Od zavedení pasivně spravovaných indexových fondů se investoři ocitli uprostřed aktivní a pasivní debaty, která se zdá, že stále častěji směřují k pasivnímu táboru. Přezkum společnosti Goldman Sachs Global Investment Research zjistil, že za posledních deset let bylo schopných tak činit pouze 36% aktivních správců fondů, kterým jsou placeny vyšší poplatky, které překonaly index Standard & Poor's 500 (index S & P 500). Jednotliví a institucionální investoři si všimli, že mezi roky 2007 a 2014 přidali 1 bilion dolarů do indexu domácích akciových podílů a fondů obchodovaných na burze (ETF), zatímco vypouštěly aktivně spravované domácí kapitálové fondy ve výši 659 miliard dolarů. Jedním z největších faktorů v rozdílu výkonnosti jsou investiční náklady, které pro mnoho aktivně spravovaných finančních prostředků často představují rozdíl mezi porovnáním nebo překonáním benchmarkového indexu a jen velmi krátkým poklesem.

Jeden kapitál ETF zejména zaznamenal pozoruhodný rekord téměř dokonalé korelace s indexem S & P 500 s jedním z nejnižších poměrů nákladů v průmyslu. Během posledních 10 let, v roce 2016, se dostalo do kategorie Vanguard Large Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118, 78 + 0, 09% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 půl bodu v průměru indexu S & P 500, šest let na straně plus a čtyři roky na straně mínus. Reálný referenční index fondu je širší index CRSP US Large Cap, který se skládá z největších společností ve Spojených státech a zahrnuje 85% tržní kapitalizace. Od 1. dubna 2016 měl fond $ 6. 63 miliónů spravovaných aktiv (AUM), což je sedmý největší akciový fond ETF. Fond za posledních 10 let vrátil 7 17% a za posledních pět let 11,4%, přičemž poměr nákladů činil 0,97%.

Nejvyšší akcionáři

K 31. prosinci 2015 má Vanguard Large Cap ETF 69,5 milionu akcií, přičemž 51,1% má v držení 241 institucí. Instituce klasifikované jako investiční poradci drží více než 30% nesplacených akcií, za nimi následují soukromí bankéři nebo správci bohatství s 11% a obchodníci s 5% obchodníky. Z pěti největších akcionářů, které drží 22% podílů na splatnosti fondu, jsou tři investiční poradenské společnosti a dvě soukromé banky.

Nejvýznamnějším akcionářem je společnost Creative Planning Inc., celosvětová investiční poradenská firma se 4 601 miliony akcií. Společnost PNC Bank NA (NYSE: PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 54-0. 07% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) vlastní 3 729 milionů akcií. 2. 823 milionů, Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49.92-0. 20% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) s 2. 574 miliony a Transamerica Financial Advisors Inc. (NYSE: AEG AEGAegon5.90 + 0.09% 2. 6 ) se 175 miliony. Společnost Vanguard Group Inc. vlastní na svých vlastních účtech 1 376 milionů akcií. Podílové fondy nejsou velkými vlastníky fondu. Jediným fondem, který má významný podíl, s 289, 413 akciemi, je AXA Large Cap Core Managed Volatility IA, který je součástí důvěryhodné řady anuitních řad.

Majitelé s vysokou koncentrací akcií

Tři institucionální investoři mají akcie, které tvoří více než 10% jejich celkového AUM. Nejvyšší koncentrace akcií zaznamenala společnost Carlson Capital Management Inc. se 22,5%, následovala společnost Kistler-Tiffany Companies LLC se 13,18% a Catalyst Capital Advisors LLC s 12 96%.

Kdo nakupuje a kdo prodává?

V průběhu čtvrtého čtvrtletí roku 2015 bylo 80 kupců kupujících, přidáním dvou milionů akcií do portfolií a 79 prodejců, které prodávaly dva miliony akcií. Fond přilákal 23 nových vlastníků a ztratil 10. Investiční poradci byli největšími kupci během čtvrtletí, následovali soukromé bankovnictví a správci podílových fondů.

Nejvýznamnějším kupujícím mezi všemi vlastníky byl Managed Account Advisors LLC, který založil novou pozici s nákupem akcií 344, 098. Společnost HighTower Advisors LLC a společnost LPL Financial Corp zvýšila své pozice ve fondu podstatně o nákupy 318, 001 a 262, 574 akcií.

Instituce byly během čtvrtletí velkými prodejci, přičemž BNP Paribas Arbitrage SA prodávala 7 600 milionů akcií, následovala společnost Morgan Stanley s 2 864 miliony, SG Americas Securities LLC s 2 096 miliony akcií a Citigroup Inc. 616 milionů akcií. Strategie Catalyst / Millburn Hedge Byla jsem jediným podílovým fondem, který koupil akcie během čtvrtletí a založil novou pozici s 55, 222 akciemi.

Na straně prodeje snížila Creative Planning, která je největším akcionářem, svou pozici o 224, 469 akcií. Jane Street Group, LLC a CLS Investment, LLC rovněž snížily své pozice o 73, 707 a 28, 989 akcií.