří trochu peněz z každého výplaty, opouštějí příležitost strávit dnes v naději na bezpečné odchod do důchodu v budoucnu. Dělají to po celá desetiletí.

Pokud nakupované cenné papíry klesnou nebo rychle rostou, tito pracovníci nemusí být schopni dovolit si odchod do důchodu a možná bude muset pokračovat v práci. A hrozba zde nekončí.

I když všechno funguje dobře a investice zaměstnanců rostou v hodnotě, gyrace finančních trhů po odchodu do důchodu zůstávají hrozbou pro úsporu a příjem ostatních zaměstnanců. Dolní řádek: Plány DC neobsahují záruku.

Špatné rozhodnutí Účastníci plánu DC čelí další, možná ještě větší výzvě. Jsou zodpovědní za výběr svých investic. Zatímco sponzoři plánu mohou argumentovat, že to umožňuje zaměstnancům a dává jim možnost volby, je pravda, že většina investorů není vhodná při výběru investic.

Tato pravda je potvrzena na každé úrovni od profesionála po amatér. S využitím výsledků generovaných akciovými indexy, jako je například S & P 500 jako ukazatel úspěšnosti, je zřejmé, že investoři nemají dobré rozhodnutí. Vezměte například výkon profesionálů, kteří se snaží replikovat výkon neřízených indexů. Fond Vanguard S & P 500 je pravděpodobně jeden z nejslavnějších indexových fondů na americkém trhu. K 31. prosinci 2011 nedosáhla srovnání výkonnosti benchmarkového indexu za jednoroční, tříleté, měsíční a desetileté období. Všichni manažeři fondu měli potřebovat, aby přidali jen takovou hodnotu, aby pokryli náklady na jejich legendárně nízké poplatky, a přesto nebyli schopni to udělat. Jejich známý konkurent Fidelity Investments se s jejich indexovými fondy S & P 500 nezlepšil. Matematika nejenže vyvrací myšlenku, že indexové fondy poskytují výkon, který odpovídá indexům, které se snaží sledovat, ale také odhaluje pravdu, že i indexové fondy nejsou pasivní investice, jelikož správci fondů se angažují v aktivním řízení, aby pokryli náklady svých poplatků.

Nyní se podívejme na profesionální investiční manažery, kteří beznadějně vybírají cenné papíry ve snaze překonat výsledky benchmarku.Nevyrábějí ani tak dobře. V každém daném roce více než polovina z nich selhává při svých cílech. S ohledem na míru selhání pro odborníky by bylo nereálné očekávat, že by veřejnost mohla lépe učinit, a ne.

Dalbar, nezávislá výzkumná firma, která hodnotí návratnost investorů z fondů, trvale ukázala, že jak vlastníci, tak investoři s pevným příjmem podhodnocují široké indexy. V průzkumu společnosti Dalbar z roku 2011 kapitálové investoři oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku oproti předchozímu roku opomněli. Nakonec, pokud jste účastníkem DC plánu, základ vašeho úsilí o důchodové úspora spočívá na platformě se záznamem selhání.

Zisky nad lidmi Jaký přínos mají investoři nemají? Jaké výhody přináší poskytovatel podílových fondů, správce, clearingová společnost, převodní agentura a řada dalších neviditelných funkcionářů? Zaplatí se i v případě, že akciový trh klesne.

Z poplatků investoři platit poskytovatelům podílových fondů na společnosti zlevňují fond, platí sponzory plánu, náklady na obchodování, náklady na zúčtování a úschovu a řadu dalších poplatků, je podkladový tok aktiv často pro investory neviditelný. Na konci dne se rodiny fondů a další pracovníci průmyslu zaplatili bez ohledu na to, co.

Načasování je vše Je DC plán zcela bezcenný? Ne, ale štěstí a načasování hrají spíše roli při určování úspěchu spíše než dovednosti. Akcie nabývají stranou stranou, trh cenných papírů vzrůstá a klesá. Pokud padnou, když účastník DC plánu potřebuje peníze, účastník nemá štěstí, i když účastník porazí šance a vybírá dobré investice. Podobně, pokud účastník plánu ušetří, aby dosáhl určité částky dolaru a nedosáhl tohoto cíle včas, aby se přestěhoval ke konzervativnějším investicím, havárie na akciovém trhu může být zničující. Pokud medvědí trh zasáhne ve špatné době, slibu účastníků na důchodovém plánu zmizí. Na druhou stranu, pokud je účastník dost štěstí, že je na trzích, když rostou, má to štěstí, že vydělá dostatek peněz na pokrytí veškerých výdajů spojených s odchodem do důchodu a dostatečně šikovných, aby vyhnal všechny ty peníze z trhu před ním havárie, plán DC by skutečně pomohl pokrýt náklady na odchod do důchodu.

Závěr Na základě toho, jak se pro průměrného investora vypořádalo, se plán definovaných příspěvků snižuje ve srovnání s původními penzijními plány. Podívejte se na výsledky akciového trhu za poslední desetiletí. Podívejte se na své přátele a sousedy. Vaši prarodiče věděli spoustu šťastných důchodců. Kolik lidí víte, kteří jsou šťastně vysloužilí ze svého zisku z DC plánu? Skutečnost spočívá v tom, že mnozí účastníci programu DC nejsou schopni odejít do důchodu, nebo musí najít způsob, jak vytvářet dodatečné příjmy, protože jejich investice nevyhověla jejich potřebám. Nedávná studie společnosti Fidelity Investments ukázala, že pracovníci ve věku 55 a více let měli v roce 2011 v průměru 401 (k) plán rovnováhu 233, 800 eur.Pokud tito investoři odešli do důchodu a vložili všechny své peníze do vysoce rizikových investic (jediný způsob, jak vytvářet slušné výnosy), mohli by generovat 6% ročně. To je asi 14 000 dolarů z příjmů. Pokud tito investoři zůstanou konzervativními investicemi, budou mít štěstí, že vytvoří 1% ročně. To znamená $ 2, 338 v příjmech za rok.

Je smutné, že skuteční účastníci penzijního plánu se v posledních letech ani tak neudělali. Společnostem bylo povoleno odmítnout závazky vyplývající z definovaných požitků. Po kariéře označené loajalitou vůči firmě se přínosy slibovaného penzijního plánu neznamenají pro mnoho účastníků plánu DB. Jste-li americký pracovník, jste na vlastní pěst. Mezitím se na Wall Street otřásá a vydělává peníze na každém kroku.