ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 .09-0.33% (ETF), jehož cílem je poskytnout investorům výnos odpovídající výkonnosti indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap. Referenční index je určen k vytvoření dlouhých nebo krátkých pozic v některých z 500 nejvýznamnějších akcií v USA prostřednictvím tržní kapitalizace. K 31. červenci 2015, od založení fondu dne 13. července 2009, má společnost CSM roční výnos tržní ceny ve výši 17,85%. Výkonnost v minulosti není ukazatelem budoucího výkonu fondu.

K zajištění výsledků investice, před poplatků a výdajů, sledování výkonnosti indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap, fond řadí každou smlouvu o derivátech a akcie založené na kvantitativním modelu. Holdings jsou vybrány na základě očekávaných alfa skóre, které jsou vypočteny na základě 10 složených faktorů. Fond přiděluje váhy podnikům, které tvoří až 130% dlouhých a 30% krátkých pozic. Společnost CSM drží swapy na indexu Credit Suisse 130/30 Large Cap od několika protistran a běžných akcií v různých společnostech s velkou kapitalizací v USA.

- 30 ->

Například k 30. červnu 2015 se nejvýznamnější 10 holdingů společnosti CSM skládá z 31. 53% Credit Suisse 130/30 Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Krátký subindex swapů s krátkým podindexem Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Swap dlouhý podkapitola Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Subindex s dlouhým uzávěrem dlouhým indexem UPS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Velký uzávěr s krátkým podindexem UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson a 0. 97% Gilead Science Incorporated. Tyto podíly mohou být změněny podle uvážení správce fondu.

Charakteristika

CSM byla vydána společností ProShares dne 13. července 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF je kótována na Newyorské burze Arca a investoři mohou obchodovat s ETF na více platformách na sekundárním trhu. Fond je právně strukturován jako otevřená investiční společnost a jeho poradcem je společnost ProShares Advisors LLC.

CSM vykazuje relativně vysoký poměr nákladů 0,45%, zatímco průměrný poměr nákladů v kategorii velké směsi CSM je 0,34%. Nákladový poměr nezahrnuje poplatky za obchodování a makléře, které se liší mezi obchodníky. Vysoký poměr výdajů fondu lze připsat na poměr obratu 67% k 31. květnu 2014.

Vhodnost a doporučení

Investice fondu do derivátů se mohou zdát neobvyklé pro investory, kteří nebyli vystaveni derivátovým cenným papírům . Vzhledem k povaze strategie fondu nese řadu rizik, jako je riziko protistrany, akciové riziko, tržní riziko, riziko likvidity a krátké riziko expozice prodeje.Potenciální investoři by měli porozumět charakteristikám swapů a rizikům spojeným s fondem před zvážením investice.

K 31. červenci 2015 má CSM na základě posledních pětiletých údajů hodnotu alfa (proti S & P 500 Total Return Index) -0. 54, beta (proti indexu S & P 500 celkový výnos) 1,55, R-čtvereček 98,15, Sharpeův poměr 1,29 a poměr Treynor 15,9.
Na základě moderního portfolia (MPT), alfa fondu naznačuje, že podhodnocuje ukazatel S & P 500 Total Return Index ročně o 0,4%. Beta fondu naznačuje, že je pozitivně korelovaná a teoreticky více volatilní než index S & P 500 Total Return Index; může to znamenat, že CSM nese větší riziko.

Fond R-squared z 98. 15 označuje 98. 15% jeho výkyvů cen v minulosti bylo vysvětleno kolísáním indexu S & P 500 Total Return Index. Sharpeův poměr fondu ve výši 1. 29 ukazuje, že fond poskytl investorům přiměřenou návratnost vzhledem k výši rizika. Poměr Treynor fondu naznačuje, že generuje roční výnosnost na úrovni 15 59% na jednotku rizika.

Podle MPT je CSM nejvhodnější pro investory, kteří sledují, snažit se překonat výkon trhu s nízkou volatilitou. Stejně tak je vhodný pro investory, kteří hledají dlouhodobé a krátké vystavení akciovým investicím ve Velké Británii a Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.