Vzhledem k nedávné volatilitě akciového trhu se investoři ptají, jestli je čas prodat své akcie a přejít k poněkud bezpečnějším korporátním dluhopisům. Často nám připomínáme, že dluhopisy jsou bezpečnější investice a mají tendenci se opírat o akcie a mají negativní korelaci. Předtím, než uděláme drastické rozhodnutí prodat, podívejme se blíže na korelaci a další důležité faktory, které by měly být součástí vašeho rozhodnutí.

Koeficient akcií a dluhopisů

Investoři používají dluhopisy jako diverzifikaci mezi akciovými investicemi a vytvářejí příjem. Diverzifikace snižuje riziko a maximalizuje výnosy, protože jste investovali do aktiv, které reagují odlišně na tržní podmínky. Tradiční dluhopisy byly prezentovány jako investice, která se pohybuje v opačném směru jako zásoby. Toto však nezobrazuje celý obraz a musí se na něj podívat v kontextu. Podle výzkumné zprávy společnosti Morningstar, Inc. vládní dluhopisy mají negativní souvislost s akciemi, ale korporátní dluhopisy ne. (Pro související čtení viz: Firemní dluhopisy: Úvod k úvěrovému riziku.)

To znamená, že vzhledem k tomu, že akcie ztrácejí hodnotu, korporátní dluhopisy s největší pravděpodobností ztratí hodnotu. Dluhopisy se obvykle nezmění stejně jako akcie, které mají malou ochranu proti poklesu, ale celkové portfolio bude stále klesat. Kvůli této korelaci nemusí být lepší, kdybyste spěchali. Chcete-li provést konečné rozhodnutí, měli byste se podívat na vaše cíle a časový plán vašich investic.

Cíle a časová osa

Investoři s delším časovým horizontem budou vhodnější držet se správné alokace aktiv, než zkusit a časovat trh. Například je vhodné, aby investoři, který má 25 (nebo dokonce 10) let od odchodu do důchodu, vzal extra riziko a koupil akcie za nižší ceny. Dlouhodobý růst akcií je pro ně lepší místo, aby měli své peníze. (Pro související čtení viz: Dosažení Optimal Asset Assignment.)

Čím blíže jste k odchodu do důchodu, tím tristější je tato otázka. Pokud potřebujete své investice, abyste vytvořili příjem, pak je důležité rozhodnout, zda jsou podnikové dluhopisy nebo dividendy lepší. Současný akciový trh je předražený. Některé z nich jsou způsobeny nízkými úrokovými sazbami. Investoři hledající výnos se proto přestěhovali do akcií namísto dluhopisů. Takže máte situaci, kdy pokud zůstanete v akciích, můžete ztratit kapitál.

Nicméně nízké úrokové sazby nelze udržet navždy. Pokud sazby nakonec zvýší, nominální hodnota vašich dluhopisů klesne. Kde znovu ztratíte kapitál.

Obě oblasti jsou vystaveny ztrátě kapitálu, nyní musíte hledat výnos a schopnost potlačit ztrátu kapitálu.Když investujete do akcií, neztratíte kapitál, dokud neprodáte. Pokud máte dostatek příjmu z dividend a jiných zdrojů, jako je důchod, a nemusíte prodat, získáte zpět svůj kapitál, pokud / kdy se trh vrátí. (Pro související čtení viz: Kapitálové ztráty a daně.)

S dluhopisy to je mnohem složitější. Pokud vlastníte jednorázovou obligaci a držíte ji až do splatnosti, budete chránit svůj kapitál, jakmile získáte nominální hodnotu zpět při splatnosti. Používáte-li podíl fondu nebo ETF na investování do dluhopisů, můžete nebo nemusíte ztratit kapitál, závisí to na rozhodnutí, která správce fondu dělá. To je mimo vaši kontrolu. (Pro související čtení viz: Preferované akcie versus dluhopisy: Jak vybrat .)

Pokud jde o srovnání výnosu, dluhopisy vysoké kvality s časovým horizontem pěti až deseti let dávají velmi podobné na akcie v rozmezí od 2,0% do 3,5%.

Vzhledem k podobnosti mezi těmito dvěma a nemají takovou kontrolu nad dluhopisy, akcie se zdají být dobrým místem být právě teď. Nezapomeňte se soustředit na akcie společnosti Blue Parcel Service Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113, 92-1, 33% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Společnost General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) a The Coca-Cola Co. 47-1. 09% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Pak, když se trh snižuje, nemusíte se bát, jako byste se museli starat o nový růst. (Pro související čtení viz: Jak dividendy ovlivňují ceny akcií) Bottom line

Kde jste investováni by měli být ovlivňováni vašimi cíli a časovou osu. Čím více jste od odchodu do důchodu, tím méně musíte se starat o dnešní trh, který usnadňuje držení alokace aktiv. Čím blíže jste do důchodu, tím důležitější je pochopit, co potřebujete od svých peněz, a pak vybrat správné místo pro vaše investice. S dnešním trhem se ti, kteří hledají příjem, budou lépe starat spíše o akcie než o dluhopisy. (Pro související čtení viz: Finanční trhy: kapitálové vs. peněžní trhy)

V době vydání Andrea Travillian byla dlouhá GE a UPS. Tyto cenné papíry nemá v úmyslu obchodovat do 48 hodin po zveřejnění.