ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 .09-0.33% (ETF), jehož cílem je poskytnout investorům výnos odpovídající výkonnosti indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap. Referenční index je určen k vytvoření dlouhých nebo krátkých pozic v některých z 500 nejvýznamnějších akcií v USA prostřednictvím tržní kapitalizace. K 31. červenci 2015, od založení fondu dne 13. července 2009, má společnost CSM roční výnos tržní ceny ve výši 17,85%. Výkonnost v minulosti není ukazatelem budoucího výkonu fondu.

AD:

K zajištění výsledků investice, před poplatků a výdajů, sledování výkonnosti indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap, fond řadí každou smlouvu o derivátech a akcie založené na kvantitativním modelu. Holdings jsou vybrány na základě očekávaných alfa skóre, které jsou vypočteny na základě 10 složených faktorů. Fond přiděluje váhy podnikům, které tvoří až 130% dlouhých a 30% krátkých pozic. Společnost CSM drží swapy na indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap od několika protistran a běžných akcií v různých společnostech s velkou kapitalizací v USA.

- 30 ->

Například k 30. červnu 2015 se nejvýznamnější 10 holdingů společnosti CSM skládá z 31. 53% Credit Suisse 130/30 Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Krátký subindex swapů s krátkým podindexem Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Swap dlouhý podkapitola Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Subindex s dlouhým uzávěrem dlouhým indexem UPS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Velký uzávěr s krátkým podindexem UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson a 0. 97% Gilead Science Incorporated. Tyto podíly mohou být změněny podle uvážení správce fondu.

AD:

Charakteristika

CSM byla vydána společností ProShares dne 13. července 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF je kótována na Newyorské burze Arca a investoři mohou obchodovat s ETF na více platformách na sekundárním trhu. Fond je právně strukturován jako otevřená investiční společnost a jeho poradcem je společnost ProShares Advisors LLC.

CSM vykazuje relativně vysoký poměr nákladů 0,45%, zatímco průměrný poměr nákladů v kategorii velké směsi CSM je 0,34%. Nákladový poměr nezahrnuje poplatky za obchodování a makléře, které se liší mezi obchodníky. Vysoký poměr výdajů fondu lze připsat na poměr obratu 67% k 31. květnu 2014.

Vhodnost a doporučení

Investice fondu do derivátů se mohou zdát neobvyklé pro investory, kteří nebyli vystaveni derivátovým cenným papírům . Vzhledem k povaze strategie fondu nese řadu rizik, jako je riziko protistrany, akciové riziko, tržní riziko, riziko likvidity a krátké riziko expozice prodeje.Potenciální investoři by měli porozumět charakteristikám swapů a rizikům spojeným s fondem před zvážením investice.

K 31. červenci 2015 má CSM na základě posledních pětiletých údajů hodnotu alfa (proti S & P 500 Total Return Index) -0. 54, beta (proti indexu S & P 500 celkový výnos) 1,55, R-čtvereček 98,15, Sharpeův poměr 1,29 a poměr Treynor 15,9.
Na základě moderního portfolia (MPT), alfa fondu naznačuje, že podhodnocuje ukazatel S & P 500 Total Return Index ročně o 0,4%. Beta fondu naznačuje, že je pozitivně korelovaná a teoreticky více volatilní než index S & P 500 Total Return Index; může to znamenat, že CSM nese větší riziko.

Fond R-squared z 98. 15 označuje 98. 15% jeho výkyvů cen v minulosti bylo vysvětleno kolísáním indexu S & P 500 Total Return Index. Sharpeův poměr fondu ve výši 1. 29 ukazuje, že fond poskytl investorům přiměřenou návratnost vzhledem k výši rizika. Poměr Treynor fondu naznačuje, že generuje roční výnosnost na úrovni 15 59% na jednotku rizika.

Podle MPT je CSM nejvhodnější pro investory, kteří sledují, snažit se překonat výkon trhu s nízkou volatilitou. Stejně tak je vhodný pro investory, kteří hledají dlouhodobé a krátké vystavení akciovým investicím ve Velké Británii a Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.